IAAFP協會會員電子報-新聞重點整理

IMF：世界經濟"開始從衰退中恢復"

bbc
2009.08.18

日本和香港的統計數字顯示當地已經經濟擺脫衰退。

國際貨幣基金組織首席經濟學家指出，這次經濟危機"留下了深深的傷痕"，復蘇"決非易事"。

IMF首席經濟學家奧利維耶﹒布蘭查德是在周二（18日）作出上述表示的。此前，德國、法國、日本和香港的統計數字顯示當地經濟已經擺脫衰退。

國際貨幣基金組織七月份也曾表示，全球經濟"開始走出衰退"。

布蘭查德在這次的報告中表示，世界經濟恢復之後全球產能也將低於危機前的水平。

中國角色

布蘭查德說，很多國家都需要"重新平衡"，以使自己的經濟發展做到可持續。

他特別提到，消費大國如美國需要把更多精力放在出口﹔而亞洲出口國家則應增加進口。

他指出，這種重新平衡並不會"自動發生"。在這個過程中，中國必須扮演重要角色。

他說，中國需求的增加不僅有助於美國增加出口，也將有助於世界經濟的恢復。

但他指出，中國如果想增加國內需求，則必須提供更強大的社會安全網絡，增加家庭獲得信貸的機會，以鼓勵中國人少儲蓄、多消費。

"還會再來"

布蘭查德還說，發達國家失效的金融系統可能需要很長時間才能確定新的運作方式。

對一些國家和地區的恢復跡象，他認為有些國家的經濟刺激措施可能起了作用，但潛在的危險是一旦這些措施用盡，經濟衰退還會再次出現。

布蘭查德在指出世界經濟恢復的艱巨性時特別提到，新興國家的資金流入需要相當長時間才能達到以前的水平。同時全球失業率估計要到明年才會迎來高峰。

另外，作為危機的一個必然結果，未來高稅收將不可避免。

準備貨幣地位不保美元匯價看貶

中央社
2009.08.19

全球首大債券基金太平洋投資管理公司 (Pimco)指出，由於美國赤字不斷膨脹，傷害其作為準備貨幣的地位，美元匯價看貶。

Pimco投資組合經理紐伯恩 (Curtis A.Mewbourne)在公司網站的報告指出，美元看貶，特別是兌新興市場貨幣。他表示，投資人應考慮減持美元。

他在報告中寫道，「雖然還不到另一新的全球準備貨幣出現的時刻，即使現在還沒有足可替代美元的單一貨幣，美元保值地位已喪失。」

美元指數自去年3月的高點以來已經挫貶12%。這項指數追蹤美元兌一籃子貨幣的表現。(譯者：中央社趙蔚蘭)

美躉售物價大跌創60年新高

中央社/劉坤原
2009.08.19

美國政府今天公佈的最新統計顯示，7月份躉售物價大跌0.9%。過去12個月躉售物價下跌6.8%，創下60年來最大趺幅。

統計顯示，7月份批發價格下跌0.9%，高出專家預期的三倍，主要是因為能源和食品價格下跌造成。

7月份扣除能源和食品的核心通膨下跌0.1%，比專家預期的上升0.1%為佳。

7月份能源躉售價格下跌2.4%，汽油下跌10.2%，家庭暖氣用油下跌11.9%。

7月份食品批發價下跌1.5%。蔬菜價格大趺題主要因素，牛肉和蛋也都下跌。

過去12個月批發物價下跌6.8%，平1947年創下的紀錄，並超過1949年的5.2%。

央行雙率雙低維持到明年中

中國時報/黃琮淵
2009.08.19

　搶救「後水災經濟」，相關人士指出，央行內部已積極調整雙率政策，到明年年中，都將維持既有的匯率、利率「雙率雙低」不變，以刺激經濟、提振GDP。此外，為避免災後，物價不合理飆漲，央行將傾全力回收市場剩餘資金，避免通膨夢魘重現。

　莫拉克颱風重創台灣，也打亂央行雙率布局，財金官員表示，原本預期美國若明年第一季啟動升息，我央行將觀察一至兩季後，會跟進升息。但莫拉克災情慘重，考量重建之路漫長，雙率勢必得配合府院政策調整，短期內想升息，難上加難。

　金融圈高層表示：「今年要升息，不可能！」但明年何時升息，得看美國經濟何時復甦而定，主因是我出口，泰半仰賴美國帶動。唯美國尚未復甦，我又逢半世紀以來最大水患，央行在此時刻，很難輕易談升息，意謂脫離「雙率雙低」，至少要多捱半年。

