華航園區來了 南崁「空姐村」暴紅

經濟日報/梁任瑋

2009.12.14

華航總部將搬遷至桃園「華航園區」，將帶動當地租屋及購屋需求。房仲業者表示，桃園近期出現大量航空公司員工進駐，南崁中正路的曼哈頓住商大樓，高達三分之二的套房住戶都是空姐，成為名副其實的「空姐村」。

業者估算，「空姐村」的套房總價250萬到300萬元，每月租金約1.2萬元，租金報酬率最低4%、最高5%以上，收益不錯。

看準桃園成為機場城市的潛力，華航打算將台北總部與松山航訓區全數遷至桃園，華航園區可望於2010年2月落成完工，未來各單位將集中於桃園總部。初估華航員工人數約1萬人，長榮航空4,400餘人，再加上其他國內外各航空公司從業人員，預料將成為桃園地區強而有力的購屋族群。

信義房屋指出，南崁因有中山高的交流道與靠近機場優勢，聚集不少北部客與機師、空姐等外來客層，對各種不動產品的住宅需求十分強勁。

信義房屋南崁店店長余和安指出，剛入行空姐薪資略高於一般上班族，她們偏好在有公車直達機場的中正路沿線購屋、租屋，且社區一樓有許多連鎖商店，具備「下車即到家、下樓即滿足生活機能」特點。例如「曼哈頓」社區套房，有高達三分之二比率由空姐承租，是名符其實的「空姐村」。

房仲業者說，這棟大樓會成為「空姐村」，關鍵是有警衛管理，讓早出晚歸的空姐十分安心，每戶15至20坪大的套房，總價約250至300萬元，每月租金約1萬至1.2萬元。有些空姐因為待在台灣時間不長，乾脆兩人合租一間節省租金，還有空姐先購買套房自住，結婚後再換屋購入管理佳、環境優的社區如「馬可波羅」、「竹城代官山」和「臻愛巴黎」等標準三房產品，原本的小套房就租給學妹，當起包租婆。

收入較高的機師，十分重視紓壓與生活品質，如台茂購物中心旁的新城烏「昇捷水芭蕾」，總價約800萬到1,500萬元，每坪售價約15至17萬元，是多數機師的首選。

上南崁的富貴特區另一個機師聚落。余和安指出，富貴特區最大特色是新大樓多、有山有水，景觀優美，且產品相當多元，總價從500萬元到2,000萬元以上都有。還有不少機師也長榮集團興建的大樓，或者購買中悅建設的「中悅凱撒」、「中悅班芙」、「中悅麗池」和「中悅仁愛」等社區。

大陸券商登台 一軍先行

工商時報/朱漢崙

2009.12.14

　兩岸金融MOU內容揭曉，互設機構中明確提及證券期貨業的投資，引起市場對大陸券商「登台」，與開放台灣業者參股動向的關注。券商圈高層指出，大陸證監會今年發布新版「證券公司分類監管規定」，並作出最新的評選結果，包括國信、國泰君安、申銀萬國、中信、招商、光大、中金、海通、中銀國際等9家券商，被評選為大陸經營最佳的AA級，預期未來獲准來台設據點的券商「不出上述9家」。

　據悉，金管會日前已由券商手中，得到這份由中國證監會提出的官方評選結果，將成為未來開放券商登陸參股的重要參考，金管會不會隨便放行，原則上，允許台資券商參股的陸資券商對象：「應以前30家的A級券商，即前段班券商為主。」

　分析9家最優質的AA級券商，在全中國105家券商各類排名裡，均各有「前三大」，例如，在總資產、淨資產、淨資本三項排名裡，中信證券、海通證券和國泰君安為大陸前三名；在代理買賣證券業務淨收入方面，以銀河證券、國泰君安、廣發證券名列前三大；另外，中信證券、中金公司在財務顧問、股票承銷等業務中均名列前茅。

　國內券商了解的大陸證監會最新評選結果，在參與評選的105家證券商中，獲選為A類券商包括有AA級9家，A級21家，佔比29％，B類佔比55％，共有58家、C類16％，共17家。

　國內券商高層指出，大陸證監會應該會從這9家最優質券商裡，挑選其中1~2家來台設置據點。

　而另一方面，金管會拿捏券商登陸參股對岸券商、或是對岸券商來台設置據點等政策時，也會參考這份評選結果：「具有雙向的指標意義。」

　大陸目前的資本市場仍處於高度管制狀態，使大陸銀監、保監、證監三大監理單位中，其實以證監會對證券商的管理最為嚴格，對外資券商的限制也最多，這使得這份依據今年5月新出爐的監管規定，作出來的券商評等結果，具有指標意義。

銀行不良債權 大減九成

自由時報/李靚慧

2009.12.14

過去金融業為了降低逾放，大舉打銷呆帳，並將不良債權以拍賣方式出售，經過多年清理，不良債權的規模已經銳減，今年以來，標售案甚至不到十件，總金額僅二七○餘億元，與過去一年三千億元的規模相比，整整少了九成。

