台儲蓄率 減少比率亞太最高

聯合報/陸倩瑤
2009.08.04


經濟不景氣，台灣人存錢也倒退嚕？萬事達卡國際組織昨天公布最新調查顯示，近4成（39%）的台灣消費者都打算減少儲蓄，成為亞太地區減少儲蓄比率最高的國家。

台灣人儲蓄意願下降，並非消費意願提高，而是「能夠存下來的錢變少了」。

根據萬事達卡調查，將近8成（79%）台灣消費者因收入不足被迫減少儲蓄，其中因通貨膨脹、物價上漲而無法存更多錢的占72%，另外約52%因投資報酬率降低等變數，必須減少儲蓄。

萬事達卡亞太區首席經濟顧問王月魂說，儲蓄水準是重要指數，能看出消費者未來的消費模式：許多家庭會先存錢以購買高單價的物品，這樣的儲蓄等同於未來的消費。

這項調查結果與官方統計數字大致相符。主計處預估，今年國人儲蓄率降到25.53%，創8年來新低；投資率降幅更大，為16.34%，至少是12年來新低。兩者相減後的「超額儲蓄率」升高到9.19%，創6年新高，閒置資金高達1兆1544億元。

萬事達卡國際組織最近針對亞太區等14個地區消費者，進行「儲蓄意願調查」結果顯示，台灣有61%消費者將維持現有的儲蓄額度，「經濟前景不明」是他們決定存更多的原因。

不過，也有39%的台灣消費者由於個別或整體經濟惡化，在未來半年內預期將減少儲蓄，是亞太區減少儲蓄比率最高的國家。

單就台灣市場來看，18到30歲的年輕消費者計畫增加儲蓄的比率較高(46%)，中高年齡消費者相對較低。

增加儲蓄的主要目的包括退休 (60%)、投資 (39%)和置產 (39%)等原因。

近四成台灣人 想減儲蓄

聯合理財網/林巧雁

萬事達卡國際組織3日公布調查，亞太區消費者愈來愈重視儲蓄，有三成三的亞太區消費者打算存更多錢；但台灣僅二成四民眾想提高儲蓄，更是亞太區降低儲蓄比重最高的國家，有近四成的人打算減少儲蓄，比增加儲蓄者的比重更高。

萬事達卡報告指出，亞太區近八成消費者未來六個月會維持或提高儲蓄額度，經濟前景不明是決定存款增減的主因。除因應緊急開支，亞太區消費者儲蓄的主要目的是退休、投資及置產。

台灣受訪消費者中，24%打算增加儲蓄額度，37%維持儲蓄額度，39%將減少儲蓄。近四成的台灣消費者想減少儲蓄，也是亞太區計畫降低儲蓄比重最高的地區。至於亞太區民眾打算減少儲蓄的原因包括收入不足（79%）、通貨膨脹（72%）及低利率和低投資報酬（55%）。這項調查同時反映行政院主計處日前發布統計，即今年台灣的儲蓄率將降到25.53%的八年新低。

萬事達卡指出，台灣介於18歲到30歲的年輕消費者計畫增加儲蓄比重較高（46%），其他依序為31歲到45歲（21%）、46到55歲（13%）及56歲以上（15%）；多數受訪者預期未來六個月會將1%至10%的收入用於儲蓄。

萬事達卡國際組織亞太區首席經濟顧問王月魂表示，儲蓄水準是能看出消費者未來消費模式的重要指數，因為許多家庭會先存錢以購買高單價物品，這樣的儲蓄等同未來的消費；然而警戒性儲蓄（即未雨綢繆，如經濟不景氣等因素的儲蓄準備）代表總支出淨扣除，即民眾擔憂未來情勢而將資金擱置，這類警戒儲蓄會在某些層面對支出造成衝擊。

台灣下半年經濟展望

國際商情雙周刊/周濟
2009.08.04

今年上半年海關出口較去年同期減少三成以上，幅度相當驚人；第2季降幅減緩主要來自亞洲地區出口的增加，包括中國大陸擴大內需產生的急單和短單效應，以及對南韓和東協六國的出口逐漸增加。

自去（2008）年下半年以來，全球瀰漫著恐慌和不確定感，以及資金和流動性不足的嚴重問題，致使各國經貿活動遭到強烈的打擊。美國前聯邦理事主席葛林斯潘（Alan Greenspan）去年10月在美國國會作證稱「我們正處於百年僅見的信用危機大海嘯中」。這一金融海嘯隨著各國全球化程度的不同，對世界各地產生一波接一波的襲捲效應。