　「當然，另一方面是考量災民負擔」，但金融圈高層說，這部分要與低利，可能造成房市泡沫化一併考慮，並非壓低利率，對災民就一定好。他認為，災民重建所需貸款，可以用專案補貼利率，但維持長期低利，恐助長房市泡沫，這比較嚴重。

　新台幣部分，匯銀人士表示，水災肆虐，我全年GDP可能下修0.3個百分點，「當然要想辦法補」，按央行過去作法，在第四季勢必維持「低匯率救經濟」作法，透過助貶新台幣、以刺激出口，拿外銷成績補水災損失，避免全年GDP大受影響。

　不過，颱風後帶來蔬果價格飆漲，央行已嚴陣以待。官員透露，水災後，最直接影響是蔬果價格，後續則有災後重建，所需原物料價格上漲的可能，這都可能造成通膨。在無法升息下，為避免通膨，折衷作法是收回市場多餘爛頭寸，以避免利率跌跌不休，防患於未然。

　與去年底相較，央行收攏市場資金的定存單，餘額由4.33兆元遽增至5.35兆元，增幅前所未見。

　銀行主管暗示，主要是怕發生「災後通膨」，所以得預先防範，推估近期蔬果價格飆漲，將會更明顯；央行收攏市場資金動作，也會加快。

賑災基金會撥淹水賑助金27億元

中央社/林沂鋒
2009.08.19

莫拉克颱風重創台灣中南部，財團法人賑災基金會今天預撥新台幣27億餘元賑助金給屏東縣、高雄縣、台南縣、嘉義縣等災區地方政府，並請儘速依賑助核給要點規定核發賑助金。

截至今天為止，賑災基金會已動支約40億元賑助金。行政院政務委員兼賑災基金會董事長范良銹表示，莫拉克風災已進入安置與重建階段，賑災基金會日前已針對死亡失蹤者動支 4.3億元賑助金，並針對行政院「房屋毀損者優惠安家計畫」預撥 6.6億元予內政部指定專戶。

范良銹說，今天特別針對災區淹水戶預撥 27.28億餘元賑助金給屏東縣、高雄縣、台南縣、嘉義縣等災區地方政府公庫，並請儘速依賑助核給要點規定核實發放賑助金。

賑災基金會表示，淹水賑助項目核發原則限地方政府依其規定有發給每戶5000元以上之受災戶者，基金會依發放清冊再予賑助，地方政府未發給者，基金會不予賑助。

根據經濟部通報受災縣市政府的淹水戶（50cm以上）統計資料，台南縣9萬6074戶、高雄縣1萬5137戶、屏東縣1萬71戶、嘉義縣1萬4387戶、嘉義市502戶、台東縣186戶以及其他縣市等總計13萬6401戶。依據賑助核給要點規定核發一戶2萬元慰助金，約需27.28億元（其中安遷、租屋、淹水慰助金以賑助一項為限）。

賑災基金會表示，今天已函文並電告各災區縣市長，請儘速依照賑助核給要點規定核實發給賑助金，並提供實際賑助項目、災民戶數、所需金額等據實造冊，並簡化相關核銷流程，以加速發放賑助金。

風災理賠鬆綁失蹤視同死亡

中國時報/陳怡慈
2009.08.19

　金管會昨發布新聞稿指出，因莫拉克颱風而失蹤的被保險人，只要受益人能提供身分證明，及向警方報案失蹤或村里長的證明失蹤，就可視同死亡，保險公司最慢15日內須理賠身故保險金，突破失蹤須滿1年才能領保險金的現行法令規定。

　金管會保險局副局長曾玉瓊表示，為主動關懷並落實莫拉克颱風受災戶及簡化理賠作業程序，已在昨日指示壽險公會擬具「壽險業因應莫拉克風災受災保戶理賠及保全服務相關措施」，受災戶取得檢察官所開立死亡證明書者，保險業即據以辦理保險理賠事宜。

　保險局體恤災民不必等1年

　保險局市場管理組組長施瓊華說，檢察官開立死亡證明後，保險公司最慢15天內必須理賠；倘若有保險公司沒遵守規定，民眾可向保險局申訴，一定立刻處理。

　保險局表示，失蹤者經確認為所屬公司保戶，且受益人提供身分證明，及警方報案證明或村里長證明者，先行理賠身故保險金，其餘應備文件後補。

　曾玉瓊說，屬於醫療險理賠事故的保戶，由各公司視實際情況先行預付保險金，相關作業後補。若有滿期、生存保險金或其他保險給付者，於確認契約狀態及受益人身分後先行給付，文件後補。

　保險局並公布以不動產作抵押品，向壽險公司借錢的優惠還款措施。倘若擔保品為自用住宅，借貸用途係購買房屋，即「自用住宅」房屋貸款，可依抵押品損毀程度，最長可緩繳本金及利息5年。