銀行業者指出，本國銀行在二千年之後步入蕭條期，因為房貸、企業貸款大幅違約，導致銀行大舉打銷呆帳，根據統計，僅二○○二年，本國商業銀行打銷呆帳的規模就超過四千億元，大幅侵蝕了獲利；之後雖然資產品質獲得控制，銀行恢復獲利，但二○○五年下半年又逐步爆發雙卡消金風暴，導致部份以消金業務為主的銀行，在二○○六年大舉打銷呆帳，並轉為不良債權低價賣出。

根據金管會的最新統計，十月份本國銀行的逾期放款比率為一．三五％，較九月底的一．三八％，又降低了○．○三個百分點，多數本國銀行的逾放比均控制在二．五％以下，不但連續五個月下降，更是近十年來最好的表現，顯示本國銀行在經歷企金、消金風暴後，銀行體質已逐漸好轉。

銀行體質轉佳，代表銀行可以拿出來拍賣的不良債權數量也愈來愈少，根據國內資產管理公司龍頭台灣金聯的統計，二○○二年全台ＮＰＬ的規模高達二五○○億元；二○○三至二○○四年間，每年ＮＰＬ拍賣的規模，在二五○○億至三千億元間，二○○五年略減至二三○○億元，二○○六年剩下約二千億元，去年全年僅剩七百億，今年全年僅剩不到三百億的規模。

本國銀不良債權拍賣僅五件

再就拍賣件數分析，根據銀行公會統計，今年以來，公告不良債權拍賣的案件，至今僅有八件，若扣除美國運通、渣打等外商銀行，本國銀行拿出不良債權拍賣的案件僅五件，總金額甚至不到一四○億元。

四大利多 加持亞股

經濟日報/張?文

富達證券指出，明年對股市有利的條件可望持續，亞太地區經濟體將是投資的重心，四大利多因素包括天然資源豐富、新興產業、製造成本低、消費階層崛起。

今年股市大反彈，不少投資人懷疑行情是否能持續。富達國際資產配置總監葛利森（Trevor Greetham）指出，投資人要注意通貨膨脹的走勢。

葛利森指出，通膨的動向是這波多頭市場能持續多久的關鍵。如果通膨維持在低檔，中央銀行便會維持低利率，經濟將持續成長。有鑒於目前全球經濟體系內仍充斥大量過剩產能，這將是最可能的結果。

不過，葛利森表示，若計入食品與能源的整體通膨率將持續波動。從現在到明年初，我們會看見經濟由通縮快速轉為通膨，這是因為原油價格基期由每桶147美元降為35美元。如果這個趨勢持續，升息的速度會比預期快。

葛利森強調，不論通膨走勢為何，我們都處於經濟強勁復甦的初升段，對於投資人都將是一大獲利良機。

富達國際亞太（不含日本）股票投資團隊投資總監亞柏妮柔（Maria Abbonizio）指出，亞太地區經濟體將是投資重心，經濟走勢在2010年將持續強勁。

亞柏妮柔說，亞洲市場對投資人來說仍頗具投資吸引力，但在2010年，西方經濟復甦的快慢、亞洲內需的提升是否能抵消對於出口的依賴，將影響投資人的信心。

亞柏妮柔表示，亞洲的結構性題材依然穩健，處於相當有利的地位，因為政府、企業、個人資產負債表體質良好，與許多西方經濟體的狀況大不相同。

亞柏妮柔分析，亞洲蘊藏豐富的天然資源，包括煤、石油、天然氣等。許多跨國企業積極與澳洲、印尼等國進行合資，這股外國投資趨勢將持續。

此外，亞洲擁有許多新興產業，隨著更多外資流入，市場也開始拓展。亞柏妮柔舉例，中國有許多當地公司致力於研發飛機，希望在空中巴士與波音兩雄爭霸的飛機市場闖出一片天。低製造成本仍是許多亞洲國家的競爭優勢，成熟市場的資金紛紛湧入，找尋低廉的商品與低成本生產，在2010年，這個趨勢將會持續。

中台股市 明年最具魅力

工商時報/魏喬怡

2009.12.14

　「新興亞洲」是許多法人在2010年投資最看好的地區，在最被看好的亞洲六國家─新、韓、港、中、台、馬等股市投資前景排序為何？。據本報調查，前3名依序為中、台、韓股是明年最具投資魅力的亞洲股市！

　據南韓「聯合新聞通訊社」最新公布的「亞洲主要國家投資環境比較調查」結果顯示，新加坡的得分最高，其次是南韓，接下來依次為：香港、中國、台灣、馬來西亞。此調查主要是針對各國的市場規模、人力資源水準、智財權保護、政府政策、稅收水準、勞動費用、語言等方面來作評比。

　但如果是「股市投資前景」的排行，據本報針對10家法人調查，各家看法大同小異，其中排名第1的是中國股市，有8家法人將中國股市排在第1；而排名第2的為台灣股市，有6家將台灣放在第2；排名第3的則為韓國，有5家受訪者都將韓國放在第3。