工業化國家萎縮嚴重 新興經濟體相對和緩

與美國金融整合密切的歐洲和日本等工業化國家首先遭殃，接著亞洲新興經濟體也受到連累。雖然亞洲新興市場連結美國金融市場的程度不高，且區域內的貿易往來頻繁，但龐大的基金回贖以及工業化國家國內市場的強力萎縮，使亞洲的金融市場和出口受到激烈的震盪。

根據全球透視（Global Insight）預測機構在今（2009）年6月14日更新的資料顯示，2007年7月美國次級房貸爆發後，全球經濟成長開始下滑，且自去年下半年起，下滑幅度逐季明顯拉大，並以去年第4季到今年第2季受創最重，全球經濟分別比上年同期減少-0.4%、-3.0%和-3.4%。其中工業化國家萎縮-1.8%、-4.2%和-4.8%最為嚴重；新興經濟體相對較輕，去年第4季僅成長2.7%，今年前兩季各減少0.3%。近年來一直保持10%經濟成長率的中國大陸也在今年第1季跌到6.1%的最低點，隨後逐季上升，預計今年第4季回升到7.5%。

反觀工業先進國家的復甦力道則較脆弱，日本GDP成長率同在今年第1季落底，隨後逐漸好轉，但各季都還是負成長；美國和歐洲復甦的時間則更晚，兩者都在今年第2季落底，預計到明（2010）年第2季才脫離負成長。

亞洲新興市場角色重 躍升為景氣復甦關鍵

台灣的出口貿易型態與上述國際經濟成長相吻合，去年第3季海關出口成長開始大幅滑落，年增率由上季的18.5%掉落到8.2%，第4季由正轉負為-24.7%，今年第1季更跌到-36.7%，第2季跌幅稍為減緩但還是-32.0%。

今年上半年海關出口較去年同期減少三成以上，幅度相當驚人；第2季降幅減緩主要來自亞洲地區出口的增加，包括中國大陸擴大內需產生的急單和短單效應，以及對南韓和東協六國的出口逐漸增加。但對日本及歐美等工業先進國家的出口減少幅度還在擴大，只對德國出口逐季增加，顯示大部分先進國家的經濟仍然相當嚴峻，影響台灣對這些國家的出口。

可知，在此波景氣循環的復甦過程中，亞洲新興市場將扮演非常重要的角色。另外，上半年進口的降幅比出口大，由於今年原油價格比去年低，故原油進口金額比去年大幅減少；其他農工原料的進口是為製造出口品而進口，在今年出口比去年減少的情況下，進口自然也跟著減少。

經濟實質面已改善 勞動市場仍待觀察

再從行政院經建會編製的3個景氣指標分析上半年的台灣經濟景氣變化，其中同時指標和領先指標都在今年1月跌到谷底後逐月攀升；景氣對策信號也由1月的低點爬升，但燈號持續亮出藍燈，顯示台灣景氣仍然低迷，只是低迷程度略有改進。

同時，指標中的製造業銷售、工業生產、機械設備進口，以及批發零售和餐飲營業額都在2月後逐月上升，顯示台灣的生產銷售和設備投資等實質面經濟已在改善。唯一還未上升的是勞動市場指標，非農部門的就業人數3月以後都停留在971萬5,000人左右，且失業率攀升到5月的5.82%。

由於電子業龍頭台積電、聯電等大廠相繼傳出復工消息，就業人口可望增加，只是又逢7、8月大專畢業生投入職場旺季，因此，勞動市場的變化仍值得注意。再來，就可以由預先顯示經濟走勢的領先指標構成項目觀察，SEMI半導體接單出貨比、外銷訂單、和工業及服務業加班工時等項目都逐月提升，製造業存貨量指數自1月以來持續下滑，顯示未來幾個月台灣的實質面經濟會持續改善。

賦改會共識︰開徵綠稅 先採非稅手段

自由時報/鄭琪芳、曾慧雯、許敏溶、陳梅英
2009.08.04

行政院賦稅改革委員會昨天討論「綠色稅制」，建議開徵「能源及環境稅」，預估十年後稅收達八一○一億元，引發產業界反彈，昨天賦改會達成初步共識，節能減碳應先採取「非稅手段」，不足部分再採取「租稅手段」，因此能源及環境稅稅額可望降低。

根據賦改會委託學者提出的研究報告，現行十多種稅費將整合成「能源及環境稅」，而且稅額分十年逐年調高，「能源稅」課徵標的包括汽油、柴油、煤油、航空燃油、液化石油氣及核能，「環境稅」課徵對象則是溫室氣體及污染。

