大陸釋出WiMAX 商機

工商時報/林淑惠、呂俊儀

2009.6.2

大陸WiMAX商機可期，工研院資通所所長林寶樹昨日透露，中國廣電總局即將主導釋出大陸的WiMAX採購商機，業者估計，採購金額可望高達1,000億人民幣。法人認為，包括IC設計廠商聯發科、瑞昱、威盛，手機大廠英華達、華寶及富士康，終端設備商東訊、合勤、友訊、鈺程、智邦等，都有機會搶到大陸這波釋出的WiMAX採購訂單。

　兩岸通訊產業交流與合作會議明（3）日將召開，大陸再釋採購商機，據透露，北京通信信息協會理事長張英海代表大陸發展無線城市的北京歌華、杭州華數、艾維通信、中國安防等業者來台，除了吸取台灣發展WiMAX經驗，並將與華為、中興、普天等大廠與台商召開WiMAX相關設備採購商談會。

　市場推估大陸階段釋出以WiMAX建設無線城市的整體採購商機潛力，至少在1,000億人民幣。林寶樹認為，台廠在這波大陸釋出的WiMAX建網商機，絕對吃得到大餅。

　東訊董事長劉兆凱昨指出，已與工研院電通所攜手拿下大陸華數下單採購建設四川、南京架設WiMAX網路的相關設備訂單。他說，雖然WiMAX核心網路方面應該還是會以扶植華為、中興、大唐及普天等本土大廠為主，但終端產品完全採取開放採購，台廠絕對可以搶到相當可觀的訂單。

　據了解，大陸廣電總局已經決定撥出700MHZ的頻段，提供發展無線城市網路計畫，其中，廈門移動決定與中國移動在廈門合作發展TD結合Wi-Fi的無線寬頻網路，南京及杭州則已著手推展WiMAX，廣電總局希望未來30個城市能以無線寬頻接取（BWA）技術做為無線城市發展主軸。

　劉兆凱表示，擁有300萬有線電視用戶的北京歌華公司，以及擁有150萬有線電視用戶的杭州華數公司，都已決定發展WiMAX，系統整合商艾維及中國安防則計畫以WiMAX發展「平安城市」。

　張英海及艾維執行董事劉培植等業者，這次除與台廠洽談兩岸WiMAX共同發展無線城市的合作計畫外，也會洽談合適的釋單廠商，同時，華為也有意在鴻海與友訊等既有代工合作夥伴外，進一步擴大WiMAX的供應鏈，中興與中國科學院則已與東訊等業者洽談採購WiMAX相關產品。

石油金屬飆漲 商品市場翻揚

中國時報/張子嫻

2009.6.2

　過去歷史經驗必須要等到下半年，原物料才會顯現其漲幅驚人，但今年不像過往，在上半年原物料的多頭行情五月就正式啟動，五月商品市場熱鬧滾滾，單月油價大漲三成、黃金期貨大漲一成、白銀期貨也狂飆兩成七，商品市場驚驚漲。

　投信法人指出，此時，投資人可藉由全方位的資源基金掌握到商品市場從谷底翻揚的投資機會。

　大宗物資價揚 需求回溫

　五月除了油價單月大漲30％，創下十年來最大漲幅，貴金屬行情也在發燒，黃金期貨上周五上揚1.8％後，每盎司已來到980.30美元，累計五月份上漲10％，創去年11月以來的最大單月漲幅，而白銀期貨五月份也飆漲27％，是22年來單月漲幅新高，至於銅價也創下連續5個月收高的佳績，是2006年1月以來首見。

　從原物料近期走勢觀察，石油、金屬價格均見回升，而大宗物資價格也有上漲跡象，而從波羅的海散裝航運指數（BDI）觀察，整個商品市場的需求已見回溫。全球景氣出現復甦跡象，加上美元走勢疲弱，都推升了商品價格走高，匯豐中華投信表示，除了可以透過天然資源基金來做布局，也可投資巴西等原物料出口大國，以預先掌握下一波的商品行情。

　BDI指數連漲 投資良機

　匯豐全球關鍵資源基金經理人過孟袁表示，BDI指數是國際原物料行情的先行指標，在去年五月起連番重挫後，今年四月底開始至今，已連漲20個交易日，漲幅高達95％，今年來更已大漲351％，頗有谷底翻揚的味道。過孟袁表示，只要BDI能擺脫震盪並持續向上攀升，代表原物料需求已經回升，投資人可藉全方位資源基金掌握到商品市場從谷底翻揚的投資機會。