　JF亞洲基金經理人趙心盈指出，剛結束的中央經濟工作會議會中傳達「保增長基調不變，調結構重要性上升」之訊息，代表政策基調的明朗化，使市場對政策不確定的擔心有望逐步解除，將有助後續盤面走勢。

　匯豐中國動力基金經理人許倍禎表示，中國明年的通膨水準不會超過3％，並無通膨隱憂，因此中國人民銀行無立即升息的必要性。加上明年經濟可望全面復甦，進入新一輪經濟循環的上升階段，大部分的產業及經濟指標都陸續回升，經濟成長率可望達到9％。

　在台股部分，德盛安聯投信投資長焦威文認為，台股在2010年第1季上半旬表現機會大，預期科技產品將有庫存回補需求，可望推升台股表現；再以基期來看，2009年第1季基期較低，有利於2010年第1季的年成長表現，預計股價可再向上成長15％到20％。

　第一金投顧經理謝德威則認為，看好的關係主要還是來自於兩岸的和平紅利，由於中國所帶動的區域經濟復甦，台灣應是最大的受惠者，所以看好明年台股的表現。

　在韓股部分，新光投信指出，韓國明年具有3項利多，包括經濟復甦力道強勁、股票投資價值仍高，其貨幣跟日圓比相對有競爭優勢，因此明年相當看好，尤其是鋼鐵、銀行、消費產業，值得投資人開始布局！

盧森堡投資人審查 放寬

經濟日報/邱金蘭

2009.12.14

台灣銷售的境外基金有七成註冊在盧森堡，盧森堡上周通知金管會，已取消對未列歐盟防制洗錢white list（合格名單）地區嚴審投資人資料規定，國內基金投資人面臨「身家調查」困擾及業者銷售危機，暫時獲化解。

根據信託公會資料，目前在國內銷售的境外基金規模有1.8兆元，來自盧森堡的境外基金比重高達七成，盧森堡的規定對台灣影響相當大。

金管會官員昨（13）日表示，為能徹底解決這個紛擾多時的問題，金管會將進一步跟盧森堡方面確認，在取消未列歐盟防制洗錢合格名單規定後，是否另有新規定，並建議應依風險控管的衡量原則來要求提供客戶資料，如有洗錢可疑時才要求提供等，較為合理。

投信託投顧公會幾個月前向金管會反映，盧森堡將歐盟防制洗錢的合格名單，列為投資其基金等金融商品應否嚴審投資人資料的重要條件。

台灣因未被列入合格名單中，在新規定下，必須對資金來源提供更完整詳盡的資料，新開戶的投資人必須提供最終受益人等資料，程序非常麻煩，業者形容有如「身家調查」，可能因此嚇跑投資人。已有部分新開戶投資人受影響，引發國內基金業者恐慌，緊急向金管會求救，金管會也透過各種管道，積極與盧森堡方面協調。

國內基金業者表示，不止台灣未列合格名單，很多國家也不在合格名單中，將造成新開戶的基金投資人作業緩慢、不便，可能在許多國家反映後，盧森堡在上周取消這項規定。

【2009/12/14 經濟日報】

電話買保單 想反悔…機會有兩次

聯合報/孫中英

2009.12.14

電話行銷保單近年大熱門，許多消費者覺得透過電話買保單很方便，但電銷保單「非面對面」行銷，透過電話中傳達訊息畢竟沒有當面簽約完整，爭議一直很多。行政院消費者保護委員會已要求，保險公司針對電銷保單，至少必須提供2次保戶反悔解約機會。

目前只要是買保單，不管是透過壽險業務員或銀行保險，消費者都有「10天保單審閱期」，也就是說，當事人若不同意投保，可在收到保單後10天內向壽險公司提出要求撤銷契約。但自今年第3季末，電銷保單已多一道把關，消費者就算在電話中同意投保，除10天撤銷契約權利外，還可回傳「不同意」投保回條，確定不再購買。

保險業者指出，民眾用電話投保雖然方便，但糾紛也不少，消基會及消保會就常接到不少申訴案，有消費者只是回答「嗯，我考慮一下」，結果「嗯」一下就被視為同意投保，下個月帳單就寄要繳保費。

為降低電銷保單爭議，金管會已配合消保會要求，修正電銷保單行銷相關規定，現在買電銷保單，消費者會有2次無條件解約機會，比透過其他行銷管道買保單還多一次反悔機會。

保誠人壽資深協理廖苑如解釋，過去消費者買電銷保單，在收到保單同時會有「簽收回條」，消費者簽收後寄回給壽險公司，表示收到保單；但金管會已修正保單簽收回條格式，增列「不同意投保」欄位，消費者若勾選「不同意投保」寄回，也等同撤銷契約。

