IAAFP協會會員電子報-新聞重點整理

中國再次提高成品油價格

bbc
2009.05.31

從6月1日起，中國汽油、柴油的價格每噸將上漲400元。

這是今年中國第三次調整成品油價格，也是漲幅最大的一次。

中國國家發展改革委員會說，這是因為國際市場原油價格上揚作出的調整。

分析人士認為，漲價舉措無疑會給煉油公司緩解壓力，但是，卻將給農民和製造廠家增加成本。

今年3月25日，中國汽油、柴油的價格上調3-5%。但是此後，原油期貨價格連續飆升，由每桶53.98美元上漲到目前超過66美元。

期間，中國曾經計劃在5月7日給成品油漲價8-9%之間。但據報道，國務院在最後一刻作出決定，暫緩調價。

此次中國油價的調整幅度在6-7之間。但是，分析人士認為，這仍然可能不能讓中石化滿意。

中石化董事長蘇樹林上個星期曾經抱怨，按照目前60美元/桶的原油價格，中石化煉油業務仍處於虧損狀態。

目前，中國農村即將進入大忙季節，成品油降價有可能影響農民今夏的收入，也有可能減少經濟復興賴以支撐的消費。

今年1月，中國引入新的成品油定價機制，當國際市場原油連續22個工作日移動平均價格變化超過4%時，可相應調整汽、柴油價格。

這樣，與從前相比，成品油的價格變化頻率肯定會更快。

新機制引入之前，中國的煉油廠經常抱怨被迫虧損經營，要求政府給與補貼。

白宮宣佈GM破產保護再提供300億協助

中央社/劉坤原
2009.06.01

美國白宮今天宣佈，由於通用汽車（GM）達成了歐巴馬總統於3月30日提出的重整要求，政府已同意提供300億美元聯邦政府額外協助，並同意GM向法院提出破產保護。

白宮說，經過兩個月的努力，GM已經提出重整計畫，主要股東也都作出重大犧牲，使公司得以重新再出發。總統認為計畫具體可行，因此決定再提供300億美元聯邦協助，支持GM展開重整作業。

白宮並說，為了使重整計畫付諸實施，GM將依據破產法規定，向法院提出破產保護聲請，以消除其他不利重整的障礙。

白宮表示，近一個世紀來，GM曾是全球最被肯定和最大企業之一。相信舊GM結束後，新GM將再創榮景。

白宮重申，政府無意擁有公司股權長於必要的時間。政府的目標是促成一個堅強而能永續經營的公司，使它能夠儘快獲利，並在沒有政府的介入下，對經濟成長和製造就業機會作出貢獻。

不過政府將保留保護納稅人、促進金融穩定和鼓勵經濟成長的權利。必要時，政府將再採取類似這次的重整措施，更換較強的股東和經營團隊。

白宮強調，GM必須繼續履行對消費者的保證。宣佈破產前和破產後，GM的一切作業都必須像往常一樣進行。員工工資和福利必須照發。如果汽車銷售情況符合預期，原退休金計畫必須轉移給新GM。

據瞭解，新GM的股權結構為美國財政部持股72.5%，聯合汽車工人工會17.5%，債券持有人10%。

阿諾提案加州公務員減薪5%

中央社/褚盧生
2009.05.29

為彌補加州高達240億美元的預算赤字，州長阿諾．史瓦辛格今天提案要求加州20萬名公務員一律減薪5%。一旦提案經州議會通過，最快將於新會計年度開始實施。

州長辦公室發言人戴維（Matt David）說，這一減薪提案併入目前已經實施的公務員強制無薪假後，每一名加州公務員的實際待遇較過去減少15%。

戴維形容阿諾（Arnold Schwarzenegger）之所以提出減薪案，主要是看到許多加州民營企業員工和生意人都在這一波經濟衰退中承受減薪的痛苦，州政府所屬的公務員自然也不應例外。

依照阿諾的計劃，20萬名公務員減薪後，將可為州庫節省4億7000萬美元的支出，這也將是加州一系列彌補240億美元預算赤字的一部分。

不過，這裡所指的公務員並不包括經由投票所產生的民選公職人員。事實上，「加州公民薪資委員會」已經在上星期以共體時艱為由，宣布明年起所有民選公職人員減薪18%。

阿諾的這一提案將會儘快送交加州議會討論後表決，一旦通過、最快將於7月開始的新會計年度實施。

海貿會:陸企將陸續組團登台採購4大類產品

中央社/何宏儒
2009.06.01

中國大陸海貿會今天在台北表示，大陸企業來台採購第2、3團分別預定6月下旬、7月成行；主要採購項目包括工業消費品、農產加工品、日用消費品、手工藝品4大類。

海峽兩岸經貿交流協會（海貿會）會長李水林率大陸「兩岸經貿促進考察團」來台採購；財團法人中華民國對外貿易發展協會今天在台北國際會議中心舉辦「大陸家電下鄉市場潛在商機說明會」，期間安排記者會接受媒體提問。