　新加坡大華銀投顧指出，近期全球經濟數據顯露好轉訊號，市場逐漸將焦點轉至未來通貨膨脹的擔憂上，美元和美國公債價格重挫，黃金和原物料成為通貨膨脹下最佳的保值工具之一，新加坡大華銀投顧預期未來金價將有機會在今年內重新挑戰每盎司1000美元大關。

　新加坡大華黃金及綜合基金經理人Robert Adair建議投資人可將資產的一至兩成布局黃金基金，而積極型投資人亦可以定期定額的方式參與未來黃金長期成長的潛力。

富邦人壽併安泰 坐二拚一

經濟日報/葉慧心

2009.06.02

富邦人壽與安泰人壽昨（1）日完成合併，總資產加入「壽險業兆元俱樂部」，成為壽險業第二把交椅。富邦集團總裁蔡萬才指出，兩家合併後，將會重劃台灣壽險業版圖；富邦金控董事長蔡明忠也表示，合併後「當然要朝著第一的寶座邁進。」

根據今年前四月新契約保費收入統計，國泰人壽為678億元、富邦為567億元，分居第一、二名。同業預期，壽險雙雄在市場上的較勁，將更白熱化。

富邦金去年10月宣布合併ING安泰人壽，今年2月納為旗下100%持股的子公司，昨天兩家壽險公司完成法定合併，新公司名稱仍為富邦人壽。

富邦金副董事長暨富邦人壽董事長蔡明興表示，合併後保戶數將近有300萬人，去年總保費收入2,820.7億元，已穩居市場第二，今年新契約保費收入可望達成1,700億元的目標。國壽日前則喊出，今年預計要衝出2,000億元以上的業績，確保市場龍頭地位。

投身保險業經營48年的蔡萬才說，富邦與安泰兩家合併後，將會有很驚人的生產力，並在市場版圖重分配上扮演要角，也將對富邦金「銀行、保險」雙引擎發揮最大效應，他期勉部屬，進一步向第一品牌公司目標努力。

蔡明忠表示，去年爆發金融海嘯，ING集團把安泰嫁到富邦，拿到的都是「富邦的未來」—富邦金股票及次順位債，顯示ING對富邦很有信心。

這場慶祝會有如喜宴，除了請帖上印著醒目的「囍」字外，現場還發給每位一個討喜的「紅龜」。蔡家父子三人更是全部出動，各子公司高階主管100多人與會，包括台北市長郝龍斌及保險局副局長吳崇權等官員，以及壽險公會、國泰人壽等多家同業也到場祝賀。

郝龍斌是以富邦金大股東身分出席，他特別關切富邦合併安泰後，是否還會繼續辦理馬拉松路跑活動，獲得蔡明忠的允諾。

富邦人壽合併後的經營團隊，副董事長敲定由原安泰人壽總經理石寶忠升任，富邦人壽總經理鄭本源則出任合併後的總經理。

印度、黃金基金 報酬強勢

自由時報/范姜群閔

2009.6.2

五月海外基金績效出爐，根據統計，全部662檔的海外基金五月平均報酬率為9.49%，僅有26檔海外基金是負報酬，正報酬的海外基金則有636檔。其中，有8檔報酬率超過三成，表現最佳的是一檔印度基金，報酬率超過四成。

根據Lipper統計，五月份報酬率超過三成的基金共有8檔，全部都是印度基金。其中，匯豐印度股票基金以43.52%的報酬率，成為五月份表現最佳的一檔基金，至於表現最差的基金則是摩根士丹利美國房地產基金，報酬率為-2.43%。

而除了印度基金外，近期因金價飆漲備受注目的黃金基金也有平均二成左右的報酬率，因美元持續走貶而受惠的國際金價，昨天持續上漲至每英兩980美元以上。基金業者認為，如美元持續弱勢，黃金基金有機會接續印度基金，成為五月份最強勢的基金之一。

匯豐全球關鍵資源基金經理人過孟袁表示，全球景氣出現復甦跡象，加上美元走勢疲弱，都推升了商品價格走高，黃金期貨上週五上揚1.8％後，每英兩已來到980.30美元，累計五月份上漲10%，是去年11月以來的最大單月漲幅。

友邦投顧表示，短線上金價確有機會挑戰千元大關，但市場上對於接近千元或以上的金價，投資態度已漸轉趨謹慎，且歷史經驗顯示，2008年以來，每次只要金價站上千元重要關卡，但若無法順利站穩在千元以上，短線上都會面臨一至兩成的拉回修正壓力。