　至於申請緩繳時間，曾玉瓊說，保費及保險單借款本利緩繳部分，應於8月31日前提出申請；房屋貸款緩繳措施，應於12月31日前提出申請。前述申請案件，均應檢具地方主管機關(例如：縣市政府或鄉鎮市區公所)出具受災證明書，或經保險公司調查屬實後辦理。

　自宅抵押房貸緩繳本息5年

　此外，災民向壽險公司貸款或債務協商的案件，已列逾期放款或逾期帳款但尚未強制執行案件，可於3個月內，對擔保品暫緩強制執行或暫緩扣薪；已進入強制執行案件，由各公司斟酌辦理；至於已進入保全程序案件，仍得續行辦理。

　須注意的是，上述優惠措施為保險局正式公告內容；銀行部分，具體方案迄昨尚未出爐；銀行公會理事長張秀蓮表示，今日將舉行臨時理監事會，通過銀行業對災民相關措施。

綠能金磚最吸金

工商時報/魏喬怡
2009.08.19

　最新7月份基金淨銷售量統計出爐！據投信投顧公會統計，就跨國股票基金來說，以保誠印度、德盛安聯全球綠能趨勢、匯豐金磚動力基金人氣最旺！

　不過，值得注意的是，股票基金有退燒趨勢，不論台股或跨國股票基金前五名淨銷售量都不及5、6月分，而平衡基金則有淨銷量漸增趨勢，表示投資人已開始轉趨保守！

　7月份跨國股票型基金淨銷量前四名全數為新興市場基金，投資範圍包括印度、俄羅斯和金磚四國，另一檔為綠能。比較特殊的是有一檔全球股票基金也擠進前五名，顯示投資人對成熟國家的興趣似乎上升。

　摩根富林明全球發現基金經理人田克杰分析主要理由有三：一是因為績效的確反應市場上漲，二是該檔基金在價值選股下發現成熟國家的美好之處，三是因為適當布局大中華經濟圈的質優企業。

　從銷售人氣來看，金磚四國仍是投資人的最愛。但8月份金磚龍頭中國開始回檔，未來是否能叫好也叫座值得注意。匯豐中國動力基金經理人許倍禎認為，不論是基本面、資金面或題材面，金磚四國的經濟成長性還是具備強勁支撐，包括基本面未改變、資金動能增強、弱勢美元走勢亦有利於原物料表現等因素，因此，逢拉回便是買點。

　至於前五名中唯一的產業基金─德盛安聯全球綠能趨勢基金經理人洪華珍表示，下半年通常是綠能產業的旺季，若由2003年全球股市開始築底至2008年來看，ET50綠能指數走勢在6年期間的整體表現，通常第三季平均較為走平，但到了第四季通常來到高點。

　此外，依照歐洲綠能發展大國：德國的經驗來看，德國通常在每年7、8月調整替代能源新法案，加上傳統財報公布影響，使得市場不確定因素較高，導致整體第三季表現較為平緩。因此，在8月中旬後，當政策法案逐漸明朗化，有助於第四季的股價發酵。

　不過，摩根富林明投信副總經理邱亮士觀察，相較於5、6月，7月分起台股基金已有退燒情況，且平衡組合為主的基金銷售明顯增加，已反映了7月投資人略轉保守的心態，而近期股市確實波動加劇，投資人宜分散布局重新做好資產配置。

台灣50在港掛牌首日爆量！

聯合晚報/楊雅婷
2009.08.19

香港投資人可以買到台灣ETF了!國內囊括50檔重要成分股的寶來台灣卓越50基金 (3002 HK)今日上午10點正式於香港掛牌上市，這一掛牌，打開為兩岸三地資本市場連結大門，加上恆中國、恆香港、寶滬深先來台掛牌，宣告中港台已大中華資本市場版塊正式成形。

該檔基金開盤參考價為9.84元港幣，9點50分盤前交易價為10.50元港幣，而10點一開盤價位為10.12元港幣，成交量約有2萬多股，開盤一小時放大到35萬多股，兩小時更放大到50餘萬股，成為在香港掛牌的投資台股相關的ETF中，成交量目前最為活絡的ETF！中午12點半以10.08港元作收。

今日寶來台灣卓越50基金 (香港ETF)掛牌典禮，包括香港證監會主席方正、港交所行政總裁周文耀；台灣證交所董事長薛琦、總經理朱士延；寶來證券董事長林孝達、總經理黃古彬；寶來投信董事長張嵩峨、總經理劉宗聖等都共同出席。薛琦表示，台灣50來香港掛牌是歷史性的一刻，將來希望兩岸三地上海、深圳、香港、台灣證交所的關係會越來越好，且等兩岸MOU簽訂之後，QDII就可以進場投資台股10%，當然ETF也是投資的標的。