由於「能源及環境稅」的稅額相當高，昨天產業界代表紛紛提出質疑，全國工業總會理事長陳武雄就直言「對產業衝擊太大」，希望採用二○○六年財政部提出的版本。經濟部次長黃重球也表示，二○○六年版本只對若干產業有影響，賦改會版本則對整體產業造成很大衝擊，應深入研究相關配套措施。

財政部長李述德則表示，「能源及環境稅」十年後稅收八千多億元，讓外界誤以為要加稅八千多億元，其實未來會有很多配套措施，包括環保補助、大眾運輸補貼及取消貨物稅、印花稅及娛樂稅等，達到「稅收中性」的目標。

經過近三個小時激辯，賦改會召集人、行政院副院長邱正雄裁示，「綠色稅制」並非推動節能減碳的唯一方法，經建會、經濟部及環保署等，應於一個月內提出報告，說明其業務職掌規劃方案所能達成的節能減碳數額，以評估「綠色稅制」的建制規模。

李述德會後說明，開徵「能源及環境稅」是希望達到節能減碳目標，但租稅並非唯一工具，應由經濟部及環保署先採取「非稅手段」，例如產業政策、設備更新等，看看可以減多少碳，不足部分再採取「租稅手段」，由於透過「非稅手段」也可達成節能減碳目標，因此「能源及環境稅」稅額可望調降。

至於「能源及環境稅」是否兩年內開徵？李述德說：「涉及立法程序，無法預期，希望能夠儘快。」財政部次長張盛和則表示，賦改會研究報告並未建議開徵時機，昨天會中也未討論，不過，一旦賦改會達成共識，後續的動作就會很快。

經濟部會後表示，希望能回歸二○○六年提出的能源稅版本，只先開徵能源稅，暫時先不談環境稅與其他稅費，這樣比較能評估對產業的影響。目前規劃的配套不清楚、不具體、著墨不多，才會造成業者疑慮。

經濟部常務次長黃重球表示，經濟部近期將邀集石化、鋼鐵、發電等使用能源較多的業者溝通，並評估徵收能源稅對產業造成的衝擊後，推出經濟部版本的綠色稅制。

經建會︰無兩年開徵的目標

經建會主委陳添枝表示，台灣對能源價格有迷思，事實上，台灣能源價格長期處於不合理的狀態是因為過去的補貼政策，因此，應該透過非稅工具的調整，如取消補貼、產業政策調整等，先讓價格合理化了，再談稅的問題。

陳添枝也說，目前政府並沒有二年內開徵的目標。

今年以來 7成資金重回新興市場

工商時報/陳欣文
2009.08.04

被視為新興股市續強的重要指標--資金流向，傳出好消息！根據最新統計，整體新興市場股票型基金淨流入金額為29.03億美元，展現6月中以來最強勁之資金動能。其中，亞洲(不含日本)股票型基金淨流入達15.65億美元，連續3週蟬連最受資金青睞的新興市場，顯示資金動能有日趨強勁的趨勢！

　相較於2008年整體新興市場股票型基金淨流出495億美元，累計今年以來新興市場股票型基金淨流入金額達345億美元(截至7月29日)，短短半年多，總計已有7成資金重新投入新興市場懷抱，投資人以強勁資金動能展現對於具有經濟、財政與人口等基本面優勢新興市場的高度信心。

　另外，根據研究機構AMG統計，由於企業財報數字亮眼，過去一週美國股票型基金淨流入54.47億美元，乃11週以來最強勁資金淨流入，此外，美國高收益公司債市亦吸引6.13億美元資金淨流入。

　觀察過去一週各類別資金動向，僅貨幣型基金大幅流出155.78億美元，說明了在景氣復甦情勢趨於明朗化，低利率環境以及投資人風險偏好增溫狀況下，資金湧入具高收益率的股市與債市。

　富蘭克林坦伯頓金磚四國暨大中華基金經理人馬克．墨比爾斯表示，新興國家可望首先擺脫經濟衰退，其中特別看好以中國為首的新興亞洲地區，由於政府支撐內需發展，加上歐美國家經濟漸復甦，將有利於出口導向的亞洲國家經濟成長表現。

　復華投信指出，隨著時間逐步邁入下半年，已有許多領先指標出現改善的現象，加上極度寬鬆的貨幣政策，及大規模的景氣振興措施都將在下半年產生實質效益，經濟面的「集體復甦」可望在下半年發酵，其中提振經濟措施愈積極的國家，如中國、印度、印尼等景氣恢復將愈快，整體來看，亞太股市後市續強可期。

女投資人重風險 男重題材趨勢

自由時報/廖千瑩
2009.08.04

去年的金融海嘯重創許多投資人，但根據德盛安聯投信公布的基金理財行為調查，投資人如果不停扣，甚至加碼，至今賺錢的比例將達五成，有意思的是，金融風暴後，男女投資關注焦點大不同，女生重視風險，男生則重視題材與趨勢。