因此，只要金價無法突破千元關卡而面臨拉回壓力時，反而是一個短線的進場買點。

定期定額不停扣、逢低進場

工商時報/陳欣文

2009.6.2

台股距離七千點只差臨門一腳，今年以來，台股已大漲了51.47％，有些基金投資人好不容易解套，如今隨指數來到相對高檔，開始擔心下一步該怎麼操作？

　法人表示，現階段不論是為了管控風險，或是為了拉回時的逢低布局，定期定額絕對是必要的投資方式，對於己有高部位的投資人，可以先以指數位置點或報酬率來做停利設定，將先前的投資先行實現獲利，而後持續定期定額扣款，至於空手者則建議遇台股拉回修正時，擇機進場建立部位。

　根據Lipper統計，今年來各類台股基金的漲勢都相當驚人，其中以店頭市場型基金表現最佳，績效高達61％，其他各類型也都有超過40％的報酬。

　台股今年漲了五成，因此在接近七千大關之際，風險意識仍是必須要有的，法人即使長線仍看好台股表現，但是對於基金投資人仍建議適時的「操作」，來確保基金投資效益。

　群益投信指出，台股短線上指數可能會震盪整理以修正過熱現象，選股難度也會提高，但資金面與政策面都仍有利台股中長線走多，建議投資人以分批布局台股基金的方式，過去停扣定期定額的投資人應該恢復扣款。

　而若在台股基金已有獲利部位，可作部分停利，等有拉回再進行加碼，且定時定額仍應持續扣款；至於空手者則建議遇台股拉回修正時，擇機進場建立部位。而台股基金的選擇上，積極型的投資人可選擇店頭市場、中小、科技型基金，而穩健型的投資人則可選擇以一般型的台股基金作為主要投資標的。

　台新投信企劃部經理金傑敏也指出，對於己有高部位的投資人，可以先以指數位置點或報酬率來做停利設定，將先前的投資先行實現獲利，而後持續定期定額扣款，為年底的元月及紅包行情預做準備；若現在是空手的投資人，不建議盲目追高股票，金傑敏認為此時最適合進行提高扣款頻率的「週扣型」定期定額，一來可將價格更為分散，二則是要加速累計基本持有部位。

原油帶動市場 拉美基金看俏

聯合報/許佳佳

2009.6.2

資金再度湧入商品市場。原油在5月分大漲三成，創下10年來單月最大漲幅，其他包括金屬、大宗物資等，也接連走揚，使得天然資源與拉丁美洲基金再度看俏。

5月商品市場熱鬧滾滾，油價單月大漲30%，創下十年來最大漲幅，貴金屬行情也發燒。黃金期貨5月累計上漲10%，是去年11月以來的最大單月漲幅。5月白銀期貨也飆漲27%，是22年來單月漲幅新高。銅價也創下連續5個月收高的佳績，是2006年1月以來首見。

匯豐中華投信全球關鍵資源基金經理人過孟袁表示，BDI指數是國際原物料行情的先行指標，去年五月起連番重挫後，今年4月底至今，已連漲20個交易日，漲幅高達95%。若從元旦起算，今年來更已大漲351%，頗有谷底翻揚的味道。

過孟袁表示，巴西是全球最重要的原物料出口國，原物料持續走揚，巴西可望成為最大的受惠國，除了天然資源基金，也可以透過巴西股票基金來掌握原物料多頭行情。

富蘭克林坦伯頓金磚四國暨拉丁美洲基金經理人馬克．墨比爾斯表示，現階段美元走軟使市場資金湧向新興市場及商品題材，巴西總體面表現穩健且具備多元商品產出，有利外資資金的持續流入。

除了商品題材之外，墨比爾斯認為，拉丁美洲的內需題材也不容小覷。例如巴西4月流通在外放款餘額，與去年同期相較上揚了22.6%。其他包括零售及汽車等銷售數據來看，巴西經濟有領先其他國家走出金融危機之跡象。

籌措退休金 專家教你2法寶

工商時報/劉益昌

2009.6.2

　台灣預計在民國107年進入高齡化社會，屆時65歲以上人口佔比將高達14％，距離現在僅8 年多時間，該趨勢讓中年階層對籌措退休金理財愈來愈關注。專家指出，中長期來看，定期定額、保險，係最適合用來規劃退休金的兩大理財法寶。

　根據政府機關預測，台灣65歲以上人口比例將由民國95年的10％，至103年增加至13％，107年達14％。其中，75歲以上老人將由95年的95萬人，在105年上升至126萬人，140年更達369萬人。

