房巿M型化發展 明年更明顯

中國時報/王莫昀

2009.12.4

　房價過高，被票選為十大民怨之首。明年房價是否較具「親和力」，備受注目。房地產業者分析，明年房巿Ｍ型化發展將更明顯，豪宅價格欲小不易，中低價產品由於買盤承接力道不足，價格若無合理盤整，可能有高處不勝寒情形發生。

　住商不動產企劃研究室主任徐佳馨說，時至年底，明年景氣雖然看似樂觀，但仍存在國民所得無法有效提升等隱憂，除了頂級產品價格攀高格局確定，中低價產品恐有盤整疑慮。此外，選後政府對於房市政策是否有更具體的規畫，也是明年房市一大變因，值得買方多留意。

　選後政府房市政策 一大變因

　今年台灣房地產市場，受全球金融海嘯衝擊，年初時還延續著去年房市低迷走勢，但受惠於MOU、ECFA政策利多，兩岸經貿交流逐漸正常化，加上低利、優惠房貸等寬鬆貨幣政策影響，房市於第一季落底後，第二季即扶搖直上，大台北平均房價上漲到歷史新高的每坪29萬，卻也因短期價格漲幅過快，買方追價力道變弱，使第三、四季房市交易量進入盤整階段。

　展望2010年房市，永慶房仲集團研展室協理黃增福指出，預期兩岸資金將帶動頂級投資型產品價格走高，首購、換屋自住族往市中心外環移動，一般住宅價量回歸理性需求，M型化購屋趨勢會更明顯，而ECFA簽訂後，將為台灣房市開啟國際化新市場。

　值得注意的是，北市房價居高不下，加上縣市升格利多，吸引大量市區買方外移至北縣購屋，今年北縣買賣移轉件數可望止跌回升，累計至10月底止已達8萬6,835件，全年有機會突破10萬件，是今年少數有成長地區。

　升格、捷運加持 北縣行情俏

　業者指出，北縣房市交易量穩定成長，房價尚在合理範圍，加上有升格及捷運線持續開通等重大建設加持，塑造絕佳購屋自住環境，已成為北部地區中低總價首購、換屋自住型買方的優質首選，明年房市可望延續這波熱潮。

　中南部房地產市場受金融海嘯影響較輕徵，這波景氣反轉，市場回檔盤整幅度不大，特別是台中市及高雄市的幾個重劃區地段，近年來土地標售更水漲船高，為中南部未來的房市指標地區。

　聚合發建設董事長陳世坤表示，今年10月整體房市開始緩步上升，尤其是在兩岸情勢和緩帶動下，除了加速台商回台掛牌之外，也促成台商返鄉購屋熱潮，台中因為有縣市合併及各項建設啟動等題材激勵，房市前景可觀。

高港洲際二期 爭取陸商投資

經濟日報/吳秉鍇

2009.12.04

消息人士指出，該計畫提前發動，是要儘速解決八八水災過後，南部河川、水庫淤泥堆積嚴重問題，同時提供中油高雄煉油廠104年遷廠所需用地。

由於我國已加入WTO政府採購協定（GPA），將吸引國際相關業者搶食商機。

高港局透露，大陸中遠集團總裁魏家福去年底來訪，就表態有意投資洲際二期；港務局先前又與大陸中海集團、招商局集團及北京中國外運集團簽訂合作意向書，將爭取大陸業者前來投資。

據了解，高雄港洲際二期貨櫃中心總占地面積512公頃，首先利用162公頃土地打造五座水深17至18公尺、可靠泊1.5萬TEU（20呎貨櫃）的貨櫃碼頭與物流區。

其次是中油主導開發的石化品儲運中心，占地約255公頃，建設油槽、石化原料儲槽區，合計面積200公頃，並興建八座碼頭；另外，提供台塑等下游石化廠54公頃土地，建造兩座碼頭。

高港局先前規劃，該開發案102年後才陸續展開，但因南化水庫、高屏溪淤泥嚴重，必須儘速解決，加上中油欲趕在104年完成高雄煉油廠遷廠承諾，需地孔急，決定調整開發時程。