海貿會秘書長孫兆麟在記者會上表示，大陸企業來台採購首發團之後，第二團希望6月下旬成行、第三團則安排在7月份。

李水林在記者會上表示，首發團之外，後面的團正在組織當中。

台灣媒體日前報導，大陸商務部部長陳德銘可能率後續採購團來台。孫兆麟今天被問到是否有此規劃時表示，「（該傳聞）連本人（指陳德銘）都不知道」，間接否認相關安排。

孫兆麟說，首發團以大陸「家電下鄉」得標企業為主，另有部分公協會隨團來台考察，以為後續二、三團來台預作準備。

他指出，第二團採購項目將以輕工產品、化工產品為主；第三團除前二團採購內容外，將包括工藝品。

總體來講，孫兆麟說，3團採購重點不同，但主要採購產品包括工業消費品、農產加工品、日用消費品、手工藝品4大類。

因應降稅紅標米酒今天起每瓶降至50元

中央社/黃彥瑜
2009.06.01

因應米酒降稅政策，台灣菸酒公司上午在新竹市召開記者會，宣布今天起調降米酒類產品售價，由每瓶新台幣180元調降為50元，消費者如仍有舊包裝的米酒，也可以退換貨。

台酒公司董事長韋伯韜表示，米酒是家家戶戶不可缺，更是店家料理必需品，因應稅制以及國民健康的考量，紅標米酒價格從1瓶0.6公升售價180元，調降到50元1瓶，價格是原本的27.8%。

他說，另外，米酒的口感也回復到公賣局時代酒精濃度19.5度的古早味，而外包裝則從「稻香紅標米酒」字樣，改為「公賣局紅標米酒」，讓大家知道家庭料理必備的公賣局紅標米酒回來了。

為顧及民眾權益，台酒公司決定，目前商店還沒賣出的稻香米酒，以及民眾購買尚未開封的米酒，價格調降後，都可以享受到降稅利益。

韋伯韜表示，民眾如果要把家中180元的「0.6公升稻香紅標米酒」換貨，可循原管道向各零售通路辦理退換貨，或至台酒門市部更換，舊換新的標準是 1瓶舊酒換4瓶新稅制的「0.6公升公賣局紅標米酒」，但要補20元的差價。

至於另外2款新稅制產品「0.6公升公賣局米酒頭」、「0.3公升公賣局紅標米酒（22度）」，也將在台酒包裝生產完畢後，同樣納入換貨品項。

報稅今截止三成民眾還沒報

經濟日報/陳美珍
2009.06.01

全國五區國稅局為因應尚未報稅的人潮，從今天中午起即加班受理民眾辦理所得稅申報手續，晚間更將延長收件時間到8時。使用網路報稅者，包括所得查詢與申報上傳系統，將統一在晚間24時關閉。

財政部強調，網路申報可以節省大量的人工填寫所得與個人基本資料時間，但過了今天仍未申報者，明（2）日起補報所得稅都只能使用人工申報書，無法再使用網路上傳及資料庫查詢所得的工具輔助，民眾應儘量把握在今日之前完成年度報稅工作。

依據財政部至昨（31）日凌晨3時的統計，使用網路報稅的戶數已經達到273.6萬戶，占總申報戶數538萬戶的50.9%，亦較去（97）年同期的231.4萬戶增加42萬戶。財政部估計，今年使用網路報稅的民眾，將會超過280萬戶。

使用網路報稅者多數以退稅案件居多，財政部分析，主要可能是因為使用網路報稅者，可以提前在7月底前即拿回退稅所致。使用人工手寫申報書、二維條碼報稅者，退稅款均略遲，最後一批退稅甚至要等到明（99）年。

根據統計，至31日凌晨3時，使用網路申報退稅者共有146萬戶，總退稅額高達392億元，較去年同期的114萬件、311億元均有明顯成長。網路申報繳稅件數則維持約93萬件，但今年申報繳稅的93萬戶，繳納稅額計483億元，較去年繳稅總額497億元，微幅減少14億元。財部提醒，今天已是最後一天報稅日，還沒有申報所得稅及房屋稅者，需在今日之前完成報稅。需要繳稅的民眾，如果稅額在2萬元以內，可以就近至超商繳清稅款，但需負擔6元手續費。

理財新知－平均成本投資法少偏見多賺錢

工商時報/徐晨縈
2009.06.01

　多數投資人均想在自己有生之年累積龐大的財富，安享晚年，但僅有少數民眾在積極理財投資世界裡能如願，其實只要用對方法，克服投資偏見，進行規律的投資－平均成本投資法，就可見其威力，為民眾賺取合理的投資報酬率。

　平均成本投資法，也就是我們常說的「定期定額」，雖說這個投資法有點無聊，但在無聊與規律的過程中，不斷地幫助投資人無論是在股市高點或低點攤平成本，相信20年累積下來，民眾要實現安享無虞的晚年並不難。

　根據美國權威性調查研究機構統計顯示，在1988至2007年期間，採用平均成本投資法（Dollar cost averaging DCA）投資人的報酬率較所有投資人平均獲利高50％，也就是說定期定額的獲利會比一般基金投資的投資報酬率為高。