寶來台灣卓越50基金 (香港ETF)今日於9:50盤前的價位為10.50元港幣，高於掛盤價位9.84元港幣，至於10點開盤的價位10.12元港幣，且成交量相對另外兩檔有投資台股成分的ETF來得熱絡，一開盤成交量已有2萬多股，盤中擴大到35 萬多股！

寶來台灣卓越50基金 (香港ETF)今日掛牌典禮相當壯大，不儘香港證監會以及證交所高層都出席，現場香港記者更是出席踴躍，顯示對此檔ETF掛牌之重視。

基金贖回小心優惠飛了

經濟日報/夏淑賢
2009.08.19

全球股市最近劇烈震盪，銀行主管提醒，定期定額基金投資人如果適用手續費優惠，贖回基金時要先考慮是否會觸及優惠取消甚至追加收費的條款，如果有相關疑慮，可用部分贖回取代全部贖回。

多數投資人基金先前脫離金融海嘯時被套牢的命運，並已達成當初設定的停利點，最近考慮是否趁波段高點落袋為安。銀行主管建議，投資人此時要留意先前有無適用手續費優惠，贖回時是否觸及優惠取消或追加收費條款，若對後市樂觀，可先部分贖回以維持手續費優惠。

去年的金融海嘯衝擊全球，也讓投資人基金幾乎全數套牢，今年上半年因為景氣逐漸復甦，股市也率先反彈，不少投資人基金投資因而落袋為安。

萬泰銀行財富管理主管指出，投資人若認為這波反彈走勢已經差不多，可以把已達停利點的基金全部贖回，之後等相對低點時再進場；若只想保住目前獲利，且認為市場未來還有表現機會，可以先贖回七、八成並持續扣款。

除了視市場走勢適當停利，萬泰銀財管部主管也提醒，投資人要留意停扣再復扣後，部分基金手續費折扣優惠可能便不再適用。

例如萬泰銀之前推出定期定額預繳手續費優惠，投資人須先預繳一筆手續費，之後可享有定期定額終身免手續費優惠。如果投資人停止扣款、全部贖回，之後再重新扣款時，就無法再享免手續費優惠；但投資人若部分贖回、持續扣款，可維持手續費終身免繳優惠。

大眾銀則是針對新客戶推出前12次定期定額免手續費，第13次起終身四折；但客戶如果沒有扣款達18次即算解約，銀行還會向客戶收一筆1,000元的費用。大眾銀表示，投資人如果想避免支付額外費用，贖回後切記要持續扣款。

銀行主管指出，定期定額適合中長期投資，扣款期間通常超過兩年，甚至達三年、五年以上，這時就適合選擇銀行優惠方案；至於短期操作投資基金者，要留意銀行是否有違約條款。

至於單筆申購手續費優惠，不像定期定額要求應持續扣款一段時間，也沒有是否全數贖回的問題，銀行主管指出，投資人主要檢視點應是銀行配合的限定基金是否值得投資，及目前是否為好的進場時點。

車體損失險將有新保法

經濟日報/洪凱音
2009.08.19

汽車強制險普及率近百分之百，但有七成車主未投保汽車車體損失險，萬一發生車禍事故，肇事對方沒投保「第三人責任險」又失業，車主可能求償無門。有產險公司推出國內首張「第三人無保險汽車碰撞車體損失險」，保險預算有限的車主每年只要花幾百元保費，就能為愛車買到基本保障。

蘇黎世產險表示，輕微意外事故汽車修復費多數為幾萬元，投保「第三人無保險汽車碰撞車體損失險」後，若愛車受損，不論對方是否投保任意險，車主都能獲得基本保障。

「第三人無保險汽車碰撞車體損失險」是以基本保障為訴求，保額多介於5萬元至10萬元。蘇黎世表示，每1萬元的保險費率約100元至130元，且費率會因車種、車齡和車輛目前現金價值而不同，但投保10萬元保額的年保費最高不會超過1,300元。

產險公司指出，台灣有約七成的機動車輛（含機車）僅投保政府規定的汽機車強制責任保險，未加保其他任意險種，加上近年經濟不景氣，不少被保險人在保單續保時僅選擇強制責任保險，因此一旦發生意外擦撞，車輛因未投保任意險種而加重賠負擔的機率相對增加。