業者指出，經建會昨（3）日召開專案會議，討論中油高廠遷廠進度及預算案。高港局提出100年辦理洲際二期先期設施建造案，計劃先斥資260億元興建外廓堤、碼頭附岸及公共設施等，再採取BOT方式招商。

至於後續淤泥填地工程，將由取得開發權的業者負責，估計總費用630億元。中油計劃斥資200億元，填出255公頃用地。

若加上石化品儲運中心油槽等設備，以及碼頭貨櫃場、物流相關設施等，還需再投資數百億元。

利率「凍」匯率「動」 台幣升壓大

中國時報/黃琮淵

2009.12.4

　央行將於24日召開年終理監事會議，在各國利率普遍不動情況下，行庫主管普遍認為，我央行暫時不會升息。不過，因日圓匯率劇烈波動，央行勢必有所因應，推估雙率將是利率「凍」、匯率「動」，台幣升壓恐在年後引爆。

　行庫主管表示，央行遲早要升息，就看何時出手。他說，根據過去經驗，常是美、歐等大經濟體先升息，台灣再跟進。但由於金融海嘯後，各國受傷程度不一，加上澳洲央行連續三度升息，亞洲央行遲早得面臨升息與否難題，推估我升息腳步可能就此提前，不必等美國老大哥。

　花旗銀行首席經濟學家鄭貞茂則認為，亞洲央行升息步調將採溫和漸進，主要是避免衝擊到經濟成長，以及吸引熱錢流入。預料我央行最快在明年第三季升息；明年底前，美國才會升息；歐洲則需等到後年年初。

　銀行主管分析，若我央行在明年第三季之前，利率都動彈不得，隨著美元走貶、通膨罩頂，屆時將被迫採匯率工具，以防雙率政策失衡。

　匯銀人士分析，美元走弱，包括日圓在內的主要貨幣，均累積不小的升幅，唯台幣升幅有限。他認為，央行打的算盤還是「弱勢台幣救經濟」，但隨著日圓升幅超過預期，弱勢台幣恐弊多於利。

　匯銀主管表示，雖說壓低台幣匯價，有助於提高外銷競爭力，但我國有三成物料及機具設備，均自日本進口，日圓升值也將造成廠商成本加重，若無法吸收、反映在售價上，價格同樣得提高，對出口未必有利，而這也是央行始料未及。

　隨著第四季出口旺季近尾聲，他認為，央行其實有更多籌碼，讓台幣補升。推估若日圓升勢不變，台幣只得硬著頭皮跟進，年後將有一波升勢。

64%經理人認定 新興股市明年最熱

聯合報/許玉君

2009.12.4

富蘭克林坦伯頓基金集團11月上旬，針對近200位專業經理人進行問卷調查，多達64%專業經理人認定，新興股市仍是明年最閃亮的投資明星。有78%贊成新興市場是驅策全球市場成長的動力來源。

深入探究新興市場的競爭力，26%的經理人預測，新興亞洲是表現最佳的區域，拉丁美洲與金磚四國則各有23%的支持者。

富蘭克林坦伯頓基金集團，調查全球經理人「2010年金融市場展望」，在金融危機過後，全球股市投資價值大幅躍升。

調查顯示，78%經理人贊成新興市場將成為全球市場成長的動力來源。高達68%受訪者認為，「各國央行及其貨幣政策」仍是明年度牽動全球金融市場走勢的主要舵手。

另外，調查看多新興市場表現的基礎，有38%受訪經理人認為是基於經濟成長率；24%認為市場流動性轉佳；23%則是基於消費力道。

富蘭克林證券投顧分析，國際貨幣基金（IMF）預估，新興市場明年將出現5.1%的經濟成長動能，據過去一年對經濟成長預估的調整狀況，新興市場上調幅度始終居冠。

同時，從美國及新興國家占全球美元名目國內生產毛額（GDP）比重來看，2010年新興國家占比將從1999年的21%上升至36%。新興國家在全球經濟地位與日俱增，正因有經濟實力支撐。