根據德盛安聯投信委託市調業者進行的線上調查，對象為國內1,243位25至45歲、去年金融海嘯至今手中仍有定期定額部位的上班族，調查結果發現，從金融海嘯至今不停扣且加碼者，賺錢比率高達50%；如果停扣，獲利者僅20.1%，顯示市場下跌時，不停扣且加碼的績效，比按兵不動或停扣者佳；不過，調查結果僅18%能克服人性弱點，在金融風暴中不停扣，且勇於低點加碼。

調查也顯示，金融風暴後，投資人定期定額投資基金時，考量重點前三名為分散風險、投資題材與趨勢、過去績效；其中男女關注焦點大不同，女生重視風險，男生重視投資題材與趨勢。

至於投資人未來最想投資的基金，清一色都是高波動的基金，加碼首選是產業型基金、其次為全球股票型基金，另外，包括台灣等在內的單一市場，也受到投資人青睞。

另外，自去年金融海嘯以來的這段期間，投資人面臨超漲超跌的「肥尾效應」（Fat tail），統計學上所謂的肥尾效應，係指稀有事件造成的極端行情，其實不如想像般稀有，至於要對抗這種效應的最好方式，就是定期定額投資不中斷；德盛安聯業務行銷長段嘉薇說，現階段定期定額投資建議首選坡動大的基金，例如新興亞洲或綠能基金，都具長期發展趨勢。

信貸拚低利 收費有玄機

工商時報/馬婉珍
2009.08.04

　銀行搶攻個人信貸市場，力拚低利限時優惠，不過，雖然前期利率低，有的甚至比傳統房貸利率還划算，不過，因為有額外成本、及綁約限制，銀行主管提醒，民眾申辦信貸時，應仔細評估各專案的總費用及綁約期間。

　玉山銀「敦親睦鄰」信貸專案，強打前3個月1.88％起，但第四個月起的利率，攀升至6.88％並不低；中信銀主推信貸客製化，還款期數由你選，但總費用年百分率卻高得嚇人。

　信貸利率一向比房貸利率高約2個百分點，銀行為了活絡資金、提高獲利，近期強打信貸專案、吸引優質客戶，更可藉此了解客戶其他資金需求。

　不過，上海銀行個金部副理施素華建議，銀行推出的信貸專案千百種，民眾一定要仔細比較，後段利率是否飆升得很高，並依自身還款彈性、該專案的總費用年百分率，而申辦適合自己的信貸。

　以玉山銀行的「敦親睦鄰」信貸專案為例，標榜各分行為周邊的好鄰居服務，強打前三個月1.88％的利率最誘人，但僅針對某些貢獻度高的客戶，或是收入所得、信用記錄極佳的客戶才可適用，一般人的首階段申貸利率，多半介於2.88％至5.88％不等。

　此外，玉山銀第四個月後以6.88％利率起跳，而相較於中信銀首年3.99％、上海銀第四個月起3.99％計息等，顯見玉山銀的後段利率飆得很高。

　再依總費用年百分率來看，中信銀、玉山銀雖標榜可彈性還款、利率超低，但加上開辦手續費、徵審費等額外成本，二家銀行的總費用年百分率高達17％或13％。

　而信貸還款期間被綁約，也會降低民眾還款的彈性。目前綁約條件最嚴格的，是第一銀行的「幸福成家」專案，搶攻年底前結婚的準新人，可憑結婚證書申貸，但綁約期間等同於貸款期間，也就是貸款1年則綁約1年，貸款5年則綁約5年，若有餘裕資金也無法提前還款，違約金是清償本金的1.2％。

　相較之下，上海銀行各項信貸專案一律不綁約，民眾可依資金配置而隨時提前還款，較不受限。施素華認為，用於資金周轉的信貸金額通常不大，頂多200萬元，因此提前還款的需求較大。

　不過，上海銀「所得稅貸款」專案的貸款金額100萬元較低、還款年限設定3年較短，且必須是前1,500大企業員工才可辦理。

國壽推複利保單

工商時報/彭禎伶
2009.08.04

　8月新費率上路，國泰人壽3日宣布重回複利增額保單的戰場！但由於增額終身恐會造成未來壽險公司財務上的負擔，因此國壽結合先前熱賣的增額及還本2張保單特色，推出20年期間保額6％複利增額，且保單第一年度即可每年保額12％還本，主攻「有點積蓄」的保戶。