但若車主已經投保甲、乙或丙式車體損失險，汽車發生擦撞時，車體損失險就已經包含車碰車或擦撞保障範圍，因此不必再額外買「第三人無保險汽車碰撞車體損失險」。

若肇事車主未投保第三人責任險，且因酒類影響造成車禍，或違反道路交通管理處罰條例的「越級駕駛者」，「第三人無保險汽車碰撞車體損失險」也能啟動理賠機制。

壽險房貸專案攬客競推優惠

工商時報/馬婉珍
2009.08.19

各壽險公司力推房貸專案攬客，且多以彈性計息或還款模式，在訴求逼近尾聲的低利環境中，能對抗未來可能升息的風險。

　例如中國人壽「新巢貸」專案，強打利率隨你變、計息模式可彈性轉換；富邦人壽則推出限時搶貸，新戶可免估價費；而新光人壽「優利貸」可選擇每月、每季或每半年調息。

　以富邦人壽為例，近期慶祝富邦人壽與安泰人壽順利完成合併，至8月底前申貸房貸的借款人，3,000元至1萬元的估價費，由富邦人壽全數吸收。

　此外，提前還款不受綁約限制，有年終獎金、額外收入等臨時資金，都可提前償還，減輕房貸負擔。不過，選擇不綁約的房貸戶，房貸利率必須加碼1個百分點，以「一路發」專案來看，前半年固定利率1.96％，若不想受限3年的綁約期、有多餘資金便提前清償，則前半年固定利率必須加碼1％、達2.96％。

　中國人壽的「新巢貸」專案，號稱業界唯一「指數＋固定」利率的雙功能型房貸專案，兼具指數計息的彈性及固定計息的保障，可利用一年一次的利率轉換權，達到省息與避險的雙重效果，省下動輒數萬元的高額轉貸費用。

　「新巢貸」專案可享前三個月固定1.68％計息，第四個月至第三十六個月的利率2.5％，第四年起依指標利率加碼1.05％，第五年起按指標利率加碼1.25％，中國人壽指出，以7月份指標利率0.86％計算，若未來利率維持不變，則貸款前七年平均利率是2.191％，長期加碼幅度也較一般金融機構優惠，適用於自住型客戶。

　但由於利率走勢仍難以捉摸，耽心未來升息、造成房貸負擔更吃重的客戶，可在第4年至第7年間，申請利率轉換權，保障固定利率3.09％。

　至於新光人壽目前強打的「優利貸」專案，針對年收入100萬元以上或夫妻年收入150萬元，家住大台北捷運站周邊500公尺內的Ａ級客戶，可享前半年固定利率1.5％，推算前三年平均利率僅1.99％非常優惠，且可依自身需求，選擇每月、每季或每年調息。

投資型保單陪寶貝踏出理財第一步

聯合理財網/紐約人壽
2009.08.19

日前金管會宣布推動「金融知識普及計畫」，擬將理財教育融入國中課程中，冀望能將正確的理財觀念從小扎根，培養孩子正確的價值觀與用錢方式。

在理財愈來愈被重視的年代，提早讓孩子參與和自身相關的理財與保障計畫，對父母和子女都有極大幫助。國際紐約人壽行銷長黃振國建議，父母親可以依據「及早、長期、持之以恆」之原則，及早灌輸正確理財觀念，並善用投資型保單，陪寶貝跨出理財的第一步，進而滿足子女理財、儲蓄與保障的需求。

黃振國表示，在除了基本保障之外，灌輸學童理財教育的目的，是希望透過與日常生活息息相關的金錢使用，教導孩子學會控制及管理金錢的正確技巧與態度；並有助於訓練孩子的算術技能，使他們能夠更有效率地掌管自己的財務狀況，讓他們從小開始就可以做一個精明的消費者，長大成人之後更有能力為自己的財務行為負責。以下是國際紐約人壽針對學童理財教育的三大提醒：

1.父母親要做良好示範：

俗話說：「身教重於言教」。孩子會學習父母親的價值觀及對金錢的使用方式，如果父母親本身對於金錢的處理態度就不正確，錯誤的示範將一再重演在下一代身上。父母不可以一方面要求子女節儉、儲蓄，一方面自己卻揮霍無度，這樣的教導是毫無說服力的。

2.讓孩子親身參與自己的理財計畫：

最簡單的方法就是告訴孩子儲蓄的好處，讓他們的理財計畫從儲蓄開始。父母可以帶著子女到銀行、郵局等金融機構實地操作，讓他們有親身參與的感覺，同時還可培養孩子對待金錢的責任感。當資金累積到一定程度，父母可以適度引導他們訂定資金的使用計畫，如購買有益的課外書籍；若是孩子的理財觀念良好，父母甚至可以進一步和他們討論投資計畫，如規劃投資型保單，如此一來，不僅父母親可以靈活規劃子女的保障需求，更可以讓子女親自參與，及早為自己的教育與創業基金預作準備。