81%的專業經理人表示，新興債市同樣具備投資潛力。富蘭克林證券投顧表示，展望明年債市的投資機會，將聚焦各國的退場機制，退場的時間及策略將受景氣復甦狀況左右，可預期的是，新興國家債市可望因景氣狀況相對較好、償債能力提升而有所表現。

通膨鼓動 金價今年漲近四成

自由時報/劉千郁

2009.12.4

金價連三天飆漲，週四再創新高站上每英兩1225美元關卡，商品投資專家羅傑斯表示，大宗商品是目前最佳的投資標的，瑞銀與渣打也調升明後年金價預估，將攀升至1300美元。

黃金現貨價盤中最高價每英兩1226.56美元，上漲0.9％，紐約二月黃金期貨盤中最高站上每英兩1227.50美元，漲幅1.2％。

羅傑斯表示，即使經濟還沒完全復甦，但各經濟體已向市場投入大量資金，大宗商品值得投資；另，市場預期美元持續走軟，加上各國央行增加對黃金的持有，成為拉抬金價動能，最近幾週，不論是大宗商品、金屬、黃金的表現皆不俗。

瑞銀財富管理商品部門主管Dominic Schnider預測，金價明年升至最高點每英兩1300美元後，下一階段支撐價位將跌至每英兩1100美元左右。

近期來看，依目前通膨與美元走勢判斷，金價不會超過每英兩1300美元。但長期而言，若有新的因素推動，每英兩1500美元的高價不無可能。

Schnider指出，根據以往經驗，各國央行每年拋售黃金量為產量的20％，在央行停止出售黃金的情況下，市場供需失衡，明、後兩年黃金將供不應求。

渣打銀行商品研究部門主管Helen Henton表示，明後年黃金、白金、銅將同步上漲，明年黃金價位平均在每英兩1150美元，後年則上看每英兩1300美元；銅三個月期貨價明年平均在每公噸6700美元，後年為7500美元。

金價連續九個月上漲，今年已上漲38％，美元指數今年則下跌8.4％，計算19種原物料價格的Reuters／Jefferies CRB商品指數上漲21％，因景氣回溫，對原物料需求增加。

科技+天然資源 明年基金布局首選

聯合晚報/楊雅婷

2009.12.4

聯準會在11月初為期兩天的決策會議結束後重申，計畫長時間將利率維持在異常低的水準，並表示美國經濟情況正在好轉，激勵全球股市自10月中下旬以來的修正走勢中反彈。而統計11月各產業型基金表現方面，受惠於美元貶值，黃金價格持續創新高，激勵黃金及貴金屬產業型基金績效以單月平均大漲1.81%掄元。不過，專家建議，可受惠景氣復甦的天然資源與科技產業，將是2010年布局首選。

富蘭克林證券投顧表示，今年來各國股市均累積不小漲幅，且來到解套區，幸買盤依然堅實呈高檔震盪，其中黃金及貴金屬型基金在11月表現極佳，追價風險可能較高，建議可以整合性布局天然資源基金。另近來科技產業的新應用與技術有助開創新市場與增加消費買氣，又逢年底採購旺季，預期科技產業銷售與獲利將持續好轉，有利股價走勢。

產險業 爭健康險「保證續保」

經濟日報/洪凱音

2009.12.4

產險業經營健康險已滿一年，近期產險業將向金管會爭取「保證續保」，讓民眾有更多保險公司可選擇。產險業強調，激烈競爭有助於提升服務、降低申訴率，民眾也可有費率更便宜的商品可選擇。

目前產險公司銷售的「健康險」，與壽險公司相比，最大優勢是免綁高額主約、免體檢，且保費通常不到壽險公司健康險的二分之一。

原本產險業預期，在經濟不景氣時，這類保單可以大賣；但產險公司最大的致命傷是無法提供「保證續保」承諾，讓銷售成績大打折扣，今年產險健康險的整體簽單保費，可能不到預期的5億元。