　市場上不少理專會建議投資人，可採用定時不定額或定額不定時的投資法，但長期而言，平均成本投資法的收益確實較其他投資方式更佳。

　安本投顧指出，許多投資人在科技泡沫的高峰被吸引投入股市，但在泡沫過後幾年的市場底部又出場，通常在市場極度瘋狂或極度悲觀的狀況下，投資人很容易做出錯誤的投資決策。

　遇到股市大波動時，人們就會說，要嚴守「停損停利」，此話聽起來有道理，但這也是一種投資偏見。

　安本投顧認為，停利在於投資目標已達成，賺夠了，或是股價漲到不合理的價位，那麼停利的做法是說得通的；至於停損，這是不應該有這樣的事發生的，原因是投資人可能買錯標的了，如果沒有買錯的，那麼標的跌價時應該是占便宜加碼買進的好機會，然而多數投資人卻是不理性的砍股票或基金。

　就投資角度來看，長期投資是比較有利的，但人總是沒耐心，因此，專家建議，千萬不要相信自己的克制力，在進行無聊且規律的投資之時，偶爾也稍微縱容自己短線進出，允許開設兩個帳戶，一個用小小的錢進行短線投資，滿足自己追股票的慾望；另一個是開設長線投資帳戶，採取定期定額且投資比重高。

　要如何才能做到定期定額計畫，安本投顧建議，將定期定額的投資金額視為每月固定支出的一部份，也就是強迫儲蓄，最好薪水帳戶到薪日就扣掉；此外，定期定額適合長期投資，不可以短線進出，否則就前功盡棄，越是在市場波動劇烈時期，定期定額可減緩心理壓力，股市越跌，投資人可累積的單位數越多。

投資不是賭博避免四大偏誤

工商時報/徐晨縈
2009.06.01

　投資人，您是理性的嗎？相信絕多數民眾會自認為自己是個不理性的投資人，即使世人公認的股神巴菲特，都會常常犯錯，何況是你我！

　其實，你我常會陷入不自覺的投資偏見當中，而使自己錯失投資良機，或造成投資失誤，根據統計，四種最常見並會影響判斷的偏誤類型可分為：一、自欺性：過於自信，高估自己的知識，低估風險，進行決策不充分考慮其他人意見。

　二、經驗簡化法則類型：以過去經驗判斷，來推論投資結果。

　三、情緒性類型：容易受情緒影響，左右投資決策。

　四、社會性類型：羊群效應是最明顯的，模仿社會族群，容易受到群眾情緒感染而追高殺低。

　安本投顧認為，身為人類就一定會有偏誤，這是與生俱來的，然而偏誤會造成判斷錯誤，進而影響投資決策而損害長期的投資報酬率，最常見的幾種投資錯誤，包括股價強勢上漲後才買進、聽信朋友的建議、因有特別消息而買進股票、未真正瞭解所投資公司的業務、投資目標跟投資行為不相符，喜歡買新發行的股票。

　美國權威調查機構Dallbar's QAIB，通常他們的報告會提供美國白宮進行參考，其報告顯示，從1984至2002年，股票市場年化投資報酬率是12.2％，共同基金則是9.3％，而一般投資人投資報酬率僅有2.6％，也就是說，在1984年投資美金1,000元，經過18年之後，股票指數報酬價值為7,900元，共同基金則是5,000元，而投資大眾僅拿到1,600元。

　民眾為何拿到這樣低的投資報酬率，原因在於投資存有偏誤，有過高的周轉率，在交易時機及標的選擇有所差異，進進出出，搞不清這是賭博還是投資，而共同基金因有交易成本因素，因此投資報酬率較大盤指數回報率為低，很明顯同一個時期，投資人自己投資所拿到的報酬率最低。

　若從S＆P500指數和共同基金流向，也不難發現投資人在股市低點時沒有進場買基金，通常是到股市快接近高點時才進場，而在股市低點向上反轉時大量贖回，典型的追高殺低，也難怪民眾無論是從股市或基金中要賺錢都不容易。

　既然瞭解人都有投資偏誤，那麼就要承認並接受偏見，從中記取教訓，不要把運氣與能力（賭博與投資）混為一談，瞭解風險，學習基本的財務知識，並組織投資俱樂部，聽取來自不同領域的專業意見，更要多看、多聽、多旅行，避免短線進出，採取長期投資，進行有系統性的投資，其中善用平均成本投資法，就是不錯且理性的投資策略。

老公寓價值翻升都更後點石成金

自由時報/王亮勻
2009.06.01

大台北地區精華地段建地取得越來越難，尤其好地段或大面積土地更難取得，且在國有財產局已少標售大面積土地情況下，建商的土地策略從過去購買素地轉往都市更新發展，為了爭奪都市中的精華地，大小建商草木皆兵地介入都市整合、土地取得，形成難得一見的建築業總動員。