廖苑如說，為避免爭議，現在透過電話行銷保單，有些保險公司一定會在電話中重複告知客戶「保單內容、何時生效、保費多少」，客戶要完全同意才算成交；就不會發生民眾說「嗯一下」，就被保險公司視為同意買保單。

但金管會這次修正並沒有訂出電銷保單的簽收回條時間截止時限，等於消費在收到保單後，若過了10天保單審閱期，還是有權利藉寄回「不同意投保」回條來撤銷保單。

廖苑如表示，實務上壽險公司會追蹤電銷保單「簽收回條」的寄回時間，大部分保戶多會在10天內寄回，但也有可能超過10天才寄回，若在10天審閱期後，保戶圈選「不同意投保」表達強烈意願不想買，壽險公司多仍會接受。

基金投資策略－東協+3 亞洲貨幣債興起

工商時報

2009.12.14

　近期東協和亞太地區不少國家正式簽訂協議，以促進各國在經濟和貿易上的合作，在2009年所舉辦的第14屆東協高峰會議中，整個區域發展中又以「東協+3」最受到市場矚目。「東協+3」深化區域金融合作，也讓亞洲當地貨幣債券興起。

　什麼是「東協+3」？其背景可追溯至1997年亞洲金融風暴時期，當時東協主要國家的貨幣匯率都面臨崩盤，使得東協國家深刻體認地區性金融合作的必要，並由東協會員國以及中國、日本和南韓分別挹注資金組成共同資金庫，以紓解日後出現的短期流動性問題。

　在國家政府致力於發展亞洲債券市場的前提下，新興亞洲債券市場的發展明顯出現改善，債券更是逐漸成為政府和企業募集資金的來源之一。

　以中國、香港、印尼、韓國、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和越南等國為例，截至09年第3季，總計各國以當地貨幣所發行的債券數量，已達到亞洲金融風暴前夕的8倍之高，金額更高達4兆美元以上；在東亞各國的政府擴大財政支出以振興當地經濟下，第3季這些國家的政府債券發行量仍持續穩定成長。

　相較於已發展國家的政府債，新興市場政府債券也逐漸受到投資人喜好，而新興亞洲政府債更是市場看好的標的之一。另外，雖然新興亞洲國家的匯率仍和美元維持一定程度的掛勾，央行匯率也多維持一定水準，但是隨著美元日益疲軟的走勢，不少國家貨幣兌美元都呈現升值狀態，這些以當地貨幣發行的新興亞洲債券更提供了外匯避險的功能。

　從衡量國家違約風險的國家信用違約交換(sovereign default swaps)的市場來看，美國、日本和英國在過去1年的違約風險成本，都隨著財政赤字的升高而走揚，但是對於新興市場如印尼的風險成本卻多維持不變，主要原因則和國家財政赤字及償債能力有關。

　已發展國家政府的累計負債佔GDP比率，在2010年都將飆升至近90％或以上，其中日本更是高達199.8％；相較之下，新興市場政府的負債比率則是相對較低，這些新興亞洲政府的累計負債多佔GDP的5成以下，而這些國家長期累積的外匯儲備實力，也成為該國償還債務能力的重要保證。

　不過，值得注意的是，相較於第2季的走勢，新興亞洲國家政府債券第3季整體的殖利率曲線趨於平坦，中國和韓國則是因為短期殖利率上升，造成短期曲線上揚趨近長期而讓整體殖利率曲線趨平。

　雖然目前這兩國短期利率風險較高，不過究竟接下來殖利率曲線是否會持續趨平，就得密切端看中、韓兩國接下來的貨幣政策是否持續擴張，還是會傾向為抑制通膨而採取緊縮貨幣政策。

　（資料提供：晨星台灣研究部，整理：黃惠聆）

低碳概念股 投資組合必備

旺報/許家綸

2009.12.14

　哥本哈根氣候會議的召開，全球矚目，也讓低碳綠能概念股漲了一波，大陸的新基金也都把投資「低碳經濟」當作賣點，短線再投資已有追漲的風險。不過趨勢已形成，低碳概念股估計還有5~10年的長線利多。

　近年來全球不時因自然災害，造成重大的損失及傷亡，以大陸為例，去年歷經了南方雪災、四川地震、華北旱災、華南水災等各類自然災害，據大陸官方統計，共造成4.7億人受災，近9萬人死亡，直接的財產損失11752.4億人民幣，比2000年分別高出了14.7%、33.8倍及4.8倍。

　甚至有預言出現，至2012年地球將同時面臨各種壓力，舉凡氣候驟變、傳染病、戰爭等可能都會一次爆發，讓人類必須再次登上諾亞方舟。

　會發生這些劇烈的天然災害，有極大的可能性是因為人類過度使用資源，以及排放大量廢氣，讓地球的自然循環系統無法承載，所造成的反撲。為了救地球以及自救，低碳經濟多年來成為全球各國積極推動的項目，因此也被視為自蒸汽機、電力傳輸及電腦網路發明後的第四次產業大革命。