3.持之以恆：

父母引導子女建立理財觀的第一步，就是培養他們固定記帳的習慣。記帳的用意在於使孩子們明白自己金錢的流向，進而從中了解「開源節流」的重要性，訓練他們從小就對自己的消費行為負責。定時和孩子們檢討帳簿，更是重要的機會教育。剛開始記帳時，孩子或許會因總是記些流水帳而感到厭煩，家長更要有耐性地從旁輔導協助，使固定記帳成為一種日常習慣。

黃振國建議，善用保障與投資雙重功能兼具的投資型保單，陪寶貝跨出理財的第一步。在子女就學時，可運用每年部分提領免手續費的優惠，運用保單帳戶價值作為子女的教育費用；等到子女成年之後，可因應不同人生階段的需求，規劃運用保單帳戶價值，例如創業基金、房貸頭期款或是結婚基金。

父母愈早向子女灌輸正確的理財觀念與保障觀念，教導他們如何管理金錢、規劃自身足夠的保障，將來提早享受財富與安穩生活的理想，便不難實現。

財政部：風災捐贈可列舉扣除

中央社/林沂鋒
2009.08.19

財政部表示，個人或營利事業對於莫拉克颱風災害賑災的捐贈，可依所得稅法規定，列舉扣除或當年度費用。

財政部指出，莫拉克颱風造成巨大災害，社會各界踴躍捐輸救助災民，民眾捐贈只要取得相關收據憑證，得依所得稅法規定，在辦理綜合所得稅或營利事業所得稅結算申報時，列舉扣除或當年度費用。

個人或營利事業對於各級政府機關於銀行設立的救災專戶捐款者，得以載明捐贈事由的匯款收據、憑條存根聯或轉帳通知書等申報扣除。

如透過各級政府機關於郵局所開立的賑災專戶劃撥捐款者，可憑郵政劃撥儲金存款收據列報，如劃撥儲金存款收據未記載姓名，請自行填註。

如透過內政部賑災捐款資訊網頁，以信用卡線上繳款，得以載明受贈單位及捐款事由的月結單 (消費明細單等)及繳費證明列報。

個人或營利事業對於慈善機關團體所設立賑災捐款專戶的捐贈，應以慈善機關團體所開具載明捐款事由及載明轉交受贈單位名稱的代收捐款收據，作為申報列舉扣除或列報當年度費用憑證。

個人如為機關、團體、學校或事業的員工，賑災捐獻是由機關、團體、學校或事業經收彙總捐獻，致僅取得 1張統一捐獻收據者，可憑各該機關、團體、學校或事業填發載明受捐贈單位名稱收據，申報綜合所得稅列舉扣除。

個人或營利事業如以實物捐贈者，除取得受贈單位所出具的受領捐贈收據或證明外，購入供作捐贈物品應取得統一發票，其屬免用統一發票的小規模營利事業購入者，應取得普通收據，作為捐贈的原始憑證，並以購入成本認定捐贈金額。

另外，營利事業以事業產品或商品捐贈者，應於帳簿中載明贈送物品名稱、數量及成本金額，並以產品或商品的帳載成本認定捐贈金額。

繼承人提領可免繳稅證明

工商時報/王信人
2009.08.19

　財政部賦稅署發布，風災罹難者的繼承人提領被繼承人的銀行存款，若存款餘額低於1,200萬，免檢附繳稅或免稅證明，可自由提領，不會被凍結。

　現行規定未繳清遺產稅之前，不可以分割遺產、交付遺贈或辦理財產移轉登記，考量繼承人在辦理被繼承人身後事宜，需要提領被繼承人的存款支用，配合規定繼承人提領被繼承人存款餘額在20萬元以下，免檢附遺產稅繳清證明或免稅證明書。

　在1999年九二一大地震時，賦稅署曾放寬為存款餘額800萬以下，免檢附證明。

　這次莫拉克颱風災情不下於九二一，配合遺產稅的免稅額已提高為1,200萬元，所以賦稅署昨宣布，風災罹難者在金融機構或郵政儲金機構存款，在1,200萬元以下，繼承人提領時，免檢附稅捐稽徵機關核發的遺產稅繳清證明或免稅證明書，但這些存款仍列入被繼承人的遺產總額中。

