各國央行︰復甦緩慢 金融重整不鬆手

自由時報/編譯陳柏誠
2009.08.25

參加在美國懷俄明州傑克遜舉行的年度央行總裁座談會的全球央行總裁二十三日警告，經歷二戰以來最嚴重的金融危機，重整金融市場規範，不該因全球經濟復甦而延宕。美國聯準會（Fed）主席柏南克指出，「訂定可控制風險的規範，將是未來最艱難的挑戰之一。」

歐美國家官員憂 政治動能恐消退

二十國（Ｇ二十）集團領袖下個月將在匹茲堡集會，討論如何共同努力避免未來發生金融危機，歐美貨幣政策官員擔心，隨著信用市場回穩，全球經濟衰退出現減緩跡象，成立更嚴格的資本標準與其他法規的政治動能可能消退。

紐約大學教授葛特勒（Mark Gertler），在參加座談會時受訪表示，現在討論最熱烈的，是擔心金融監管改革法是否過關，大家關心的是，要設計和執行更嚴格的監督體系，背後的政治力是否足夠。

前花旗集團副董、以色列央行總裁費雪（Stanley Fischer）表示，政策官員應當考慮限制銀行的規模，並可選擇是否對銀行自營業務做出控制。

歐盟有意成立一個由央行總裁領導的經濟風險監察機構，以及幾個統一銀行、保險公司、投資公司以及信用評等公司監督的機構。

美國總統歐巴瑪提議的法規修正計畫，內容包括：讓聯準會成為幾家最大金融機構的監督單位，成立一個消費金融產品機構，並強化對高層薪資、衍生性商品及信用評等公司的監督。但部分修正計畫遭到國會議員、監管人員以及銀行業的反對。

Ｇ二十財長會議 將承諾執行金改

Ｇ二十財長預定九月四日集會，澳洲財長史萬（Wayne Swan）表示，上週和部分將參與這次集會的財長討論後發現，由於全球經濟復甦本質脆弱，眾人仍有疑慮，各國財長將承諾對全球金融體系執行改革，並確保支持開發中國家的復甦。

Ｇ二十領袖在四月舉行的會議上，承諾成立逾一兆美元的緊急經濟支援計畫，並且加強對避險基金、銀行，以及信用評等公司的規範。

羅比尼警告 停滯性通縮逼近

自由時報/編譯陳柏誠
2009.08.25

準確預估這波金融危機的紐約大學教授羅比尼（Nouriel Roubini）表示，由於全球貨幣及財政刺激方案退場有關的風險，經濟陷入雙重衰退的機率正在增加。

羅比尼週一在《金融時報》發表評論指出，全球經濟將在今年下半年落底，美國、英國以及一些歐洲國家的經濟衰退，將在年底才會正式結束，中國、法國、德國、澳洲以及日本等國則已展開復甦。

退場策略推升風險

羅比尼表示，針對規模龐大的貨幣和財政寬鬆政策，採取退場策略會有些風險，政策官員不管是退或不退都會受到詛咒。

羅比尼說，政府和央行官員如果增稅、削減支出以及吸收經濟體系中的過多現金，以減少財政赤字，可能破壞景氣復甦，並把經濟導向停滯性通縮。羅比尼將停滯性通縮定義為經濟衰退以及通貨緊縮。

經濟衰退伴隨通縮

羅比尼強調，由於通膨預期和長期政府債券收益上升，加上借款成本大幅上揚，那些維持龐大預算赤字的國家，將受到債市投資人懲罰。這必然導致停滯性通膨。

他認為，能源和食品價格上升的速度，比經濟基本面所能承擔的還快，這可能會增加經濟雙重衰退的風險。他補充，投機交易可能推高油價。

羅比尼指出，去年油價漲到每桶一四五美元，是全球經濟的臨界點，因為它使得貿易條件變差，以及石油進口國的可支配所得受到衝擊，如果類似的投機，再度推升油價快速朝每桶一百美元攀升，全球經濟將無法抵擋另一波經濟萎縮的衝擊。