　低碳綠能概念最佳投資期

　12月7日全球領導者出席哥本哈根聯合國氣候變化大會，討論近兩周的會議成為各國協議減碳目標的角力場，尤其新興市場取代已開發國家成為主要的碳排放區，其中光是大陸的碳排放量就占前十大碳排放國家的三分之一，達68.1億公噸，高於美國。

　因此，除了人民幣升值壓力外，以大國自居的大陸所肩負的減排責任更是重大。低碳綠能建設推動，將會是近年來最能維持不墜的投資題材之一。

　儘管因為歐巴馬訪問中國、哥本哈根會議效應，已讓低碳綠能概念股漲了一波，大陸的新基金也都把投資「低碳經濟」當作賣點，短線已有追漲風險，至減碳會議結束前，類股炒作應會到達一個波段高點。不過也有法人表示，此概念反應是長期的，至少5至10年。

　「低碳」就是低能耗、低排放、低汙染為基礎的經濟模式，透過提高能源使用效率及創建清潔能源結構來達成，細分之下就是以節能（如：LED、智能電網等）、減排（清潔煤、電動車、電池等）、新能源（太陽能、風電、核電、生質燃料等）及CDM（清潔發展機制）四方面來達成。

　各國政府訂「低碳」計畫

　11月末大陸國務院常務會議中指出，「到2020年單位GDP二氧化碳排放要達成比2005年下降40%~45%的目標」。因此剛落幕的大陸中央經濟工作會議中，便直接將「七大戰略新興產業」列為明年的首要經濟任務，成為拉動2010年經濟成長的主要引擎，以及「十二五計畫」的軸心。這七大戰略產業中，排名第一的就是新能源產業，如水電、核能、風電、太陽能發電、沼氣發電、地熱、煤化工、新能源汽車等。

　而美國則以低碳產業作為重振經濟的戰略，短期可以促進就業、推動經濟復甦，長期則可擺脫對石油的依賴。

　今年1月美國宣布要投入1500億美元，3年內把新能源產量增加1倍，至2012年可再生能源發電需占總發電量10%；歐盟則是計畫在2020年提高至20%。日本規畫至2020年，全國70%以上的新建房屋要安裝太陽能發電系統。

　拓墣產業研究所認為，大陸的「七大戰略新興產業」早在「國家中長期科學和技術發展規畫綱要（2006~2020年）」中便已提及，但現在已提升至國家戰略高度，驅動力道不可同日而語。在積極財政政策和貨幣政策保持適度寬鬆的情況下，大陸必將通過財政重點支出、科技攻關專案等重大獎助和信貸方案，給予強力支援；未來才有機會在2020年從全球工廠躍升為「創新型國家」。

　新能源產業將成最大贏家

　從台灣具備相對優勢的電子科技產業領域來看，拓墣認為「太陽能、電動車與物聯網」三大板塊，將是台灣爭搶七大戰略新興產業商機的最佳戰略布局。其中，新能源產業受到技術、政策及市場的全面投入支持，預估將成為「七大戰略新興產業」的最大贏家。

　拓墣分析今年全球太陽光電產值達386.26億美元，僅小幅成長5.5%，但2010年將成長17.6%至454.32億美元，是資通訊（ICT）產品成長幅度第2高的產業。

　經建會則表示，全球太陽光電產值，預估2015年可望達1000億美元，為了培育台灣下一個兆元產業，行政院核定「綠色能源產業旭升方案」，將太陽光電列為發展重點，希望在2015年成為全球第3大太陽能電池生產國，因此這將會是台商最顯著的優勢項目之一。

　生產太陽能電池的茂迪、綠能、新日光，太陽能導電漿廠商碩禾、永光、做太陽能電池板背板的台虹，都是法人看好的公司。大陸企業則是天威保變、孚日、三安光電、南玻A、申航三鑫、航天機電、川投能源，香港上市的保利協鑫能源、興業太陽能等，以及在美國上市的無錫尚德、江西賽維等較受推薦。

跨年賣地 活用30天低稅期

經濟日報/陳美珍

2009.12.14

明（99）年1月1日起各縣市將調整土地公告現值，由於漲跌互見，跨年買賣土地要省稅，需靈活掌握「低稅期」申報的撇步。

經濟日報／提供

財政部指出，凡是明年公告現值擬調高的地區，賣方只要把握年底前訂約，並搶在30天內申報，就可按照今年較低的公告現值繳交增值稅。

反之，土地所在地區的公告現值明年會調降者，即使亦在今年年底前簽訂買賣契約，只要訂約日與申報日相差30天以上，且申報日落在明年以後者，就可以改用99年較低的公告現值繳稅，否則就會被按今年較高的公告現值課稅。

以台北市政府日前宣布北市99年土地公告現值平均漲幅為2.12%為例，其中內湖區因交通情況改善，帶動不動產需求上升，全區土地公告現值明年起將上漲2.89%最多，在內湖地區擁有不動產的所有權人，趕在年底簽訂買賣契約，30天內辦妥申報手續，每200元增值稅就會省下1元。