素地少建商轉往都更發展

雖然在台灣都市更新的腳步還算是起步階段，不過幾乎大台北地區大小建商都有積極參與，包括上市櫃建商如華固、台開、全坤興、冠德、長虹、興富發、日勝生…等數得出來的建商都有參與，沒有被數到的建商並非沒有參與，而是等著其他建商完成整合後，整批購入，所以投入的評估人力並沒有比較少；根據統計，全台以都更為名的公司，達到四百多家，這不包括沒有這項名字的公司。

華固都更案高達5千坪

在台北市已經有兩個成功都更推案經驗的華固建設，目前積極鎖定台北市精華地段都更，華固建設總經理洪嘉昇指出，手中確定的都更案高達五千坪面積，集中在大安區、松山區、中山區等精華地段，佔華固目前土地庫存二十％以下，不過由於都更是大台北建商未來的趨勢，未來都更佔建案開發比率會逐步提升到四成以上。

台開收購面積逾萬坪

目前手握都更最大量的建商之一應屬台開，台開手中有五個都更案，預估總銷金額高達六百三十億元，土地面積約逾萬坪，包括華山一期、台北車站東南側、八德路二段、華山三期、松新路等，也為未來三到五年的土地開發準備，降低推案原料風險。

長虹忠泰相爭乾脆合作

另外也有建商攜手合作搶攻都更大餅，如長虹建設與忠泰建設共同合作都更建案，就是當時兩家建商一同看上位在市民大道、建國北路口的都更土地，彼此不願意把土地讓給對方，便大膽合資共組新公司，該案商機上看百億元。

過去建商鎖定都更區域多是集中在大安區、中正區等精華地段，不過由於捷運雙子星開發案帶動，市府推動翻轉軸線再造西區等計畫，目前也有越來越多建商在大同區、萬華區等著墨都更。

全坤興全力鎖定萬華區

例如近兩年深耕都更的全坤興，手上至少有十個以上的都更案，第一筆都更案位於貴陽街西門商圈，在萬華區還有環河南路案，另外松江路上也有三千七百坪的都更案，陸陸續續還可看到其成果。全坤興副總經理廖學興說，一般建商認為萬華都更困難而不願介入，這反而是全坤興的機會。

潤泰新手上有建案

潤泰新董事長劉忠賢也表示，目前手中約有三個都更案，之前成功創下萬華區域新高價的建商「萬囍」基地旁，就有一塊一千二百坪的都更案，另外重慶北路與民生東路口、內湖文德路上也都有更新建案。

洪嘉昇說，都更案不像土地買賣一樣是由高價者得標，其中還包含都更精神，所以具有品牌優勢，或是對都更法規熟稔的建商，在談都更時也較為容易。

當建商來敲門…談合建住戶多問多參與

自由時報/陳信升

對於參與都市更新，一般民眾總是打破不了保守、害羞的作風，不敢全盤說出自己的意見，也有民眾是想保留自己作為最後表態的一位，以爭取在與建商洽談過程中，最有利的一位，但專家指出，這都是很不智的作法，最好的方法是積極參與所有都市更新的過程，了解細節，才有機會能真正獲利。

守則1-仔細計算權利與變換

都市更新研究發展基金會主任林雲鵬表示，過去都更的案例多為地主與建商採「協議合建」的方式，但現在許多社區的戶數多，採用「權利變換」的方式漸成趨勢；所以，所有權人應該積極地參與都更案的討論，讓建商在案子規劃初期，就能夠充分了解住戶住宅使用的需求；並能仔細地計算權利與變換，才是上策。

林雲鵬表示，採「權利變換」的方式，人數與土地坪數都有基本的門檻，建商必須將所有的資訊公開並爭取多數所有權人的認同，過去為人所詬病的「資訊不對等」現象也逐漸消除。

而且，依法，所有都更案件中土地、建物所有權人在都更案的推動過程中，都可以主張其權利，這些權利並不會因為在都更案件中表態贊同或反對而不同。所以，法律已經給民眾支持的力量，就看民眾自己怎麼用！

守則2-坪數變化綜合計算得失

另外，在計算利益的部分，也要比較大格局的利益來看，如以台北市的第三種住宅區（住三）案例來計算，權狀三十坪的舊公寓為例，屋內空間約為二十七坪，若是參與都市更新的住宅，勢必增加公設比，新房子的實坪可能只有二十五坪，一次縮減了二坪，但因為法定停車空間（或加上停車獎勵），每戶可能增加一個停車位，所以又多出一個停車位，光是台北市一個停車位至少要有七坪，還是多出原來少掉的兩坪很多，再加上房價增值一．五到二倍，利益更多，這個意思是說，參與都更的民眾，要綜合計算得失，而不是單一計算，才可得全貌。

守則3- 一毛不出未必有利

有民眾全部仰賴建商，想要一毛不出就享有利益加倍的優勢，這當然也是有，但專家的說法是，未必對民眾最有利，權利變換好好算一算就知道，這要看基地位置、條件及整合上的難易度，才能明確知道不要出錢是否真的有利。