央行今公布7月金融情勢，預估M1B及M2年增率觸頂

時報/任珮云
2009.08.25

央行今天將公布7月金融情勢，花旗證指出，由於第二季和第三季民間部門的活力回升，今年第四季的經濟成長率年增將轉為正成長，而央行今天公布的金融情勢顯示資金仍將相對寬，儘管7月的數據已經到達高點，但持續改善的經濟基本面，仍將支撐內需市場的成長。

據央行的統計，M1B和M2「黃金交叉」成型後，持續創下新高，今年以來M1B及M2年增率持續攀升，至6月分別為17.03％及8.15％，為近年新高，占GDP，或GDP加上進口的比率，皆明顯上升，可充分支應經濟成長所需。

台灣5月M1b約12.95％，6月份M1b年增率為17.03％，法人曾預計，7、8月M1b增幅會趨緩但仍增加，8月時M1b極可能達20％的警戒區之上。

不過，今天花旗出具的報告，顯然提前認為M1B在七月就會觸頂。

10年不吃不喝 才能入住北市

自由時報/黃宣弼
2009.08.25

根據行政院主計處最新家庭可支配所得調查， 97年的每戶可支配所得為91.4萬元，較前期減少1.1％，房仲業者依照一家三口所需的房屋坪數對照房價，如以30坪計算，台北市的房價所得比為9.59倍，但若以35坪計算，則達到10.4倍，兩者都創下歷史新高。

行政院主計處日前發布去（97）年家庭收支調查顯示，國內新貧族及新富族有雙雙增加的趨勢，M型社會確實來臨。這也反映在日趨兩極化的國內房地產市場上，以主計處之調查家庭可支配所得五等分位組區分，最低所得者年可支配所得為30.4萬元，最高所得者則為183.5萬元，若兩者同樣想在台北市區內買一戶三房總價1,326萬的住家，就出現了前者要43年以上不吃不喝，才可能在台北買戶中古屋，後者只要7年多就可以。

永慶房屋研展部協理黃增福表示，永慶房屋是以一家三口居住最低需30坪為基礎，依每戶可支配所得計算，主要都會區購屋負擔仍以大台北地區最大，北市高達9.59倍，較前期提高了2.6%；相較於台北市購屋壓力連年增加，北縣在去年反而稍為得到舒緩，下降了3.1%，除了北縣房價小跌的因素外，家庭可支配所得大增也是重要因素。

高雄市則以2.81倍居全台主要都會區購屋壓力最低縣市，已連續四年維持在低倍率內，堪稱購屋最幸福城市；至於台中市每戶可支配所得減幅衰退12.6%，因此房價雖然持平，但購屋所得比卻大幅增加了14.5%。

購屋者負擔 越來越重

但太平洋資產管理公司則以35坪列計，則購屋所得比擴大到10.4倍；太平洋資產管理公司總經理張欣民表示，近年來由於房價持續的上漲，但是薪資所得成長卻是牛步化，所以除金字塔頂端高所得者之外，房價所得比普遍都是向上走高的，形成購屋者負擔一年比一年重情形。

黃增福指出，台北市房價已開始逐漸向亞洲鄰近都市靠攏，有與全台其他縣市脫勾的現象，但必須留意的是一般住宅的基本需求仍以中產階級為主，在所得無法增加下，未來民眾追價力道將十分有限，對於後市不宜過度樂觀。

住商不動產企劃研究室主任徐佳馨表示，由於優惠貸款利多不再，加上景氣復甦遲緩，市場買氣應會漸褪激情，縱觀明年房價應有適度回檔，購屋人應該可以鬆一口氣。

職場新鮮人理財 資產配置降風險

自由時報/范姜群閔
2009.08.25

目前在證券業上班的小萱，畢業一年多，由於在證券公司工作，對投資理財不算是新手，但經過金融海嘯、全球股市大幅震盪，對投資市場產生許多新的疑問。

小萱的疑問包括︰「常聽人說資產配置的概念，但到底甚麼叫做資產配置？」「所買的基金如果一直都是負報酬該怎麼辦？我在油價140美元時單筆投資能源基金，但油價隨即持續下跌，近期即使有反彈，但我買的能源基金還是負報酬，是否該認賠贖回？」「今年以來，新興市場股市大多已有一波漲幅，現在投資新興市場基金會不會太晚，如現在進場，會不會又套在高點？」