　彰化銀行理財部門分析，以中長期規劃退休金的角度來看，必須從保險、自籌兩大層面著手。保險方面，除了雇主相對提撥的勞退金，及軍公教退休俸等之外，還包括勞保老年給付、公教保險養老給付、軍人保險退伍給付、國民年金，及各種人身保險壽險等。

　很多上班族及中年人，可能還沒感受到保險的重要性，但保險在退休金規劃中不可少。保險有投保年齡限制，應及早開始。意外險、定期或終身壽險，保費較低，但保障高。根據主計處統計，一個人從小到大，平均一生的醫療費用需要新台幣234萬元，平均住院天數超過10天，因此醫療險也是不可或缺。

　至於壽險的投保訣竅，投保保額應該超過房貸總額加上即起到小孩成年所需的教養金，才足夠把風險降至最低。若還有餘錢，可部份購買年金保險，透過年金給付未來日常生活開銷。

　彰化銀行理財部門分析，除了靠保險達到防禦性理財規劃退休金之外，還應搭配積極性理財的規劃。積極性理財主要以投資股市、債市、基金等為主，可視不同年齡階段，作不同比重的資金配置，但絕大部份上班族沒有閒暇時間經常性緊盯盤面變化，或容易追高殺低。以「80、20法則」來看，只有20％的投資者能真正賺到長期大波段的錢。根據這些經驗法則，改以定期定額係中長期投資最好的心法。

　因為時間的複利效果，超乎散戶的想像。以MSCI世界指數過去績效試算，若每月定期定額投資5,000元，在過去1年可累積6.1萬元，若將投資期限拉長至10年，則可累積約98萬元的資金。

　將上述1年期投資與10年期投資相較，本金相差10倍，但投資成果卻高達16倍，可見時間複利效果對於資產的累積，呈現跳躍式成長效果。

　不過，專家也提醒，雖然是定期定額，但必須每3至6月定期檢視自己的投資狀況，該調整時還是要調整。選擇適合的基金，建立適合自己的核心投資組合，沒有達到理財目標前，不輕言贖回。

若60歲退休 須存足960萬養老金

自由時報/范姜群閔

2009.6.2

◎個案解析：

在民營企業擔任行政主管的趙怡芬，今年39歲、單身，現職已有13年資歷，目前每月薪資6.2萬元，年收入85萬元，沒有負債。

趙怡芬的生活支出為每月3.5萬元，其中包含1.5萬元孝養父母，還有每年繳付保險費9萬元，剩餘可投資的資金約每月2.5萬元，另有存款120萬元；她表示，自己理財觀念屬於保守型，過去也沒有投資經驗，但考量未來退休生活所需，想開始退休金理財計畫。

遠東商銀個人金融事業群副總經理楊瑞芬建議，趙怡芬可以新台幣定存搭配儲蓄險、債券型商品，並從新台幣與外幣配置觀點，選擇美國公債、全球債券型基金進行投資。

楊瑞芬表示，投資配置包括每月2.5萬元的投資金額中，50%配置在零存整付的定存帳戶、50%定期定額投資全球債券基金；120萬元的存款中，建議20%用在整筆定存、20%投資躉繳型儲蓄險、25%單筆投資美國公債基金、35%單筆投資全球債券型基金。

楊瑞芬指出，全球景氣尚未明朗前，資產配置設定報酬率不宜太高，以免造成投資過程的心理壓力負擔。以建議的資產配置來看，預計年化報酬率約3%，採穩健中求資產增值，在報酬率不變下，趙小姐60歲退休時，每月將多出3.4萬元可花費；但投資組合不能永遠不變，必須隨著市場變化、個人財務況狀、投資報酬結果等，隨時作修正與調整。

台新銀行建議，若趙怡芬計劃在55歲時退休，以國人平均壽命78歲及退休後每月生活金4萬元推算，則15年內，需存夠退休後至少20年約960萬元的退休養老金。至於以她保守型的投資屬性來看，建議投資25%投資股票型基金、60%投資債券型基金、15%投資養老險或定存。台新銀表示，基金部份建議投資於全球市場，以單筆投資穩健型的債券型基金，追求長期穩健的報酬；每月再搭配定期定額方式投資全球新興市場，加速資產累積速度。

保險部分，台新銀建議，如果短期間無購屋或購車等規劃，可將部份資金配置在繳費期較短、穩定增值期較長的終身養老險，在兩年繳費期滿後，每年就可領回保額的20%，領到110歲為止；另外，在原有醫療險外，可增加終身醫療保險或重大疾病保險。