要推動都更，民眾不是只能仰賴建商，林雲鵬表示，住戶自己發動也是方法之一，請專業的建築經理公司「代理」所有權人來完成相關的程序，並且依照所有權人的要求，尋找適合的建築師以及營造業者。這樣的都更案，等於是由所有權人來主導完成，建築經理公司只收取「手續費」。

若是採用上述模式的都更案，所有原本屬於建商的利益，當然都歸全體所有權人共有，利益當然更多，不過，要注意的問題則是，所有權人必須負擔較高的費用，且可能因為所有權人的信用狀況不同而產生貸款上的問題，加上意見整合度要高，都是增加這類型模式都更的難度，採用的個案不多。

富邦安泰人壽合併緊追國泰

聯合晚報/陳素玲
2009.06.01

富邦人壽與安泰人壽今天起正式合併為「富邦人壽保險公司」。富邦人壽董事長蔡明興表示，兩家人壽合併後，總保戶近300萬戶，去年底總保費為2820.7億元，穩居市場第二，今年將達成新契約1700億元的目標。富邦集團總裁蔡萬才則表示，兩家壽險公司合併後，將發揮「一加一大於二」的合併效益，對台灣壽險市場重新分配意義重大。

富邦金控去年10月宣布以6億美元、折合新台幣195億元收購ING安泰人壽，成為金控旗下100%持股的新成員。合併後，以總資產來比較，富邦金總資產增至2.5兆元，擠下台新及兆豐金，躍升為國內第三大金控，僅次於台灣金控及國泰金控。富邦人壽、安泰人壽合併後，也改變壽險版圖市占率，擠下新光人壽，晉身為壽險業「第二把交椅」，緊追在龍頭國泰金控旗下的國泰人壽之後。

安泰人壽在今年2月11日併入富邦金控旗下，成為100%子公司，其後兩家壽險公司進行整併準備，今天正式合併。上午富邦人壽舉行合併慶祝會，現場冠蓋雲集，富邦集團大家長蔡萬才、富邦金控董事長蔡明忠都出席慶祝會，台北市長郝龍斌也以台北市政府為富邦金控大股東到場祝賀，壽險公會理事長賴本隊、金管會保險局副局長吳崇權等也都出席。

蔡萬才表示，安泰人壽保單很大是傳統保單，與富邦人壽剛好相反，兩者互補非常多。至於行銷通路上，安泰的業務員擁有強有力行銷部隊，富邦人壽有廣大銀行通路為後盾，各有長處，合併後整合兩項通路效益很大，對台灣壽險版圖重新分配非常重要。

合併後的富邦人壽經營團隊，由原安泰人壽公司總經理石寶忠擔任副董事長，原富邦人壽總經理鄭本源擔任總經理。

產險健康險低價牌失靈

經濟日報/洪凱音
2009.06.01

產險業去年10月開始經營健康險，除了以免綁高額主約、免體檢為號召，保費更不到壽險公司健康險商品的二分之一。但因產險的健康險不能保證隔年還會續保，導致保戶買氣不如預期，很多人還是選擇壽險的長期健康險。

保戶對產險推出的健康險不捧場，讓許多產險的健康險保單業績「倒退嚕」，還有產險公司5月業績比3月衰退逾六成，整體業績只達到預計目標的四分之一，連產險業者自己都說，買氣真的比預期差很多。

產險公司主管表示，主要是產險公司無法給予保戶隔年「保證續保」的承諾，讓很多保戶心生疑慮，即時產險的健康險相關都比照壽險的健康險保單，且保費只要壽險公司的十分之一，保戶仍然不敢買。

所謂「不保證續保」，是健康險在每年保單到期時，保戶若想繼續投保，產險公司可以重新評估後決定是不是再接受保險。假設保戶過去一年的理賠紀錄太多，或健康狀況不佳，產險公司新年度便可能拒絕承保。多數保戶認為，保險就是要保障無法預知的風險，不保證續保的規定對被保險人相當沒保障。

對此，產險公司主管表示，將聯合產險同業說服保險局，即早推動「保證續保」作業，以達到當初預期的業務目標，即產險業每月健康險保費收入達4,500萬元。

產險龍頭富邦產險，5月健康險業績僅245萬元；以業務員通路為主的國泰世紀產險，單月業績也只有180萬元，比3月的502萬元衰退近六成。

業者表示，保險局未核准「保證續保」規範前，產險公司只能卯足全力拚「特色」保單，提供與強調終身保障的壽險業健康險保單不同的菜色。

保戶寧吃牛排不啃碎肉

產險業經營健康險，在經濟不景氣、失業率高的趨勢下，祭出便宜保費吸引投保人，但這樣的「低價策略」顯然失效，因為廣大的消費族群最在意的還是「牛肉」在哪裡的問題。

產險健康險都是1年期，且不保證續保，投保年齡以35歲到50歲最多。有許多保戶向產險公司反映，未來身體狀況只會更壞、不會更好，即使保費再便宜，如果不能「保證續保」，這筆保費還是花不下去。