匯豐中華投信資深副總經理李哲宏回答，所謂資產配置，指透過持有不同的資產，分散投資組合的風險。舉例來說，過去經驗顯示，股票與債券的走勢相關性偏低，當股票大跌時，債券相對抗跌，透過持有走勢不同調性的資產，達到風險分散的效果，就是資產配置的意義。

如果投資的基金一直都是賠錢該怎麼辦？匯豐中華投信投資顧問部協理朱挺豪表示，以小萱所舉例的能源基金來說，油價從去年以來波動相當劇烈，如果買進時油價為140美元，現在不妨在油價60美元時再買進能源基金，整體投資成本就可降低至100美元，即當油價回到100美元時就有機會回本，縮短回本的等待時間。

朱挺豪說，趁低檔攤平的次數愈多，成本就能攤得愈低，也就有機會更快回本，不過，這是以長期趨勢仍有向上可能的標的來說，如果是「錢途無亮」的標的，建議還是認賠殺出或轉換投資標的，以免愈虧愈嚴重。

新興市場基金部份，匯豐投資環球管理（香港）投資長高禮行指出，從市場氣氛來看，投資人確實可能對市場復甦程度有過度樂觀情形，第三季末或第四季初可能還有讓市場對經濟復甦失望的數據公佈，屆時股票市場可能將有另一次震盪。

但高禮行強調，新興市場如果遇修正屬合理現象，因為全球股市3月以來漲幅均大，不排除有回檔機會，但回檔過程中，將是加碼新興股市基金的大好時機；從過去全球景氣衰退的經驗中，能夠維持經濟成長較高的國家，其股市都有不錯表現，如果真的回檔，反而帶來極佳的買進時機，特別是巴西、俄羅斯、印度、中國等所謂的金磚四國，及其他新興市場國家。

認賠殺出 50萬上1堂投資課

聯合晚報/沈明川
2009.08.25


美琪（化名）是個實事求是的女孩，從不好高騖遠，這應該是個性使然，而她所以選擇的職業也是工作安穩的教職。

打從第一次領到薪水，美琪就有一番儲蓄的計畫，她打算自己購屋，甚至也考慮到退休以後的生活，所以開始個人的理財投資。

起初，美琪只選擇銀行定存的理財，後來才嚐試性做一點股票的投資。綜合她的理財投資方式，可以看出她是一位保守、穩健的理財投資者，滿與個性相符合。

可是原本利息就低的銀行「定存」，最近幾年的利率更是一降再降，原本美琪對此也並不以為意，反正她戶頭存款的數字一直有增加。況且，她屬於保守、穩健，若要將自己辛苦的積蓄投入自己完全不懂的理財投資，總覺得風險太高，心裡不踏實。

但像美琪這種客戶，正好是銀行推銷基金業務最好的潛在客戶，於是就展開「推銷」。美琪就在銀行人員不斷的「推銷」下，加上周遭部份朋友也有投資基金，而且獲利不少，於是也開始基金的投資。

投資基金，美琪也做了一起功課，她原則上採取「定期定額」方式的投資，但如果認為時機不錯，偶而也會單筆買進。

在銀行理專人員的建議，以及蒐集相關資訊後，她選定投資的目的基金，有日本基金、新興市場基金、能源基金等；而且她也遵照專家們的建議，基金低檔時還進行「低檔加碼」的投資。

原本美琪認為這麼慎重的選擇投資目的，至少應該「賺」的機會很大，但沒想到卻出現她最不樂見的「虧」。去年底時，美琪發現她的基金理財投資，不賺反賠，累積虧了四、五十 萬元。

經過再三考慮後，美琪今年初決定「認賠殺出」，將取回的現金全數投入她較熟悉的股票投資。美琪的股票投資，投資標的股的選擇其實也很簡單，就是只選績優股。

要將基金「認賠殺出」，這種決定是需要勇氣與魄力，美琪朋友的基金投資雖然也與美琪一樣，投資虧損滿多的，但就是「捨不得」認賠殺出，結果現在還在基金住「套房」。

反倒是美琪，在「認賠殺出」後改投資股市，從今年初到現在，由於台股一漲再漲，最近美琪私下粗略計算一下，她原本在基金投資的虧損，竟然都從股票投資賺回本。

美琪捨得在基金「認賠」的損失，等於先在基金投資進行「止血」，然後再從股票投資中慢賺回本，雖然具有相當的風險，但是由於基金在短期內仍不看好，反倒是台股在政策利多以及兩岸關係一再改善的激勵下，行情往上的勁道很強，特別是兩岸將簽金融MOU以及ECFA協議，股市行情繼續看好。