若以高雄縣99年公告現值平均將調降0.21%為例，同樣在年底前訂約者，可不要太快辦理申報，逾訂約日後30天申報者，應納增值稅每250元可以省下1元。

依據土地稅法第30條第1項第1款第2款規定，土地所有權移轉，申報人在訂定契約之日起30天內申報者，是以「訂約日」當期的公告土地現值，為申報移轉現值；逾訂定契約之日起30天始申報者，則改以受理申報機關「收件日」當期的公告現值，為移轉現值。

所稱「訂定契約之日」起30天，財政部說，其計算方式應包含訂定契約之日。

舉例來說，訂約日期如為98年12月10日者，推算30天的申報期限，即在99年1月8日前申報者，仍可按訂約日當年度，就是99年度的土地公告現值為其移轉現值。

相反的，若遲至99年1月9日以後申報者，因為申報期間已超過30天，需改以收件日當年（99年）的公告土地現值為移轉現值。一旦移轉土地在99年度調高公告現值，土地所有權人就要多負擔土地增值稅；99年公告現值若調降者，稅負則會下降。

財政部提醒民眾，公告現值依法每年1月1日正式公告，正在處理土地買賣手續者，最好先注意各縣市政府公告的土地現值漲跌情形，再決定何時申報土地移轉手續會比較省稅。

閱報祕書／公告現值

台灣地區土地公告現值與公告地價，自民國79年平均地權條例修正後，已採兩價分離制，公告現值是做為土地移轉、設定典權與政府徵收土地的補償地價依據；公告地價則是土地所有權人申報地價參考價格，及政府對土地課地價稅的主要依據。

土地公告現值依規定需在每年的1月1日公告，每年均需調整一次；公告地價則採每三年調整一次，公告地價一經公告後，可連續適用三年。

所謂「公告土地現值」，是指政府每年需就轄區內土地買賣實例，及地價動態等進行調查與資料蒐集工作，並據以估計每一區段土地的地價，提經當地的地價評議委會評定轄區內各宗土地價格後，編製成土地現值表供土地所有權人參考的過程。

公告現值是土地移轉與設定典權參考外，也用來計算買賣房地產課土地增值稅，或繼承、受贈不動產所繳納的遺產稅等。 （記者陳美珍）

OBU資金匯回國內 小心國稅局追查

工商時報/魏喬怡

2009.12.14

對台商、持有外國護照的人、外國登記的公司來說，多有開OBU戶頭的需求，然而，明年海外所得將開始合併到最低稅負制，在OBU的所得是否也會被納入稅基？讓這群人相當關心。

　假設李小明是美國出生的ABC，在台灣的銀行開了一個OBU戶頭（海外分行帳戶），並且有利用OBU做一些海外基金或債券的交易，若是李小明將獲利的部分匯到台灣的DBU（國內金融機構分行）是否會有海外所得課稅的問題？

　安侯建業會計師事務所資深副總賴三郎分析，如果李小明是「居住者」，這筆所得就會被納入海外所得稅基，但如果是「非居住者」，自然就不會有海外所得課稅的問題。

　據所得稅法第7條規定，所謂的「居住者」，也就是扣稅居民，指的是2種人：一種是在中華民國境內有住所（有戶籍），並經常居住中華民國境內的人；一種是在中華民國境內無住所，而於一課稅年度內在中華民國境內居留滿183天的人。

　而「非居住者」就是指居住者以外的個人，也就沒有海外所得要課稅的問題。

　不過，會計師指出，只要OBU資金匯回DBU，就會有被查核到的風險。一般來說，小額的轉帳，國稅局不會主動去查，除非是高額的匯款才會被注意到。

　賴三郎指出，過去台商或高所得的人利用OBU帳戶隱匿利息所得，國稅局查核不易，但有2種情形仍有被要求補稅的可能。一種是A君將鉅額外匯匯入境外甲公司帳戶，發現該筆外匯於匯入當日轉作美元定存，且甲公司於該筆定存到期時將該筆定存利息匯回A君帳戶，這樣就會被發現A君利用OBU帳戶規避大額利息所得。二是與我國有全面性租稅協定的國家，國稅局就有可能掌握到詳細帳戶資料。

併入個人其他保費 國民年金保費可扣抵

經濟日報/陳美珍

2009.12.14

財政部指出，國民年金保費支出，可與商業保險、勞工保險等保費支出合計，每人全年支出在2.4萬元以內者，明（99）年5月報稅時，可全額列為保險費支出降稅。

國民年金法已自97年10月1日發布施行，財政部表示，包括納稅義務人本人、配偶或受扶養的直系親屬，依據國民年金法規定繳納的保險費，得依所得稅法第17條第1項第2款第2目之2規定列報保險費列舉扣除。

國民年金的保費支出的可抵稅金額，需與一般人身保險、勞工保險及軍、公、教保險的保險費總額合併計算，最高可扣除金額以不超過2.4萬元為限。但若同戶申報者，另有全民健保的保費支出，可以單獨享有2.4萬元保費扣除額，不需與國民年金、勞保等保費支出併計扣除額。