所謂「不保證續保」是指健康險每年保單到期時，保戶若想續保，產險公司可依保戶過去紀錄或身體狀況決定是否接受。假設保戶過去一年理賠太多或健康不佳，產險公司新年度便可能拒絕承保。

為爭取更多民眾的認同，產險公會傷害險及健康險委員會已籌組專案小組研擬相關配套措施，包括蒐集資料、建立更周全的醫療通報系統與研究相關法規，希望能與壽險業一樣獲准經營「保證續保」的健康險，提供民眾更多選擇。

健康險 理賠申訴最多

經濟日報/洪凱音

2009.12.4

台灣民眾消費意識提升，保險申訴案也創下新高水準。金管會統計，今年上半年總申訴案件衝高至2,189件，是歷來半年度新高紀錄，其中以健康保險理賠申訴案占60.63%最高，非理賠類型則以投資型保險的49.82%占大宗。

金管會表示，大部分糾紛都是保單條款及銷售過程過於複雜所致；保險申訴率是客戶滿意的重要指標，申訴率愈高代表滿意度愈低。

第一金人壽總經理林元輝提醒，被保險人應善用檢視保單的十天黃金期，在收到保單後，應利用十天的期限詳讀各項保單條款，確認是否與自己的理解相同或詢問業務員或保險公司客戶專線，只要有疑慮，在期限內都可撤回保單，避免日後發生爭議。

金管會統計，以爭議類型的申訴原因來看，「招攬糾紛」占56.13%最高，其次是「服務品質」占6.17%；理賠案件則以健康險占60.63%最多。爭議原因方面，「承保範圍」、「違反告知義務」與「理賠金額認定」居前三大。

最常出現爭議的就是各項費用名目說不清楚；其次，是業務員誇大投資報酬率，或誤導保單是穩賺不賠的商品，林元輝表示，所有投資都有風險，被保險人不妨先有這樣的認知，再要求業務員同時陳列投資型保單投報率正數、負數的狀況，以便了解各種可能的報酬情況。

理賠案件中，健康險較容易有爭議的部分是違反告知義務，包括健康狀況告知、職業告知及重複投保告知等，這類糾紛層出不窮的原因多是民眾刻意隱瞞、或不清楚要保書詢問事項的意義，也可能是業務員誤導消費者，使民眾填寫不實資料。

綠能概念股 下個金礦

經濟日報/呂佩憶

2009.12.4

規範溫室氣體排放的京都議定書2012年到期，各國政府下周將齊聚丹麥首都哥本哈根，設法延續減碳的目標。不論會後是否達成新協議，都將帶動乾淨的再生能源投資，綠能概念股可望成為下一個金礦。

包括全球排碳量最大的美、中兩國領袖在內，世界各國領導人7日至18日將在哥本哈根集會。

雖然各國政府表示，恐怕無法在會中達成達成二氧化碳排放減量的協議，但企業和投資基金已開始提高綠能投資，因為料定節能減碳是大勢所趨、世界各國終將敲定協議，況且各國已紛紛提供相關補助。

分析師指出，2010年全球各國政府的綠能支出將較今年多出逾一倍，增加到600億美元。包括美國、中國和十國個家在內，已經核准總額1,770億美元的支出，以鼓勵發展綠能產業。

紐約Ernst & Young LLP的乾淨科技主任穆斯卡特（Joe Muscat）表示：「不論哥本哈根會議的結果如何，各國的法規都將持續激勵這方面的需求。」

根據德意志銀行10月份出爐的報告，各國的綠能開發不均衡，所以諸如中國和法國等提供較多誘因的國家，投資的風險比較小。

中國已經在上周訂定第一階段的目標，減緩未來十年內二氧化碳的排放量。中國國務院表示，計劃在2020年底前，把每單位國內生產毛額（GDP）的碳排放量降到比2005年的水準低40%至50%。除此之外，中國還將大力發展再生能源與核能，未來全國15%的能源將來自綠能及核能。

分析師點名數家可望因此受惠的乾淨能源及天然氣個股，包括中國的天然氣公司新奧燃氣、風力發電機械公司中國高速傳動設備集團，以及印尼的國營天然氣供應商Perusahaan Gas Negara 。