意外險吹還本風

經濟日報/葉慧心
2009.08.25

「保本至上」的觀念，讓意外傷害險也吹起還本風，多家壽險公司陸續推出還本型意外傷害險，強調保費「有去有回」。

傳統的1年期意外傷害險保單優點是保費較便宜，缺點則是意外傷害醫療保障要另外附加，且保險到期後已繳保費就歸零，讓不少保戶有吃虧的感覺，因此壽險公司便陸續推出有還本性質的意外傷害險商品。

壽險業者表示，還本型意外傷害險屬補強型商品，對於已買1年期意外傷害險的民眾，可考慮終身型還本意外傷害險為第二張意外傷害險保單，兼顧儲蓄與保障。

目前市售還本型意外傷害險可分「終身型」及「定期型」，主要差別在保障期間以及特定意外事故的理賠倍數。像繳費20年、75歲滿期的定期型還本意外傷害險，保費較便宜，但沒有意外醫療保障，生存金要到75歲才可領回，且保障只到75歲，滿期後若發生意外就沒有保障。

根據衛生署97年十大死因統計，意外事故排名第五，其中更分居青少年及壯年人口死因第一和第二。

壽險公會統計，97年國人平均意外傷害險保額約127萬元，若以主計處公布96年國人平均每年消費金額為1萬元，一家四口一整年花費至少要84萬元，意外傷害險保額明顯不足。

鑑於國人平均壽命延長，及符合民眾喜愛儲蓄及返還保費的習慣，壽險公司因而推出「終身還本型意外傷害險」商品，讓民眾可在繳費期滿後領回相當於應繳保險費總額1.02倍的生存保險金；且還本後還可繼續享有終身意外傷害身故及殘廢保障。

情人節的愛情保障　頂客族掌握四大範圍

卡優新聞網/張中昌
2009.08.20

　　七夕情人節即將到來，有不少新婚族群計畫甜蜜行程，希望為愛情加分。不過保險業者提醒，如果結婚後未有生育子女想法的頂客族，雖然年輕時只需養活自己，不需負擔養育重任，但面對未來可能的龐大醫療費用，最好要能提前準備。

　　隨著社會環境的變遷，與家庭結構的改變，過去「兩個孩子恰恰好，一個孩子不嫌少」的口號，因生育率逐年下降，已變成「兩個孩子恰恰好，三個孩子不嫌多」，也顯示出現在的年輕家庭大多偏好享受兩人的世界。

　　國泰人壽表示，近十年來單身貴族的人口比例，並無顯著增加，但是新生兒的出生率，卻是節節降低，代表我國人口結構正面臨轉變，且「多子、多孫、多福氣」、「傳宗接代」以及「養兒防老」等傳統的觀念式微，讓未來退休依靠子女的可能性越來越小。

　　國泰人壽認為，針對頂客族的保障規劃，可分為終身醫療、重大疾病、理財規劃、長期看護四大部分，醫療保障規劃主要是提升未來醫療品質、支應升等差額病房費用等，並可做為彌補收入中斷的損失。

　　而隨著國人罹患重大疾病，有年輕化的趨勢，提早規劃重疾保障，則能讓頂客族們專心全力衝刺事業，整筆給付保險金，也能支應高額的自費用藥。

　　理財規劃的好壞程度，足以影響未來退休生活的品質，且透過不同類型商品搭配組合，可以滿足各種資金需求，如旅遊基金、留學基金等，因此年輕頂客族群同樣不能忽略。

　　另外，因意外或疾病導致必須時常臥床，並依賴他人協助日常生活起居，或因老化所造成的器質性癡呆，都需要有長期看護險的保障，來負擔看護費等龐大的花費。

　　國泰人壽強調，除了情人節大餐、禮物之外，也應該透過專業保單檢視服務，為最愛的另一半規劃完整的保險規劃，讓對方更瞭解你對她的愛。

友邦副總裁李博能：南山標售很順利

經濟日報/葉慧心
2009.08.25

美國國際集團（AIG）旗下友邦保險執行副總裁李博能24日首度公開南山人壽標售作業流程。他指出，AIG會先挑出條件不錯的潛在買家，再就維持南山品牌及業務制度等諸多議題進行雙邊討論，一切談攏後才會簽訂正式買賣合約。