財政部同時規定，個人依國民年金法規定領取的老年年金給付、身心障礙年金給付、喪葬給付及遺屬年金給付，均屬保險給付，依所得稅法第4條第1項第7款規定，享有免納所得稅優惠。

個人領取國民年金法規定給付的老年基本保證年金、身心障礙基本保證年金及原住民給付，則屬政府的贈與，依所得稅法第4條第1項第17款規定，亦可免納所得稅。

財政部提醒納稅人，今（98）年度已繳納的國民年金保險的保險費，可在99年5月申報98年度綜合所得稅時，申報保險費列舉扣除節稅。

趨勢生活科技／健康照護e起來

經濟日報/蔡靜紋

2009.12.14


國內健保費率擬於明年再度調漲，引發民眾怨聲載道。工研院近期研究的「以保險業發展慢性病預防之可行模式」，若能落實在醫療體系或健康管理產業，除可消極地降低整體醫療資源負擔，亦可積極促進國人健康，有利全民健保從根本解決財務壓力。

根據統計，去年底健保財務缺口已達280億元，今年底可能衝高至493億元，財務快速惡化。「台灣民眾太習慣健保，只要付掛號費，就可以看醫生、拿藥。」工研院產業經營與趨勢研究中心的優質生活領域研究員董正玫說，國外民眾得自己花錢看醫生，醫療費用相對高於台灣，因而盛行「健康管理」來協助控制醫療使用，並有助個人健康。

●保險結合慢性病預防

舉例來說，有些國外保險公司會主動跟健康管理公司合作，協助保戶隨時注意飲食、運動，此舉固然增加保險公司預算，但透過健康管理或健康促進，讓保戶少生病、少看病，卻可降低保險公司理賠支出。

工研院接受經濟部委託，透過各國考察研究，由董正玫負責「以保險業發展慢性病預防之可行模式」專案，並由服科中心開發企業管理服務平台。

她發現，台灣保險公司銷售健康險後，保戶與保險公司之間，平時只有繳保費的關係，再來就是發生保險事故時申請理賠，屬於疾病管理，還不到健康管理階段。相同的情況，也發生在台灣的健保制度。

不過，國內的醫療水準逐年提高、國人平均餘命延長以及醫療費用高漲，均造成健康險理賠成本逐漸提高；為免壽險公司日後無法負擔「無理賠上限健康險」的理賠風險，金管會在2007年下令各保險公司停售。

●降低健保財務負擔

董正玫認為，就保險產業而言，慢性病預防管理服務有極佳切入機會。壽險業者不管是透過關係企業內的醫療體系、或委託健康管理公司，對保戶推行健康管理，不僅可以降低理賠的道德風險，也能增加保單對消費者的購買吸引力。

她進一步指出，壽險公司或衛生署都適合對保戶推動健康管理，衛生署推動可促進國民健康，可降低健保局的財務負擔，若壽險公司引進保戶健康管理，可掌握顧客關係管理，又可降低日後理賠風險。除有利於健保局、壽險公司、民眾，也讓傳統的健檢公司有新的發展機會，創造多邊效益。

為使研究結果可以技術轉移給業界，工研院開發「健康管理系統」，結合資料管理及專家系統。傳統上，慢性病或健康管理都是靠民眾本身的自覺，往往流於缺乏紀律；隨著IT導入，加入自動規劃系統，可使流程兼具個人化與標準化，協助民眾強化自我健康管理。

以國外為例，健康管理系統可依個人生活習慣等參數，估算出得病的風險，進而提供一套健康促進或慢性病管理建議，護士或健康管理師每天透過系統，可確實並主動管理客戶的健康計畫執行情形，藉由專業照護人員組成的call center協助解決客戶執行健康管理活動時的困難與疑問，以確認健康計劃的落實。此外健管系統可以協助健管師知道每天所需要被追蹤者的資訊，因此可以設定每日追蹤的排程，幫助追蹤工作可以準確完成與記錄。

國內壽險公司對推動保戶健康管理仍在觀望中，倒是工研院身先士卒對內部員工推動「工研人好健康計畫」，內容除年度健康檢查外，還有健康資訊管理分析、個人疾病風險評估，再提出健康促進的各項建議，並選擇性追蹤監測。

●企業員工健檢商機大

過去工研院並未針對員工規劃健康計畫，只在每年提供員工健康檢查後，將檢查報告交給員工，如有異常現象，除提醒進行複檢與追蹤外，後續的健康管理就由員工自我管理。這點與多數企業提供給員工的健康檢查相似。

哈佛健診執行長王欽堂也看好這波商機。他說，非健康體及亞健康體占國內人口70%到75%，真正健康族群只有10%到15%，另外15%則已進入醫療體系治療。很多人有代謝症候群，或有時感到頭痛、肩頸酸痛等，這些人還不到需要藥物的程度，只需要健康管理。