　同時間，南山人壽也宣布，推出6年期繳費，繳費期滿每年基本保額12％還本的分紅養老險。

　如果同樣是40歲年齡的男性保戶，基本保額60萬元，每年保費要63.6萬元，第七年開始，每年領回7.2萬元及分紅金額，一直到99歲為止，同樣也是主攻有點錢的族群。

　壽險業者表示，8月之後，這些傳統壽險，如養老險、還本險等，保費都相當貴，的確較難行銷，只好結合先前各種熱銷保單的優點，主攻有些積蓄的客戶。

　國壽這張終身險，就是結合複利增額及年年還本的2種特點，國壽去年9月推出繳費期間單利5％、繳費期滿複利6％的保單，就造成熱賣，在今年2月即停售。

　另外一張則是年年都可以還本的保單，同樣也是在業務員通路熱銷，之後國壽考慮利率因素，目前也已停售，不過業務員都反應，複利增額及還本的商品仍是有一定的客源。

　因此國壽決定結合2大特點，同時兼顧風險控管，即同樣年年還本，20年期內是每年保額4％還本，20年後是保額8％還本；同時20年內基本保額以6％複利增值。

　同樣40歲男性、基本保額60萬元，繳費20年，1年要繳12萬元，投保滿1年即可還本2.4萬元，20年後年年還本4.8萬元，且20年後就是192萬元的保障。

　國壽複利增額保單就是結合複利增額及年年還本特點，國壽去年9月推出繳費期間單利5％、繳費期滿複利6％的保單，就造成熱賣，在今年2月即停售。

　國壽這張保單預定利率2.5％，南山則是2.25％，儘管已是拉到保險局責任準備金預定利率水準下的極高點，但保戶買起來，還是需要一定的本錢才可能享受還本、增額等條件。

保誠2N結清年資

工商時報/彭禎伶
2009.08.04

　中國人壽的業務員從今年7月起12個月內，要再淨增加3600人！中壽主管業務通路的資深副總蔡松青3日表示，中壽持續擴充業務員人數，是為了2年內到大陸發展，這些業務人員將是擴充大陸通訊處、開疆闢土的種子部隊；同時蔡松青也透露，保誠人壽業務員先前拿到2N結清年資，是中壽向保誠母公司爭取的。

　6月19日保誠人壽業務員通路及相關資產正式併入中壽，至今已1個多月，蔡松青表示，保誠10,310位業務員，後來正式加入中壽有9850人，有460人是自願或未被中壽雇用而離開；7月這些保誠原有的業務人員新契約保費6.3億元，較去年同期增加9千萬元，也使得中壽業務員通路占其新契約保費的占率由原先的5％左右，大幅提升到18％。

　蔡松青表示，2年內，希望業務員貢獻的新契約保費可占到中壽所有新契約保費的25％，而且這些業務員大部分都是銷售定期定額投資型保單、英式及美式分紅保單、傳統型保單，與銀行通路行銷的躉繳保單相差極大，若能占到25％，代表每位業務員的產能提升極大。

　目前中壽業務員共有13,000位左右，以平均年齡來看，原本中壽的業務員相對「資深」，且每人平均產能較高，保誠人壽的業務員平均年齡較輕，但在增員方面，比中壽的業務員靈活且增員速度快，蔡松青說，半年內維持兩套制度不變，未來則希望中壽業務員學習保誠的增員速度，而保誠業務員提升個人平均產能。

　要併入中壽的保誠人壽業務員及內勤人員，在離開前，保誠人壽結清其年資，給予2N的結算費用，蔡松青說，這是中壽在談判內容中爭取的，從瑞泰人壽時就是如此談判，蔡松青說：「必須替自己的員工爭取該有的福利！」他表示，中壽有自信，結清年資後，這些員工、業務員大部分還是會留任，畢竟保戶及之前的同事都在這裡，去別的新公司還是要適應新的文化。

　中壽業務員要朝2萬人邁進，蔡松青說，看的不只是台灣的市場，而是要更多獨立、了解中壽文化的業務員，未來協助一起開拓大陸的市場。

南山業務員年資結算 談不攏

自由時報/廖千瑩
2009.08.04

南山人壽三萬多名業務員的年資結算問題，可能為招親案投下變數。據了解，ＡＩＧ（美國國際集團）高層昨天與南山業務員代表再度溝通，雙方談判幾乎瀕臨破裂，業務員提前結清年資的希望恐落空，自救會不排除採取進一步行動。

繼上週ＡＩＧ全球副董事長雷諾絲（Paula Rosput Reynolds）親自來台與業務員溝通後，昨天再派二名ＡＩＧ高層、同樣也是雷諾絲團隊成員來台，接力與業務員討論年資結算問題。這二位ＡＩＧ高層為Rick Bender與Felix Huang。