產險業為了現階段生存，只能選擇把健康險當壽險公司同款保單的「配菜」賣。不少產險公司特別叮嚀業務員，鼓勵保戶把產險健康險當成調整工具，彌補壽險健康險保額、保障不足之處。

手術險壽險業主戰場

經濟日報/蔡靜紋
2009.05.29

手術險近期已成為國泰、新光等大型壽險公司的主要戰場，民眾被保險業務員推銷手術險的機會也愈來愈多。壽險專家提醒，每個人對保障的需求不同，且各家保險公司的商品保障項目也不一樣，應檢視自己的保障缺口規劃，才能真正滿足保障需求。

經建會預估，到民國145年，國人男性平均餘命為82.2歲、女性可達89歲。隨著醫療科技進步及壽命延長，國人對手術險的需求也跟著提高，鑑於老年化社會來臨，各家壽險公司推出醫療險後，最近也陸續推出手術險。

壽險業者表示，目前市面手術險的型態琳瑯滿目，除南山、國泰、新光等主要壽險公司推出還本型手術險，還有不少公司原本就提供手術險商品。相關商品又可分為主約、附約、定期、1年期和終身險等險種。

民眾投保前除比較險種差異，多數人最在意的還是理賠範圍。以還本型終身手術險來說，國壽手術險的手術表列項目達1,457項，南山人壽有1,264項，新壽則是1,499項。

壽險專家認為，單單比較手術理賠項目還不夠，因各家保險公司為了凸顯商品競爭力，還會在保單設計做其他差異化。

例如國壽手術險的特色是加強提供重大疾病及特定傷病保障，在重疾及特定傷病都有額外給付，適合還沒投保重大疾病險，或希望再加強重大疾病保障的民眾；新光人壽的特色是手術理賠項目最多及身故保險金的還本比率較高，可達「應繳保費減已領保險金總和」的1.1倍。

拿到員工認股權證差額要課稅

工商時報/楊穆郁
2009.06.01

隨著企業發行員工認股權證的件數大幅擴增，員工認股權證應該負擔什麼樣的稅負？在報稅季節裏也廣被上班族關注。據會計師表示，按財政部的解釋函令規定，員工認股權證產生的所得，分2段，第1段為執行認股取得股票時，認股價和時價的差額為其他所得，必須課稅；取得股票之後，不論在何時賣出，均屬證券交易所得，免課所得稅。

　員工紅利進入「費用化」的時代，並直接對員工分紅配股部份的「另類所得」造成衝擊；為彌補員工損失，很多上市櫃公司紛紛改為發行員工認股權證，讓員工可以用較優惠的價格，認購自家公司股票。

　這種算是補償員工分紅費用化的員工認股權證，如果有所得的話，要不要申報綜合所得稅呢？

　安侯建業會計師事務所稅務部副總賴三郎表示，財政部規定員工取得員工認股權證，在行使權利時，認購股票的價格和上市櫃股票當時市價之差額，屬其他所得，必須算入所得淨額內，按所得高低所適用的稅率，報繳所得稅。

　執行員工認股權證權利，認購的股票，出售後的獲利，則屬證券交易所得，不用課稅，但如果有交易損失，也不能自其他所得扣除。

　根據台北市國稅局的釋例，如果甲君服務A公司發行員工認股權證，甲君於97年以每股12元行使員工認股權認購10萬股，並於同年4月2日取得股票，而當日股票收盤價為每股40元，則甲君在執行權利日，執行價格和當日股票市價的差額，乘以認購股數，即屬為個人的其他所得。經核計甲君的其他所得為280萬元【（40元－12元）×10萬股】。

　若甲君於97年5月18日以每股50元賣掉A公司股票，雖然有價差，但由於屬於證券交易所得，並不用再繳任何稅金。

贈送股東紀念品不得抵銷項稅額

經濟日報
2009.06.01

新營市蔡先生問：公司贈送股東紀念品及支付員工生日禮品、慰勞品等費用之進項稅額可否扣抵銷項稅額？

南區國稅局臺南縣分局答覆：公司召開股東會，購置紀念品贈送股東，依營業稅法第19條第1項第3款及同法施行細則第26條第1項規定，贈送股東紀念品所取得的進項憑證，核屬與推展業務無關之餽贈，不得扣抵銷項稅額。另有關營業人支付員工康樂活動費用、員工旅行費用、員工生日禮品、員工因公受傷之慰勞品、員工婚喪喜慶之禮品、員工退休舉辦惜別茶會支付布置會場及茶點之費用等，均屬同法第19條第1項第4款之酬勞員工個人之貨物或勞務範疇，其進項稅額也不可扣抵銷項稅額，若違反規定經查獲者，除補稅外將處以罰鍰。

貨物稅稽查起跑自動補報繳免罰

經濟日報
2009.06.01

中區國稅局民權稽徵所表示：本年度貨物稅稽徵查核工作自6月1日起辦理，籲請營業人倘因一時不察，有私製應稅貨物但未辦理貨物稅廠商登記或產品登記者、將經核准供冷凍冷藏用之設備於未經補稅擅自銷售或移作他用者及銷售貨物稅應稅零組件供產製應納貨物稅貨物而未繳納貨物稅等情事，在未經檢舉、未經稽徵機關或財政部指定之調查人員進行調查之前，請儘速自動補報並補繳所漏稅額及按日加計利息一併繳納，以免受罰。