在一連串看好的亞洲企業名單中，分析師雖然沒有列出日本企業，但是認為日本新政府重視綠能，可望嘉惠日本風力發電商日本風力開發公司（Japan Wind Development）。

另一方面，日本汽車業在乾淨科技上也占有一席之地。日本豐田汽車即將推出新款充電式鋰電池模組油電混合車Prius ，而日產汽車則是推出了另一款鋰電池發電車Leaf。

分紅配股 明年實價課稅

經濟日報/陳美珍

2009.12.4

財政部指出，員工分紅配股所得，明（99）年起改按實價課稅，因此，凡股票交付日在今（98）年12月31日以前者，仍能享有按面額10元課稅的優惠，但若全年基本所得額逾600萬元者，分紅配股超過面額10元部分，要另課徵20%最低稅負所得稅。

財政部規定，所謂「交付股票日」是指，當股票交付採帳簿劃撥者，為公司或其代理機構指定的帳簿劃撥交付日（即股票撥入集保帳戶之日）；非採帳簿劃撥者，則為公司或其代理機構規定可領取股票的首日。

財政部台北市國稅局也提醒企業，促進產業升級條例有關員工分紅配股按面額課稅的規定，將施行至98年12月31日止，公司明年起辦理員工紅利轉增資發行股票者，需注意辦理扣繳。

依據現行促進產業升級條例第19條之1規定，公司員工以其紅利轉作服務產業之增資者，因而取得的新發行記名股票，採面額課徵所得稅，並歸屬員工薪資所得課稅。扣繳義務人須依所得稅法第88條規定扣繳稅款。

99年1月1日起，企業辦理員工紅利轉增資發行股票者，應在交付股票日依所得稅法第14條第2項規定以時價計算員工薪資所得，並依同法第88條及第92條規定辦理扣繳，扣繳率為6%。

財政部提醒獲配分紅配股的企業員工，由於分紅配股所得為薪資所得，若員工尚未處分股票換取現金，即需自行按扣繳稅率繳納現金給扣繳義務人。

財政部也表示，依據所得基本稅額條例規定，公司員工依該法條規定取得的新發行記名股票，可處分日次日時價超過股票面額的差額部分，應計入個人基本所得額。全戶全年基本所得額合計逾600萬元者，即需課徵20%最低稅負所得稅。

但自明年1月1日起，由於員工分紅配股所得將改按實價課稅，因此不再適用最低稅負制規定。財政部強調，取得員工分紅配股收入者，全數併入一般個人綜合所得，按累進稅率計稅即可。

個人海外所得 明年納所得稅申報

工商時報/陳惠珍

2009.12.4
明年1月1日起，個人海外所得達100萬元，且加計國內應稅及免稅所得總額逾600萬元以上者，其海外所得需辦理所得基本稅額申報。

　南區國稅局台南市分局表示，個人海外所得之項目或類別與中華民國來源所得相同，也是分為10類，並得減除成本及必要費用。

　該分局進一步說明，必須是全戶的海外所得總額要超過100萬元，國內（應稅及免稅）加計國外所得總額達到600萬元，且所得基本稅額大於一般所得稅額的納稅人才會被課稅，因此未來僅有少數高所得者，始可能須就海外所得繳納基本稅額，一般民眾不會受到影響。

99年遺贈免稅額 不變

經濟日報/陳美珍

2009.12.4

受到物價指數累計漲幅未逾10%影響，99年度遺產及贈與稅的免稅額、扣除額均維持與今（98）年相同。個人在明年贈與享有免稅的總額仍為220萬元；每人遺產稅免稅額亦保持1,200萬元不變。

遺產及贈與稅法今年1月23日，將遺贈稅率調降為單一稅率10%，免稅額也分別調高。

財政部提醒民眾，今年若全年都未辦理財產贈與者，年底前財產贈與免稅額即可按220萬元計算。但若今年1月23日前曾經辦理財產贈與者，需扣除已贈與額度後的餘額，為其剩餘可享有的免稅額。但明年起，全年的贈與免稅額均為220萬元。