　遺產稅有6個月的申報期，如果不是很有錢的人，根本不用繳納遺產稅，如果申報遺產稅，未來也不會被國稅局處罰。

　但如果被繼承人遺有土地或房子等不動產，繼承人要辦理房地過戶，就必須拿到稅捐稽徵機關核發的遺產稅繳清證明或免稅證明書，地政事務所才會給予辦理。

買義賣品不可列舉扣除

工商時報/王信人
2009.08.19

　八八大水災是九二一以後最嚴重的天災，各地湧現樂捐善款風潮也是10年來僅見，但不同性質的捐助，不一定可以抵稅，民眾要分辨清楚。南區國稅局昨天提醒，「買義賣品」的收據，不可做為個人綜合所得稅列舉扣除。此外非營利組織的募款活動中，若搭配提供貨物勞務，要課徵營業稅。

　有位台南市居民最近詢問，公益慈善團體舉辦義賣募款籌措經費，民眾響應出錢購買，並開立收據給民眾，是否可以列報列舉扣除額？

　南區國稅局表示，為鼓勵民眾多行善舉，所得稅法第11條第4項規定，對教育、文化、公益、慈善機構或團體之捐贈，可列舉扣除。

　但民眾參加上述機構或團體所舉辦的義賣，因為有取得義賣物品，不是無償捐贈，所以不適用列舉扣除。而且如果受贈機關或團體沒有依法登記成立，民眾無償捐贈也不可當成捐贈列舉扣除。

　此外，南區國稅局表示，非營利團體以套裝行程募款，因為是提供勞務或貨物，取得代價，要開立發票，繳營業稅。否則查獲後，補稅之外，並處罰鍰。

　甲基金會提供住宿券、溫泉、游泳池及咖啡屋等套裝行程旅遊券，做為專案捐款的對價，沒有開發票，國稅局除補稅外，並重罰3倍。甲基金會不服，主張目的在籌募善款，是附負擔的捐贈行為，不屬營業稅的課稅範圍為理由，提起行政救濟。

　行政法院判決書指出，甲基金會雖然登記為公益財團法人，但也有辦理食堂、山莊等營業登記，而這件捐款專案是以促銷旅遊行程的方式，達到募款目的，甲基金會雖然以捐款名義對外招募，實際上仍屬於甲基金會銷售「套裝行程旅遊」的對價，屬於營業行為。縱使甲基金會有將部分收入捐贈給其他慈善團體，也和本件營業稅的課徵無關，國稅局依法補稅處罰是正確做法，判決甲基金會敗訴。

南山人壽中信金可能棄標

經濟日報/蔡靜紋
2009.08.19

南山人壽標案實地查核月底結束，據了解，與中信金聯手投標的三家私募基金貝恩資本（Bain Capital LLC）、橡樹資本（Oaktree Capital）及摩根士丹利均已表態退出，中信金可能因而放棄南山第二階段投標出價。

對於8月28日是否參與南山人壽第二階段投標，中信金表示不便評論。

中信金昨天舉行法人說明會，投資執行長吳一揆表示，中信金目前尚無籌資需求，但股東會已通過辦理上限25億股的公募或私募增資案。

法人擔心中信金沒有壽險經營能力、併購南山人壽不見得能發揮效益，因而調降中信金目標價。吳一揆則對此強調，過去國泰、新光也沒有銀行，但也未因後來買銀行而被外資調降評等。

目前競標南山的團隊有四組，其中國泰金單獨投標，富邦金與凱雷一組，中信金與貝恩資本、橡樹資本、摩根士丹利等三家外資機構合作，第四組則為博智資本（Primus）和蘇黎世人壽。但蘇黎世一直不願證實是否投標。

消息人士指出，金管會希望私募基金投標南山人壽時，可提供未來長久經營的證明，導致私募基金紛打退堂鼓；私募基金為保護投資利益，要求中信金簽下附買回條件，也讓雙方合作告吹。

若中信金無法在下周前找到其他合作對象，法人認為，中信金將放棄投標南山人壽。

由於國泰金和富邦金對於競標南山人壽的態度保留，博智資本又未必可取得金管會認同，不排除8月28日南山標案以流標收場。

主管經／時間之蟲

經濟日報/林行宜
2009.08.19

木造的房屋最怕遭蟲蛀，白蟻的身驅雖小，每一口所能啃蝕的量有限，但日積月累之下，再高再堅實的棟樑之材，終有一日也得「俯首稱臣」，導致房舍傾斜毀損。

「人力資源」是企業重要的資源，為了讓這些珍貴的人力能效率地工作，必須找出影響工作效率的各種因素。我們且稱導致無效率工作的大大小小因素為「時間之蟲」。

時間之蟲就如同蛀蟲一般，看似微不足道，卻一點一點地消耗人們的時間，影響工作效率。由於上帝公平地給予每個人每天24小時的時間，企業人力可運用於工作上的時間有其極限，故揪出時間之蟲確有必要。