南山人壽股權出售案28日截止投標，李博能強調，目前競標情勢「很順利、也很樂觀」，但不便公布細節。李博能說，AIG美國總部並未對出售南山人壽訂下時間表，做過這方面的指示。不過，他一再強調，AIG若能找到合意的買家，到真正完成出售作業，「可能會是一個漫長的時間」。因為AIG和買家訂約前，除了價格，對方也必須保持南山的品牌、業務代表制度及員工移轉等現況，並確保保戶權益。

李博能說，找到出價條件不錯的買家，未必表示一定會把南山人壽賣給他，「雙方談得攏，才會有交易」。

李博能：公積金 完全屬於業務員

美國友邦保險執行副總裁李博能24日代表AIG與南山人壽自救會開會時，強調公積金完全屬於業務代表，不是南山人壽的資產，也不會影響南山人壽出售價格。

南山自救會爭取將現有140億元公積金返還給業務人員，AIG則強調，會在出售南山後提撥其中27%發給業務人員，其餘則繼續保留，並由業務代表參與公積金管理。

李博能昨天與自救會代表開會時表示，公積金發放比率是用公式算出來的結果，原本為25%，AIG已提高到27%；至於員工要求「2N+2」（N指年資）的補償金，因AIG是賣出股權，公司仍然存在，只是換股東，業務員可繼續服務客戶，並沒有終止，此時提補償並不適宜。

南山自救會則認為，AIG雖與自救會建立溝通機制，但其回應沒辦法讓自救會滿意，自救會不排除主動跟潛在買家一一對談，說明南山業務人員的訴求。

財部一審判賠百萬

工商時報/張國仁
2009.08.25

　永裕興業公司臨時管理人薛靖平，因公司欠稅2,023萬餘元，被財政部限制出境，他提行政訴訟打贏官司後，財政部竟然沒有立即撤銷限境令，使他多遭限境達3個多月。薛靖平不滿行政機關怠於執行職務，一狀告進法院求取國家賠償，台北地方法院勞工法庭法官孫正華日昨判決，財政部敗訴，應賠償薛靖平100萬元。

　勞工法庭這件判決，創下首宗財政部行政處分「限制出境」不當，又怠懈行使職權，被法院判決侵害人民權利，應負擔國家賠償責任的案例。

　北院勞工法庭判決書指出，公司臨時管理人並非法定清算人，並非「公司負責人」，不在稅捐稽徵法相關規定欠稅人應予限制出境的範圍內。

　民國95年7、12月間，永裕公司分別欠繳稅捐及罰鍰1,432萬2,916 元、營利事業所得稅590萬8,360元，總計欠稅2,023萬餘元，符合限制出境規定，財政部因而對薛靖平發布限境令。

　薛靖平隨後提出訴願遭行政院駁回後，因此與國稅局對簿公堂打起行政訴訟。最高行政法院在去年4月22日判決，國稅局敗訴確定。但財政部卻沒有立即按確定判決，撤銷對薛靖平的限境令，一直到去年8月中才解除限境。薛靖平不滿財政部的怠慢處理，一狀告進法院，而且還求償100萬元。

　勞工法庭認為，財政部承辦人員接獲法院撤銷行政處分確定裁定書後，怠於立即函知內政部入出國及移民署解除薛靖平的出境限制，已經讓他的遷徙自由及權利受到侵害，期間長達3個月，符合國家賠償法相關求償規定。

　孫正華法官衡酌薛靖平在95、96年的收入狀況後，在8月18日判決，財政部應賠償薛靖平精神上損害100萬元。本件仍可上訴。

稅務問答／房屋法拍 所得應列報

經濟日報
2009.08.25


桃園大園鄉涂先生問：房屋被法院拍賣是否不用列報綜合所得稅財產交易所得課稅？

北區國稅局桃園縣分局答覆：依所得稅法規定，凡財產及權利因交易而取得之所得，應申報財產交易所得，房屋被法院拍賣也是買賣交易的一種型態，它與自己出售同樣都是財產交易的行為，當然應列為綜合所得稅財產交易所得申報。