財政部舉例說，甲在今年1月1日贈與50萬元現金給女兒，因在免稅額111萬元以內，甲免課贈與稅；遺贈稅法修正調高免稅額為220萬元後，甲若要再贈與現金給女兒，其1月23 日以後，可運用的免稅額度只有170萬元，超過部分必須繳稅。

財政部昨（2）日公告99年發生的繼承或贈與案件，可以享有的免稅額與扣除額度。財政部指出，由於距離94年調整遺贈稅免稅額後至98年為止，累計物價漲幅上漲只有5.67%，未達稅法規定逾10%需連動調整的標準，因此99年的遺產或贈與稅案件，可享有的扣免額均不予調整。

依據財政部公告的99年遺產稅免稅額為1,200萬元，不計入遺產總額的財產包括：被繼承人日常生活必需的器具及用品在80萬元以下部分，以及被繼承人職業上的工具，未達45萬元部分，均免納入遺產課稅。

99年的遺產稅各項扣除額，也未調整，包括配偶扣除額為445萬元；直系血親卑親屬扣除額，每人45萬元，但若有未滿20歲者，並得按其年齡距屆滿20歲的年數，每年加扣45萬元； 父母扣除額每人111萬元； 殘障特別扣除額每人557萬元；受被繼承人扶養的兄弟姊妹、祖父母扣除額等每人45萬元；以及喪葬費扣除額111萬元。99年的個人贈與稅的免稅額，比照今年修法後的額度，仍為每人每年220萬元。

勞退改新制 明年6月截止

經濟日報/伊娃兒•撒布

2009.12.04

勞退舊制改新制於明年6月30日截止，勞保局已於今年11月底，通函各適用勞基法單位轉知所屬勞工。目前仍有100萬勞工採行舊制，勞保局建議，若年資滿15年，且未來有換工作計畫、公司財務不佳或離退休年紀尚遠者，最好依法改成新制較有保障。

勞保局總經理陳益民表示，勞退新制上路將於明年7月滿五年，目前仍有100萬勞工舊制，若沒有於明年6月30日改為新制，將繼續適用勞退舊制。而選擇了適用勞退新制，就不得再變更選擇適用勞退舊制。

陳益民提醒勞工，若續適用舊制勞退，只要公司倒閉或換工作，既有年資將全數歸零，重新計算。

勞保局建議，若目前仍採用舊制，但年資滿15年的勞工可以考慮轉換新制，因為以每月提撥6%的薪資計算，一年將近有72%月薪的退休金，與舊制相去不遠，且可避免提前離職，年資重計的風險。

不過，勞退新制操作績效太令人失望，過去四年收益率從未超過銀行定存，都不到2%，距離當初勞委會設算的6%差距很大。選擇新制所領的退休金，可能不及選擇舊制者，而不是當初所想的可能領更多。

以月薪4萬元計，假設不會加薪，在同一公司工作25年，舊制退休金可以領160萬元，但選擇新制後，萬一收益率一直在2%的水準，那麼25年後累計的退休金只有93萬多元，操作年收益要超過6%，新制退休金才能超過舊制。

勞退監理會表示，過去四年來新制雖從未高過銀行定存，但新制勞退收益若低於銀行定存利率時會由國庫補足，今年新制勞退基金收益不但創下新高，也彌平過去所有不足的部分。

新制勞退基金是由政府操盤，每年收益會分配給勞工，以今年至10月的收益為例，攤平至每位新制勞工帳戶，相當於每人賺進8,100多元。去年每人是虧損3,800多元。

薪資受領人扶養親屬異動時，扣繳單位應如何辦理扣繳

財政部

2009.12.4

財政部高雄市國稅局表示：

又逢年底結婚旺季，近來常有扣繳單位詢問，該如何為新婚同仁辦理扣繳？該局說明公司員工因結（離）婚、生子、死亡‥‥‥等原因，致扶養親屬有增減時，應依下列異動情形辦理扣繳：