透過坊間的時間管理課程，能學習抓蟲達人獨到的效率心法，若能落實執行或改變工作習慣，能殺死部份的時間之蟲。不過，許多員工的最大困擾不在於心法，而在於不知時間之蟲位於何處。

或許是經驗不足，或許是當局者迷，或許是時間之蟲所吞噬的量過小而引不起注意，當員工不自覺或看不出問題點，也就無從對症下藥。此時，主管得助部屬一臂之力，協助部屬揪出時間之蟲。

「工作時間記錄表」是最常使用的抗蟲工具之一。主管可請部屬以半小時或一小時為基準，逐一登記自己在這段時間的主要工作內容，再透過定期匯整各項工作所需時間，尋找時間之蟲是否潛伏其中的蛛絲馬跡。

如同個人財務管理，得先從釐清個人資產暨收入支出項目做起。許多人在匯整自己的支出類別後，常常大吃一驚。因為一些不起眼的小費用，累積起來卻可能達到令人瞠目結舌的地步。

主管可以運用自己的工作經驗，或對照比較其他人所需的時間，找出耗時之處。但也不要好高騖遠，想將大大小小的時間之蟲一次解決。建議先找出其中三隻最肥大的時間之蟲，集中火力一舉殲滅之。

找出主攻的時間之蟲後，主管可與部屬共同商議滅蟲的方法，並將這些重點提要置於案頭或電腦桌面等明顯之處。每日工作的第一件事，就是檢視這些摘要一次，以便提醒自己避開或摧毀時間之蟲。

殺死時間之蟲常需要改變部屬的工作習慣，且一段時間之後，蟲蟲危機容易又悄悄復發。故主管須定期回診部屬的時間運用狀況，確認執行的確實性與結果。如果在執行上仍有困難，則須調整藥劑配方。如果已有不錯成效，則可以再拿其它的時間之蟲開鍘。

許多企業已將「提升工作效率」列為基層員工的專業職能之一，能夠晉升為基層主管者，常常是工作效率超優的抓蟲達人。成為主管之後，也得協助部屬在工作中發現啃蝕時間與效率的時間之蟲，並將抓蟲的技藝傳承下去，讓團隊中不會出現「蟲蟲危機」。

人兼道／山寨文化品牌外一章

經濟日報/丁菱娟
2009.08.19

自從聯發科發明多功能合一的晶片，刺激手機業者在很短的時間量產上市，山寨手機以物美價廉的態勢在大陸一炮而紅之後，帶動整個山寨產業的興起，其中龐大的商機就連跨國的知名科技大廠如諾基亞及英特爾也不得不正視這個問題，研發更快速、更價廉的方案來因應。

在這股風潮的帶領下，山寨文化已經入侵了我們的生活。中國大陸出現了前所未有的山寨版產品，並且出現了超乎想像的的社會現象。例如山寨速食店、山寨美食街、山寨禮服、山寨演員、山寨影片、山寨名勝古蹟，各項食衣住行都出現山寨版，並且受到年輕人的喜愛。這代表著山寨文化已從邊陲走向了主流。

當一種現象成為大多數人的喜好或支持，我們已經不能再用一種仿冒或是低品質、鄙視的眼光來看此一現象了。現在我們所看到的山寨現象並不只是純粹的模仿，其中還包含了令人眼睛一亮的創新。像大陸的電視上出現了很多山寨演員，網路上也製作了許多山寨節目，受到相當程度的歡迎，代表有一定的市場。最近這股風氣也吹到了台灣，在我們超偶的節目中，就很多山寨天王天后的PK賽漸漸受到歡迎，就是很好的例子。

山寨的起源固然是從仿冒起家，但是當它形成一股力量的時候，就代表著消費者的反撲，代表消費者渴望無負擔的消費以及在不景氣時代的選擇，更是消費者對壟斷勢力與一成不變的商業模式的不滿，而山寨產品的出現剛剛好滿足了他們。

於是所有的企業必須思考這些廣大又渴望無負擔消費的消費者，滿足他們的需求才是未來賺錢的主流。因此廠商若要投入山寨產業，必須同時兼顧物美和價廉，否則山寨文化也恐怕是曇花一現。

但若能轉型得好，就可能是一個無限的商機。山寨產品固然可以省卻了大品牌巨大的行銷預算，但是若要走出山寨仿冒負面的形象，除了價廉之外，最終還是得加上創意和品質，才能博得消費者的歡心，山寨產品一旦能做到此地步，也必須考慮走品牌這條路才能長久。

若能在「無負擔的品牌」這條路上好好經營，不失為一條康莊大道，譬如全聯福利中心和無印良品提供給消費者輕鬆消費的概念，其實是跨越品牌之外的另類操作的榜樣。

（作者是世紀奧美公關董事長）