「健康照護，是創新，也是醫療工作是未來發展的趨勢。」哈佛成為工研院健康管理系統首家技術轉移的民間公司，王欽堂說，哈佛進入健管市場已經16年，一直思考如何創新銜接健診後的服務，目前技轉已近半年時間，顧客反應良好，等於是工研院扮演觸媒，哈佛扮演火車頭。

哈佛現階段切入的目標族群是「企業員工」。王欽堂說，有愈來愈多科技業者願意編列預算，提供健康管理服務給高階人才，降低人才折損對企業的衝擊。現已有逾2,000名企業員工接受哈佛的服務，哈佛下一階段將回頭再尋求與保險公司合作的機會。

（本文由經濟部技術處、工研院IEK及經濟日報共同策劃，每逢周一、周三刊出）

3大族群 刷卡天天有折扣

工商時報/馬婉珍

2009.12.14

　

歲末年終不僅是採買旺季，也是忙碌上班族出清年假的時間，各銀行爭搶年終商機，力拚天天折扣，讓卡友刷卡不必看日子。以下3類族群，可依需求善用銀行信用卡獨享優惠：

　一、「美食饕客」一族，善用富邦信用卡：美食饕客別忘了善用富邦信用卡，台北富邦銀行推出「富邦食神幫」活動，與650家以上的餐廳合作，天天可享專屬折扣，包括西雅圖極品咖啡買1送1、京星港式飲茶8折、鼎王麻辣鍋9折等，且卡友上傳美食照片至富邦網站「富邦食神幫」，成為美食推薦達人，更有機會獲得iphone手機。

　二、「婆婆媽媽」超市採買，可善用老行庫信用卡或聯名卡：習慣上超市採買的婆婆媽媽，可先評估自己常消費的量販通路，選擇最適合的信用卡或該賣場聯名卡消費。

　若常在愛買採購，可選擇台銀、土銀、彰銀等7家老行庫的信用卡，今年愛買年終慶與上述銀行合作強打「滿千送百」，送出百元遠東百貨商品券，最高單筆可送出500元，婆婆媽媽於愛買採購後，可攜商品券再到遠百血拼。

　至於採購地點包含各量販通路的婆婆媽媽，就可運用玉山銀行「量販超市通路紅利加倍送」的優惠，明年1月15日前，玉山卡友至家樂福、大潤發、愛買、松青等量販超市消費，累積消費2,000元至1.5萬元以上，都可享紅利點數2倍至4倍大放送。

　三、「上班族」港澳旅遊去，刷卡折扣多：想要趁年底期間出清年假的上班族，玉山銀、荷蘭銀等銀行搶攻香港短期旅遊，玉山銀與鳳凰、山富、雄獅等旅行社合作，推出紅利點數變現金、分期付款等優惠，透過雄獅旅行社購買華航或長榮推出的香港2人行，刷玉山VISA信用卡就送香港迪士尼門票。

　若想跟麻吉一同去香港跨年、欣賞倒數煙火秀，可善用荷銀的特惠活動，4人香港迪士尼3日自由行，每人只要6,666元。

國保被保險人達415萬　女比男多20萬人

卡優新聞網/張家嘯

2009.12.14

　　國民年金保險上路超過一年，根據內政部統計，截至今(98)年七月底，國民年金被保險人達415萬人，其中女性比男性多20萬人，被保險人平均年齡43.9歲，顯示國民年金保險的開辦，確實讓許多沒有保險的家庭主婦，都能納入投保範圍，使得老年生活更有保障。

　　去年十月起，國內開辦國民年金保險後，從統計數據來看，今年七月底投保人數已達415萬人，女性佔52.4％為多數，而女性被保險人平均年齡44.2歲，也比男性43.6歲略高。

　　中華人事主管協會執行長林由敏表示，國民年金保險開辦後，對沒有勞保、公保等其他社會保險的民眾來說，最大的意義是投保國保後，年滿65歲的當月開始，就可以申請老年年金給付，還可以按月持續領取，直到死亡為止。

　　如果在投保國民年金保險期間，都能依照規定繳交國民年金保險費，原則上每月至少可領取3,000元的老年年金給付，投保年資越久，老年時可以領的年金給付更多。

　　不過由於勞保、國保兩大保險，皆為勞保局統籌辦理，再加上受到「有工作保勞保、沒工作保國保」的廣告宣傳，現在有不少民眾誤以為國民年金保險和勞工保險年資可以合併計算。

　　林由敏解釋，其實勞保與國民年金是不同的保險體系，財務也是互相獨立，所以民眾的勞保和國民年金的老年年金，將依照各自的年資和計算方式分別計算後發給，並不會併計年資。

　　也因此林由敏建議，國民年金被保險人在十年之內的欠費一定要繳清，或辦理分期繳納，才不會影響未來相關的年金給付請領。民眾只要符合年金請領條件時，勞保局將會分別計算勞保和國民年金保險的投保年資，分別計算年金金額，屆時就能發給民眾。