平均薪資製造業縮水最多金融保險次之

自由時報/鄭琪芳
2009.06.01

經濟不景氣，除了失業率飆高之外，受薪階級薪資也大幅縮水，各行業又以製造業今年第一季平均薪資減少十八．二二％最慘，其次是金融保險業減少十四．五九％，不動產業也減少十二．九六％。

行政院主計處統計，今年一至三月工業及服務業受僱員工每人月平均薪資僅四萬九七三○元，較去年同期減少一成，創史上最大減幅，主要是景氣差，廠商減少發放年終獎金，加上經常性薪資減少所致。

按行業別分析，除了電力及燃氣供應業、住宿及餐飲業、其他服務業及礦業之外，其餘各行業薪資都縮水；其中，電力及燃氣供應業今年第一季平均薪資高達十一萬九八六六元，較去年同期增加九．八一％，不論薪資金額或是增幅，都居各行業之冠，最令人稱羨。

至於薪資縮水最嚴重的則是製造業，今年第一季製造業平均薪資四萬四七二九元，較去年同期大減十八．二二％，減幅居各行業之冠；金融及保險業平均薪資八萬七七六二元，在各行業中排名第二，但較去年同期減少十四．五九％，減幅也排名第二。

另外，不動產業平均薪資四萬二五七五元，較去年同期減少十二．九六％；專業科學及技術服務業平均薪資五萬七○三七元，減少十二．○五％；藝術娛樂及休閒服務業平均薪資三萬三七一○元，也減少九．○三％。

除了薪資縮水，受僱員工平均工時也大幅減少，今年第一季每人月平均工時一百六十三．一小時，較去年同期減少九．五小時，其中正常工時減少五．二小時，加班工時也減少四．三小時。

各行業中，以製造業平均工時減少十八．五小時最多，用水供應及污染整治業、其他服務業均減少十．八小時居次，營造業也減少七．七小時。

品牌價值》信任換得死忠客

經濟日報/伊娃兒‧撒布
2009.06.01

當類似產品充斥於消費市場，如何讓客戶從功能大同小異的產品中，挑選並購買你的產品，關鍵在於公司或產品和客戶之間建立的關連性，是否足以形成穩固的信賴感，而品牌的價值就來自於此。

Brand DNA總裁Bruno Asselin表示，品牌價值主要建構於理性因素和感性因素，其中前者為可衡量、可計算的指標，如價格、交期等，後者則連結到一些美好的經驗、產品與客戶產生的共鳴感等，這些感覺是跨文化且難以取代，通常這些抽象的感覺，也是消費者做購買決策的最關鍵因素。

感動行銷累積信賴感

以礦泉水為例，水的功能、成分相差無幾，但價格最高可以差到三倍到五倍。要如何吸引消費者多花幾十元買進口的水，取決於礦泉水的品牌價值。Asselin以價格比別人高的法國evian礦泉水為例，強調源起於法國阿爾卑斯山核心的純淨訴求，獨特的品牌故事讓品牌與顧客建立美好的感受，讓全世界的消費者可以因為這些體驗，多花一點錢選擇evian礦泉水。

「品牌是一個約定，是一種和消費者共同定下的契約。」Brand DNA顧問劉冠甫表示，當品牌對消費者許下承諾，並透過消費者的購買經驗、產品的研發設計及與客戶的互動經驗等，不斷地實踐諾言時，就可以逐漸建立品牌與客戶間的信任。

信賴感不斷累積之後，就會產生認同和忠誠度，進而刺激再次購買的意願或是口碑行銷，當品牌對客戶產生「唯一」的獨特感後，品牌價值就建立了。

要看一個品牌是否成功，從品牌的心靈占有率(Mindshare)程度即可看出。劉冠甫表示，每個成功的品牌通常都會展現一個強烈和獨特的訴求，這個主張會透過各種不同的方式和形式，持續地傳遞給品牌的目標客群。因此品牌的心靈占有率很高，得到消費者的支持程度愈高；而品牌的心靈占有率降低，市場占有率也會跟著下滑。

市場區隔彰顯獨特訴求

品牌必須要強烈地表達自己最獨特的訴求，如果無法做到這一點，就無法彰顯品牌價值，以Nike和Adidas為例，就分別以「Just do it!」和「Nothing is impossible!」等口號，表達不同的品牌訴求，以做市場區隔。Brand DNA顧問陳韻如指出，如果產品無法對消費者建立獨特和強烈的印象時，就很容易淪入價格戰。

陳韻如以Nike和Adidas的廣告手法進一步說明， Nike每一支廣告幾乎找知名、得獎的運動選手做產品的代言人，並以運動家勝利或是贏的概念為宣傳廣告的中心思想；Adida則強調團隊合作的精神，以團結為主軸貫穿每一支行銷廣告。