據了解，昨天南山業務員權益自救會共十三名代表，與ＡＩＧ代表會談，結果談判受阻。據轉述，ＡＩＧ代表強調，針對業務員希望結清年資等訴求，要等新買家來再說。

南山業務員權益自救會昨天也發表新聞稿強調，ＡＩＧ應全權負起南山出售的責任，且對南山三萬六千名業務員給予類似結清年資的補償，否則不排除採取進一步行動。

南山人壽招親案共分二階段，進入第二階段實地查核者共四組，包括國泰金、富邦金、中信金與私募基金博智資本（Primus），國泰金是第一組展開實地查核，八月起還有三組，預計八月底結果就會出爐。

贈與土地移轉登記請求權 要稅

經濟日報/陳美珍
2009.08.04

財政部規定，贈與「土地移轉登記請求權」，必須按土地公告現值課徵贈與稅，未申報者不但要補稅，還要加處漏稅額二倍以下罰鍰。

南部一納稅人甲78年度與朋友共同投資購買一筆土地，並以其中一名共同出資人乙的名義辦理土地所有權登記。

事隔十幾年後，共同投資者在95年間協議將土地回復登記在當初各個實際投資人名下，甲取回屬於其投資部分的土地移轉登記請求權時，並未將土地的請求權登記在自己名下，而改以兒子名義辦理登記。

國稅局以該筆土地公告現值約700萬元作為贈與總額，補課贈與稅69餘萬元並移罰。

財政部表示，甲在78年度共同投資購買土地，並登記在共同出資人乙的名下，甲對乙因此擁有「土地移轉登記請求權」，屬於有財產價值的權利。

因此，當95年甲將應回復登記在自己名下的土地，直接改以兒子名義登記，財政部認為，甲已構成贈與「土地移轉登記請求權」給兒子的事實，屬於遺產及贈與稅法規定的贈與，並非遺贈稅法第5條規定的「視同贈與」行為，納稅人若未在規定期間內申報，不只要補稅，還要按漏稅額加處二倍以下罰鍰。

財政部提醒納稅人，個人贈與「土地移轉登記請求權」，一定要在贈與行為發生後30天內辦理贈與申報，以免被查獲除補課贈與稅外，還被加罰罰鍰。

生前贈與節稅 反多課500萬遺產稅

聯合報/王文玲
2009.08.04


裕隆董事長嚴凱泰的姑丈、東吳大學法學院前院長方文長，過世前一個半月贈與太太三千萬元，由於贈與後的遺產稅額遠高於沒有贈與，方家因而向國稅局主張「贈與無效」遭駁回；方家不服提行政訴訟，但敗訴。

本案方家被核課五百卅三萬餘元的遺產稅，如果依方家主張「贈與無效」的方式核課，估計至少可省下五百萬元，差別非常大。

方文長曾任裕隆汽車的常務董事、東吳大學教務長、法學院院長；民國九十四年時，東吳為慶祝方文長九十大壽，特別舉辦比較法研討會來祝壽。方文長的女兒方嘉麟在政大法律系任教。

方家主張，方文長前年六月廿六日過世，一個半月前、即同年五月十日，方文長將三千萬元轉到太太方嚴慶怡的戶頭時，因已病重，沒有處理一般事務的能力，應無贈與的意思，這項贈與即屬無效。

方家認為，因贈與無效，該三千萬元應納入遺產計算，遺產總額三千九百四十一萬七千餘元，配偶依法可分配一半的財產為「剩餘財產」，其餘再予計稅。

國稅局說，三千萬是方文長生前贈與太太方嚴慶怡的，夫妻間贈與雖不課贈與稅，但仍須納入遺產總額計算遺產稅，也不能主張剩餘財產分配；核定遺產總額為三千九百四十一萬七千餘元，淨額二千三百多萬元，應納稅額五百卅三萬餘元。

法院調查後認為，依醫院資料，方文長直到九十六年六月廿三日後神智才開始混亂，他於同年五月十日轉帳贈與太太時，仍然清醒；而三千萬元轉入太太方嚴慶怡帳戶後，方妻拿去轉存定存，當成自己的錢使用，顯見該贈與行為已生效力。

判決指出，依遺產及贈與稅法規定，方文長在死亡前兩年贈與太太的三千萬元，應列入「擬制遺產」（視為遺產）併入遺產總額課稅，而三千萬經贈與方太太，就屬她的財產，已不是方文長「死亡時的現存財產」（遺產），方太太因而不能對「擬制遺產」主張剩餘財產分配權。