有關房屋被拍賣，其財產交易所得計算方式有下列二種：（1）依拍賣價額減除原始取得之成本，及因取得、改良及移轉該房屋而支付之一切費用後之餘額為所得額。（2）無法提示原始取得之實際成本者，應依房屋評定現值乘以該年度財政部頒定之財產交易所得標準計算其所得額。

企業併購 IFRS新制衝擊財報

工商時報/王信人
2009.08.25

資誠會計師周建宏表示，國際財務會計準則(IFRS)對併購會計原則有許多新規定，與現行的會計原則差異不小，對於企業併購的事前規劃，及併購後的盈餘將有重大影響。

　資誠會計師事務所昨天舉行IFRS系列第二本書「企業併購篇」新書上市發表會，指出歐盟依IFRS企業併購會計原則，從2009年7月1日以後結案的併購案開始適用，台灣雖然從2013年導入後才開始適用，但企業併購有事前規劃階段，且跨國併購案複雜，需要更長時間準備，因此提醒從事併購時要考慮會計原則改變對財務報表的影響。

　資誠表示，未來IFRS和現行的會計原則的差異，主要有：

　1、適用範圍擴大。現行只有買整個公司才稱為併購，如果只購買「一個部門」的資產，只當成買資產而已，未來IFRS對買單一部門的資產、人員、流程，例如買研發單位，都會視為併購，就必須適用併購準則。

　2、買賣方的認定不同，影響商譽認列。現行是看法律形式，存續公司為買方，消滅公司為賣方。未來看「實質面」，買方是指取得控制權、付出代價的一方。買方用帳面價值認列，賣方用公平價值認列，二者差很大。

　3、併購價格認定。目前「併購價格」以董事會開會通過，對外宣佈當天的價格為準，IFRS是以收購日（法律上權利義務的轉換日）的價格為主，在實務上有近半年的時間差，價格可能差很大。價格的認定牽涉到併購後的損益，及併購績效的評估，IFRS以公平價值，就是市價作為認定的標準。

　4、併購上常發生「或有價金」，過去是可以在實際發生時再入帳，然後調整商譽。IFRS下則要求企業在併購時，就要先估計發生機率與金額，直接提列入當期損益，所以對併購後的損益儲有衝擊。

　5、現行併購的總金額，對「取得」股數的部分是以公平價值計算，未取得的股數則以帳面價值計算。例如，取得51％的股數，市價每股100元，帳面每股10元，現行計算為，51+10*49％=55.9元。未來IFRS下，「全部股數」都用公平價值，即市價100元入帳，多了將近一倍，對於存續企業的資產負債表，商譽的攤銷，和減損金額，影響都很大。

　普華國際財務顧問公司執行董事游明德提醒，現行企業都把焦點放在併購金額，忽略併購後商譽的管理，因為IFRS要求，商譽每年都要作減損測試，因此，收購價格分攤必須仔細精算。周建宏也說，IFRS要求必須追溯，所以未來在鑑價及分攤，需要更多的鑑價人才，台灣必須要加以趕上。

　6、併購交易過程中的費用，例如，律師費、會計師費，目前可以資本化，未來要「費用化」，約占併購金額的3％到5％，尤其國際併購案的費用更高。

主管心目中的好部屬

管理雜誌/顏長川
2009.08.24

職場上很多主管都以為只要把業務做起來，交出傲人的績效讓老闆滿意，就可以什麼都不管；其實，主管對部屬的選、育、用、留要負完全責任，最好是一開始就找對人，聽說留任率可高達80%；萬一找錯人，所花費的徵才廣告費用及時間、行政、訓練、機會成本等，大約為月薪的六倍，還會影響士氣、績效。