也因為Nike和Adidas具備清楚和獨特的主張，並持續且一致性地將這個主張、概念傳遞給目標客戶，才可以將品牌概念和訴求傳遞出去並打動客戶，成功地在市場建立品牌，讓品牌深植人心。

優質品牌須經市場淬鍊

不過，台灣科技大學教授林孟彥指出，消費者在心中建立品牌認知時，大多會以第一印象為主，在消費者心中，同類型的產品，最多只能容下三個品牌，甚至更少。

台灣企業創新能力不足，所以常聽到台灣企業說：這個功能，我的產品也有，甚至我的功能比他還要好；但儘管擁有再多再棒的功能，因為不是第一家或第二家，所以大家根本記不住品牌名稱。

品牌需要經歷歲月的淬礪才能建立品牌知名度、屹立不搖。

林孟彥表示，雖然最近也有一些品牌，因為卡進新的利基市場，在短時間就建立品牌，如SKYPE、EeePC等，因為品牌有先進者優勢，讓這些品牌有機會迅速竄起，但這些品牌還需要時間觀察，才能決定是否可以通過市場的考驗。

陳韻如表示，品牌價值在某些程度也反應企業的文化價值，因此企業要發展一個聚焦、簡單、獨特又能和客戶產生關連性的品牌訴求和主張，然後透過可被信賴的方法，說服客戶接受品牌概念和想法。品牌價值塑造並非一蹴可及，必須要從累積客戶對品牌的信任感做起。

時間效率》善做效率的自我評估

經濟日報/呂宗昕】
2009.06.01

鴻海董事長郭台銘說：「在今天的世界，沒有『大』的打敗『小』的，只有『快』的打敗『慢』的。」

郭台銘有一次到內蒙古考察，巧遇成吉思汗的後代，於是請教他們，成吉思汗當年是如何從戈壁大沙漠揮軍遠征、攻入歐洲？

他們回答，成吉思汗是依照夏季和冬季的太陽下山的方向，來決定攻打的目標。在夏季，因為南方沙漠烈日當頭、酷熱難熬，他便向西邊偏北攻打；在冬季，因為北方天寒地凍、天候惡劣，他便向西邊偏南攻打。

郭台銘認為，成吉思汗之所以會贏，第一要件是贏在選對目標。

此外，成吉思汗的部隊行進神速，每一人帶三匹馬奔馳，由三匹馬輪流上陣。在敵軍措手不及之際，部隊早已兵臨城下，故可輕易克敵致勝。

郭台銘也指出，成吉思汗獲勝的另一個原因是速度。加快速度，即可提前達到選定的正確目標。戰場上講求速度，商場及職場上亦是如此。由速度衍生而出的效率概念，就是致勝的重要關鍵。

那麼，只要講求快速，就可以提高工作效率嗎？其實也不盡然。

工作過程的長短是以時間來估算，那麼該如何衡量工作效率呢？我以下列公式來解釋工作效率的概念：

工作效率＝工作總成果／投入的總資源

其中，工作總成果等於工作完成量乘以工作品質，投入的總資源等於時間乘以心力、腦力、體力的總和。故工作效率可表示為：

工作效率＝〔工作完成量×工作品質〕／〔時間×（心力＋腦力＋體力）〕

根據上述公式，以最少的投入總資源可完成最多的工作量，並維持最佳的工作品質，即可達到最高的工作效率。

時間僅是該公式分母的其中一項，故僅是縮短工作時間，卻未同時降低其他三項，效率的提升程度仍然有限。

此外，工作品質是分子的一項，是與時間無關的獨立項，故時間管理未必能夠顧及工作品質。

按照個人平日的工作完成量及工作品質，可區分為四大類型：

高效率工作者：工作完成量多，且維持高工作品質。

慢工細活者：注重工作品質，但工作完成量少。

粗製濫造者：工作完成量雖多，但工作品質低。

好逸惡勞者：工作完成量少，且工作品質差。

懂得掌握效率者，不但可提高工作完成量，還能同時兼顧工作品質，不會成為完成工作量甚少的慢工細活者，也不會成為隨便交差了事的粗製濫造者。

一般人對效率的概念較為模糊。為了強化自己對效率的理解及重視程度，建議採用「效率T字表」進行自我評估。

請取一張白紙，在紙上畫出大寫的T字，T字左上方寫五個字「無效率工作」，右上方也寫五個字「有效率工作」。接著在T字的左側寫出平日工作缺乏效率的事項，具有不錯效率的事項則寫在T字的右側。

請你也試著利用「效率T字表」進行分析，以瞭解自己的效率「強項」與「弱項」何在。

許多人經過一番自我評估後，會發現自己在與工作績效息息相關的重要事項上均缺乏效率，而真正具有高效率的事項卻是寥寥可數。

當你的T字表右欄的事項數目遠多於左欄時，代表你已邁向成為效率高手之路。如果不然，則請努力想辦法改善目前的狀況。

請謹記──成吉思汗靠著正確的方向與快捷的速度，打敗了敵人。