夫妻贈與不當行使 稅更多

經濟日報/吳碧娥
2009.08.04


不當行使夫妻免稅贈與，想要規避遺產稅，可能會弄巧成拙。北區國稅局就發生這樣一起案例，丈夫在死亡前一年，大量將名下財產過到妻子名下，結果丈夫名下幾無財產讓妻子行使夫妻剩餘財產差額分配請求權，而已過戶的財產必須併入遺產總額計稅，遺產稅不減反增。

這是北區國稅局發生的案例，被繼承人甲君在死亡前一年內，陸續將其名下不動產及投資未上市公司股權，贈與給妻子乙君，當時也依法辦理贈與稅申報。依照遺產及贈與稅法規定，夫妻間相互贈與財產免贈與稅。甲君申報贈與稅，其實無須繳交稅款。

一年後，甲君就去世了，遺產及贈與稅法規定，為避免逃漏遺產稅，死亡前兩年內的贈與，必須計入遺產總額計徵遺產稅，於是一年前贈與乙君財產部分，必須計入遺產總額。

繼承人在申報遺產稅時，認為甲君生前贈與妻子的財產既然已併入遺產總額課稅，應該視為甲君遺產的一部份，於是主張妻子乙君可行使剩餘財產差額分配請求權。

但北區國稅局沒有核准，國稅局表示，因甲君是在生前將財產贈與乙君，已非屬甲君死亡時現存的財產，所以，不得列入剩餘財產的分配範圍。由於甲君已將名下大部分財產都贈與乙君，最後計算出來的「配偶剩餘財產差額分配請求權」扣除額為零。

國稅局表示，如果沒有一年前大量移轉財產，乙君可行使配偶剩餘財產差額分配請求權，計算後的遺產淨額會大幅減少，所繳遺產稅也會較少。

營利事業清算須報最低稅負

工商時報/王信人
2009.08.04

　台北市國稅局表示，營利事業註銷、清算時，如果有基本所得額，仍應報繳最低稅負。

　雖然所得基本稅額條例第3條第1項第6款規定，辦理清算申報的營利事業，免辦理所得基本稅額申報；但同條項第7款、第9款及第7條又規定，辦理決算申報之營利事業，必須沒有享受投資抵減及免稅等獎勵，或課稅所得加計各項免稅所得後的基本所得額在200萬元以下，才可以免辦理所得基本稅額申報。

　所以，北市國稅局表示，營利事業若有證券交易所得，該證券交易所得雖然免納所得稅，但屬最低稅負制課稅之範疇，如果課稅所得加計該免稅之證券交易所得後，金額在200萬元以上，則必須辦理所得基本稅額申報。

　A公司為專營買賣證券的投資公司，在96年8月20日解散，申報96年度營所稅決算案，至解散日止，證券買賣交易金額達1億5000萬元，營業收入及營業成本均申報為0元，A公司主張，因為已辦理註銷，依所得稅法第4條之1規定，證券交易所得停徵，無應納稅額，故營業收入及營業成本均申報為0元；又清算免辦理所得基本稅額申報，清算所得已依規定分配，辦理扣繳申報。

　但北市國稅局查該，A公司證券買賣交易都在解散日之前，收入及成本應依規定辦理決算申報，並申報最低稅負，所以核定補徵應納稅額1,500萬元。

董事長愛說笑／風涼話

經濟日報/戴勝益
2009.08.04


「自己去體驗，才有體溫，才有感覺。」以上是王品之師王文華所講的話，因為凡事都要自己去「感覺」，才知冷暖。

【心得分享】

人家喝熱湯，你在喊燒。人家在執行，你在空談。人家在冒險，你在納涼。等到人家成功了，你還在講風涼話。

上帝把人形塑成二種：一種是來體驗的，另一種是來講風涼話。

（作者是王品集團董事長）

麻將經／從牌品看品性…超準

經濟日報/彭蕙珍
2009.08.04


「打麻將的優點很多，不但可以聯誼感情，從牌品還能看出一個人的品性。」富士達保險經紀公司董事長廖學茂指出，打麻將最容易看出一個人的修養，以及是否守規矩，牌品不好的人，打輸了會掀桌子，有些人會不服輸，要求上訴，再摸二圈。

廖學茂說，從牌桌可以輕易地了解一個人的性格，沉穩或是急躁，豪爽或是小心眼，一點都藏不住。

另外，打麻將也被視為訓練腦力最好的運動。廖學茂分析，有智慧的人喜歡「摸二圈」，因為打牌不是碰運氣，而是動腦及鬥智的遊戲，還能訓練一個人的判斷力，「每一次的牌局都是新的，洗牌後一切重來，因此打牌很花腦筋，厲害的人會將一手爛牌打成好牌。同時，每打一張牌都要經過沙盤推演，有些人還會故步疑陣，精彩程度不下36計。」