主管應有能力清楚描繪職缺並開出「人才需求單」：如學經歷證照、人格特質、專業技能、語文條件等；讓徵才單位得據以從內外部精挑細選出幾個候選人，或到適當的地方找人才。

盡責的主管會針對部屬在職務上所必須的知識、態度和技巧，透過在日常工作上進行有計畫、有重點的培育和指導，可與工作實務相聯結，訓練與工作同步進行，主管與部屬教學相長，是一種成本低、長期而持續的「在職訓練」（On Job Training，OJT）。主管會運用說明、見習、實習、分擔、代理、承辦等六種手法來提升部屬的自主程度，部屬也能同時配合企業的知識庫（Knowledge Base）及數位學習（e-learning）的資源做自我訓練，可提升主管的授權程度。

不讓主管看錯人

從上班族五年的工作曲線可觀察出：員工在進入職場的第一年會很認真，第二年會比較上手，第三年總算認清工作就是這樣；有潛力、高績效的員工若沒有工作輪調（Job Rotation）的機會，第四年就會開始走下坡，到了第五年就會開始摸魚了。五年的磨合可讓主管從芸芸眾部屬中分辨出誰是3%~5%的拔尖人才（Superkeeper）？誰是8%~12%的優秀人才（Keeper）？這些高潛能（High Potential）和高績效（High Performance）的關鍵人才（Key Talent），掌握著核心關鍵技術，是公司同仁的典範，會影響企業的成長與存亡，當然是企業聚焦的重點人才，企業會設個人才庫（Talent Pool）嚴加看管，可確保組織遇有重要職缺時，內部能有現成的一批高度訓練過、夠格的員工可接任而不致開天窗。

好人才是需要被經營的，管理大師湯姆•彼得斯（Tom Peters）說：「人才經營是一天25小時，一週8天，一年53週都要做的工作」，他的意思是說主管花在經營人才的時間，永遠不嫌多。

好部屬是不需要被管理的，他們對工作有責任感，以「攀岩」為例，拴好繩索是攀岩者的基本工作，而責任是絕不讓同伴掉下去；好部屬說到做到，對承諾很謹慎，他們的最大特點就是熱情，發自內心深處對工作產生高度熱忱，會自我砥礪，熱愛學習和成長，同時會感染周遭環境，激勵他人。傑克•威爾許（Jack Welch）承認他只能看準75%的人，也就是說四個人中會看錯一個人；願人人都能成為「主管心目中的好部屬」，不要再讓主管有看錯人的遺憾。

經濟書摘／免費… 新經濟模式

經濟日報/天下文化出版
2009.08.25


正值21世紀初，我們正在開創一種新的「免費」形式，新的「免費」形式不是噱頭，不是把錢從一個口袋轉移到另一個口袋的花招。相反的，驅動「免費」新形式的力量，是因為我們能把產品和服務的成本降到接近於零。上個世紀的「免費」是有力的行銷方法，這個世紀的「免費」則是全新的經濟模式。

這種新的「免費」形式，來自位元經濟學。這是數位時代的獨有特質，也就是一旦某樣東西成了軟體，不可避免地就變成免費，成本當然免費，價格也往往免費。不妨想像，如果鋼價降到幾乎等於零，吉列可以免費贈送刮鬍刀和刀片，然後完全靠別的東西賺錢例如刮鬍膏。而且，它正在創造一個原始定價為零，規模高達幾十億美元的經濟。

過去的實體經濟，商品通常隨著時間的推移而變貴。但在數位經濟，也就是線上世界，東西卻愈來愈便宜。實體經濟有通貨膨脹，位元經濟則通貨緊縮。

20世紀主要是實體經濟。21世紀將主要是位元經濟。實體經濟中任何免費的東西，都必須有另一樣東西來支付，這是為什麼那麼多傳統免費的東西，感覺像是誘餌，不管用什麼方式，你最後都得付費。

但是位元經濟的免費，可以是真的免費。人們可以懷疑實體經濟的「免費」，也可以相信位元經濟中的「免費」。

從電台司令（Radiohead）到九吋釘（Nine Inch Nails）合唱團等音樂人，現在經常在網路上免費送出音樂作品，「免費」讓他們接觸更多人和更多粉絲。其中一些人會去聽他們的音樂會，甚至高價購買正版音樂。遊戲產業成長最快的部分，是有廣告贊助的網路休閒遊戲和免費大型多人線上遊戲。