（一）公司給付薪資之扣繳，若依各類所得扣繳率標準第2條按全月給付總額扣取6﹪，可免因扶養親屬之增、減而改變。

（二）公司給付薪資之扣繳，若依薪資所得扣繳辦法第4條第1項按薪資所得扣繳稅額表扣取稅款，扣繳義務人應依同辦法第4條第2項規定，
遇薪資受領人結婚或增加受扶養親屬人數者，自異動發生之月份起，依異動情形辦理扣繳；其為離婚、配偶死亡或減少受扶養親屬人數者，應自次年1月1日起，依其異動情形辦理扣繳

個人投資型保險所得課稅規定

財政部

2009.12.4

納稅義務人陳君來電詢問，個人購買投資型保單所獲收益是否應課徵所得稅？

財政部高雄市國稅局表示：自99年1月1日起要保人與保險人所訂立之投資型保險契約，

保險人應於投資收益發生年度，按所得類別依規定減除成本及必要費用後，分別計算要保人之各類所得額，

由要保人併入當年度所得額，依所得稅法及基本稅額條例規定課稅。惟若因要保人解約或部分提領或因保險事故發生，

保險人自投資型保險契約投資資產之價值所為之各項給付，均免計入要保人或受益人之綜合所得總額及基本所得額課稅。

前述所稱投資收益發生年度，係指投資型保險契約所連結投資標的或專設帳簿資產運用標的獲配收益年度，

或保險人處分或贖回所連結投資或運用標的年度。
投資型保險契約，可投資標的分為國內及國外，國內部分包括：銀行存款、基金受益憑證、

不動產或金融資產受益證券或資產基礎證證券、公債、公司債、金融債券、可轉讓定期存單、

結構型商品、公開發行股票、臺灣存託憑證等。國外部分包括：境外基金、外國中央政府公債及國庫券、

外國銀行金融證券、可轉讓定期存單及浮動利率中期債券等，故要保人可能會有中華民國來源所得及境外來源所得。

國稅局進一步說明：該投資收益若為中華民國境內發生之所得者，應依下列規定辦理扣繳及申報：

一、 扣繳義務人應於給付投資收益時，以保險人為納稅義務人，依所得稅法第88條規定辦理扣繳，開具扣免繳憑單。

保險人將投資收益計算分配至要保人投資帳戶時，再以要保人為納稅義務人，
依要保人獲配收益區分利息所得或股利所得併同扣繳稅款或可扣抵稅額，轉開扣免繳憑單或股利憑單，
由要保人併入當年度所得額，依所得稅法規定課稅。

二、 要保人如為中華民國境內居住之個人，其所獲配收益中屬於分離課稅所得及全年存款利息所得不超過1,000元者，
保險人無須轉開扣免繳憑單。各該收益之扣繳稅款屬於要保人，保險人不得自其應納稅額中減除。

三、 要保人如為非中華民國境內居住之個人，應以保險人為扣繳義務人，就要保人所獲配之收益，
依所得稅法第88條規定辦理扣繳。但屬於要保人之已扣繳稅款，得自其應扣繳稅款中減除。

四、 保險人應於獲配收益之次年度1月底前，將所轉開予要保人之扣免繳憑單或股利憑單，
向該管稽徵機關列單申報，並應於2月10日前將扣免繳憑單或股利憑單填發予要保人。

國稅局最後補充說明，投資型保險之投資收益，除國內證券交易所得部分，因目前證券交易所得稅停止課徵，
免納所得稅外，其餘因投資帳戶運用所產生之收益，均應依所得類別，
計入要保人綜合所得總額或基本所得額依相關法令規定課稅。又投資型保險所得課稅，
係適用於99年1月1日以後訂立之投資型保險契約，對現有保戶並無影響；另據行政院金融監督管理委員會統計，
截至98年6月底止投資型保險有效契約，平均累計保費100萬元以下者達94.6%，若按投資報酬率5%~6%估算，
年投資收益只有5~6萬元，又因全戶海外所得未達100萬元不計入基本所得額，故對大部分要保人並無影響，
民眾其實不須太過擔心