廖學茂發現，身邊愛打牌的朋友大多是智慧高的人，以行業別來說，從事科技、軟體、財務、投資的人居多，「這些人喜歡數字，也沉得住氣。」在石化公司當業務員的小哈認為，打麻將可以訓練一個人的邏輯能力，因為牌局變化萬千，有攻守有防備，「當在工作中面對長官突然指派的任務時，清楚什麼該先做、什麼該做，並能有條理的執行。」同時，也可以在不知不覺間和牌友培養很深厚的關係，尤其當牌友是客戶時，更能建立良好的合作默契。

創新服務 聚焦核心價值

經濟日報/吳嵩浩
2009.08.04

服務滿意度是服務業經營績效指標之一，但不景氣下，業者很難追加投資進行全面性服務的提升。專家建議，在這種狀況下，可能得打破「以顧客為重心」觀念，先將資源運用在提高核心價值工作上，減少非核心價值部分的缺失改善，藉此拉大顧客體驗的落差分數，迅速提升績效與報酬。

中衛發展中心顧問蘇瑞淳強調，成功的「創新」一定要商業化、一定要市場能接受，否則就不能算成功。

集中火力 強化商品優勢

過去「服務創新要以顧客為重心」，她認為，服務業在有限能力之下，有時要放棄非核心價值的客訴改善工作。換句話說，就是過去尋求百分百滿意度的目標，必須有所變通，業者應該集中火力強化既有優勢與特色。

她說：「一家產品品質好、價格便宜，總是大排長龍的咖啡站，難免會有消費者抱怨排隊等太久。過去的觀念是，消費者抱怨什麼，業者就去改善，但不景氣下，難道要業者花錢增派人手、增加設備來避免排隊嗎？我們認為，業者應該把投資放在讓咖啡品質更好、價格更有競爭力上，至於排不排隊，只要客人不跑光，就夠了。」

蘇瑞淳的說法，是源自諾貝爾獎得主Daniel Kahneman提出的「峰終定律」（Peak End Rule），該定律證明，人們對體驗的記憶，是來自體驗時的高峰（無論是正向或負向的）與結束時的感覺，他們在對單一事物體驗後，所能記住的就只有這些高峰，至於過程中的其他體驗比重，無論是好是壞，對記憶幾乎沒有影響。

峰終定律 追求最佳記憶

峰終定律是在「人是感性的動物」下成立的，這與經濟學假設「人是理性的」完全不同。學者曾以消費者在宜家（IKEA）購物為例，他們可能會針對找不到貨品、要自己搬貨物、運送與組裝感到不滿意，但消費者對IKEA的「峰」，其實是物超所值的商品，而「終」可能是出口處1元的冰淇淋，對於過程中的抱怨與不滿，並不會影響二度消費的慾望與行為。

「一家賣魯肉飯的小店，如果吸引客人的主要原因是便宜或美味，就該把成本資源更專注在美味開發或調整毛利的工作上，小店裡多二名服務生、更貼心地去增加代客泊車服務，雖然出發點都是為了服務客人，但並不會因為這樣，讓小店生意更好。」

蘇瑞淳再以星巴克咖啡進行的調查為例，一般消費者到星巴克喝咖啡，消費過程中最愉悅的時刻，分別是接觸到友善的店員、享受店內對咖啡的專業度，以及在店內品味咖啡的感覺；最不愉快的就是排隊點餐、等候餐點及昂貴的價位。她表示：「所以星巴克會控制消費者等候時間，在可接受範圍內即可，其他投資會持續在創造環境、提升對專業度與員工態度投資上。」

蘇瑞淳還指出，許多消費者心理報告都指出，多數消費者在面對痛苦的消費經驗時，都希望短暫的痛苦能分散到長時間上，也就是希望「不要一下子讓我在一分鐘內承受100分的痛苦，我寧願用每分鐘持續分擔一分痛苦持績100分鐘」。但在享受快樂時，消費者卻寧願在最短時間內享受最大快樂，亦即「不在意天長地久，只在乎曾經擁有。」

創造獲利 妥善運用資源

管理者應該把握這樣的消費心理，將資源運用在餐廳最重要的價值上，這樣的觀念，可能會違反過去「以顧客為中心」的理論，但因為消費者慾望永無止盡，勢必無法完全滿足他們的需求，管理者如果將心力放在追求百分百滿意的工作上，最後將落得兩頭空，一定要先找出自我核心價值，將核心價值不斷提升，如此才能拉住顧客，創造更好的獲利空間。