「免費經濟學」（freeconomics）能夠崛起，是支撐數位時代的技術所驅動。就像摩爾定律（Moore's Law），一單位的電腦處理能力，每隔兩年價格減半，頻寬和儲存的價格下跌得更快。網際網路所做的事，是結合三者。處理器、頻寬、儲存三方面的技術匯流，使得價格跌勢更強。

網上世界一年的淨通貨緊縮率約為50%，意思是說，YouTube今天串流一支影片的成本不管是多少，一年後將減半。

決定網上業務經營成本的趨勢線，全都指向零。怪不得線上價格全往相同的方向走。

今天最有趣的商業模式，是圍繞著「免費」打轉，找到賺錢的方法。每一家公司遲早都必須設法利用「免費」或者和「免費」競爭。

（四之一，本文摘自天下文化出版新書《免費》）

三核心四元素 締造深度體驗經濟

能力雜誌/CPC創意產業事業部協理張嘉玲；整理／黃麗秋
2009.08.25

相信大家對創意、創新這兩個詞，相當耳熟能詳。我們今天探討兩岸新局下的創意轉型升級，應該是源自生活文化的豐厚底蘊、心靈體驗的風姿品氣，再結合融貫知識、美學、創意，鍛鑄而成的產業新經濟型態與價值的革命。

說明白一點，就是目前最夯的「軟實力」的改造基因工程。舉例子來說，過去，媽媽要幫小朋友準備生日蛋糕，要從買麵粉等原物料準備起，但在國外，從外燴事業起家的瑪莎•史都華則把原本乏味的家庭主婦生活，變成生活美學，並且創造出龐大的家居產業王國。由此可知，在我們產業加入創意，能從製造業滿足需求的初級功能，到精緻化的深度體驗經濟，裡面涵養能量非常非常大。

四項元素擺脫苦力經濟

我們若從以市場競爭層次、價格定位、顧客需求層次幾個元素作為經濟衡量的象度。初級功能是落於低差異度、價格定位低的區塊，藉由大量商品化來進行市場競爭。然後，逐漸進入大眾化流行時尚。

在此階段透過大量客制化的手法，累積能量並轉換往個性化品味，建立區隔化市場。此時，朝向個性市場後，產品製造開始符合個性化。累積能量後，最後，藉由專業客制化的手法，著重的是顧客價值的創造，提供精緻化深度體驗的服務，達到新藍海。另一方面，在這樣的過程中，企業在滿足顧客需求層級也會產生質變，從初級提供產品、製造商品、開始提供服務、到建立展示體驗。

然而，企業如何適時因應在不同階段透過產品創新、服務創意來勾勒產業新面貌？

其實，體驗經濟時代來臨，製造業已經從「苦力經濟」轉變到創意產業的「深度經濟」。產業經營型態從追根究底的合理化，勤奮的勞動力、仰賴紀律轉變為創造力、創新力以智慧資本取勝。

因應型態轉變，思維也大不同，從過去的製造生產、原料、資金優勢轉變為創造力、靈感巧思、想像力掌握。如太陽馬戲團總監指出，只要掌握經營、管理、創意、行銷的四大元素以及豐沛的人文環境發展，其實創意產業發展機會無限大。

三大核心創意產業看漲

究竟要怎麼做創意產業？必須整合創意力、企劃力、以及執行力三大核心專業力。創意力就是能從有趣的念頭加上工作的實踐，讓創意變成有價值的。企劃力則是鎖定問題、萌生創意、評估方案、設計架構以及做好團對分工。至於執行力，則是將想法轉變為具體、有效的行動步驟。

三大核心中不能欠缺好奇心、勇氣、冒險元素。我們可以看到，在台灣創意產業有很多先驅，像是早期篳路藍縷，今日活躍於國際的雲門舞集。成立至今30年了，舞團在歐美亞澳各洲2百多個舞台上，公演了1500場，以獨特的創意，獲得各地觀眾的喜愛。

再以被視為台北文化地標的誠品書局，裡面銷售的CD價格比一般市面貴，但還是有人會去購買。這是因為它不僅是一家書店，也是一種氛圍，以及Life Style。2008年的北京奧運，以「卷走行雲、夸父奔日」主軸，結合文化、科技、創意來鋪陳東方美學深度，徹底展現華人創意經濟的實力，這些先驅的創意之作，帶給兩岸創意轉型升級經營，起了示範作用。