可考慮變額萬能壽險、變額年金險

記者廖千瑩／專題報導

壽險業者建議趙怡芬，可透過變額萬能壽險或變額年金險，投資標的連結貨幣市場基金、債券基金，穩健累積退休金。

富邦人壽資深經理王宗棋表示，趙怡芬收入不錯，且無負債，僅孝養父母與自己平常支出。目前已年繳9萬元保費，顯然已有周全的保障與醫療規劃，至於壽險保額應至少規劃800萬元左右，以免萬一遭逢意外事故致殘時的必要生活費用。

由於趙怡芬過去沒有投資經驗，又是保守型投資人，如果要靠每月2.5萬元累積退休金，王宗棋建議，可考慮將每月2.5萬元，透過變額年金險來存退休金，退休後以分期年金方式給付。

根據試算，以投保變額年金險、39歲投保來看，假設趙怡芬60歲退休，月繳2.5萬元到59歲。當每年投資報酬率6%、宣告利率2.5%，60歲起每年可領年金約59萬元，擔算月領近五萬元，若加上勞保年金，將會更高。

全球人壽專案經理謝承祐認為，趙怡芬可透過每月2.5萬元，投保變額萬能壽險來累積退休金，但保額至少要450萬元，如此萬一發生二到六級殘的狀況，最高可領100個月、每月4.5萬元的生活扶助金，這筆錢拿來找看護或持續孝養父母，都不是問題。

至於趙怡芬是保守型投資人，保單投資連結標的可針對投資債券、貨幣市場基金，其中債券占兩成，其他八成為貨幣市場基金。長期投資下來，當65歲退休時，應可累積1,030萬元的退休金。

壽險業者提醒，投資型保單並非保證獲利，凡是投資都可能因市場劇烈變化而有虧損情況，這是所有投資人都應該注意的，千萬別認為投資型保單穩賺不賠。

投資期愈久 報酬率可較低

記者李錦奇／專題報導

針對趙怡芬的退休理財需求，投信法人建議以保守穩健為主，可考慮全球債券型基金、全球平衡型基金、類貨幣基金，再搭配股票型基金來規畫退休投資。

寶來投信計量投資處協理許家榮表示，趙怡芬現有120萬元存款，可作為急用金，利用每月2.5萬元投資即可。由於退休金包括：勞保年金、勞退年金、個人投資，首先，勞退新制上路四年，假設趙女士13年年資包括四年勞退新制提撥，勞保投保最高薪資4萬3,900元，可選擇55歲、60歲或65歲退休，可投資時間就分別為16年、21年或26年。

許家榮指出，可投資時間越久，可累積退休金越高，對報酬率期待也可降低，承受的投資風險自然也低。設定退休後每月可用金額6萬至10萬元，如果選擇55歲退休，建議設定投資報酬率10%，2.5萬元可投資全球資產配置型基金，例如全球平衡型或全球組合型基金，長期平均報酬率可達8%至10%，慎選三檔基金為標的；55歲退休時，每月可領3萬8,959元使用，其餘放定存，加上勞保年金和勞退年金，每月共約6萬3,000元退休金。

如果是打算60歲退休，報酬率期望可降至5%，建議選擇全球債券型基金，但非新興市場債券或高收益債券，同樣也可選擇三檔基金；60歲退休時，每月可領出4萬1,059元使用，其餘放定存，加上勞保年金和勞退年金，每月共約7萬6,000元退休金。

如果打算65歲退休，投資長達26年，只要設定3%報酬率便可，建議將一半資金佈局全球債券型基金，長期平均收益可達5%，剩下一半定存，等定存回到2%水準，則可提高定存金額，降低基金投資比重至三分之一，依利率環境彈性調整；等65歲退休時，包含勞保和勞退年金，每月可領到9萬8,000多元。

第一金投信行銷企劃部協理劉麗莉認為，趙怡芬理財主要目的為存退休金，必須考慮安全性，加上保守投資屬性，風險承擔能力較小，選擇理財保守為主，波動度較小，投資報酬率相對也較少。

劉麗莉建議，趙怡芬有保險及存款，基本保障已足夠，建議可採「母子基金投資法」，原因是一般上班族平時忙碌，賺錢時沒有獲利了結出場，等到股市下跌，投資由盈轉虧，反而賠錢賣出或停止扣款，非常可惜。因此，運用「母子基金投資法」，達預定報酬率就停利，下跌兩成就加碼，作紀律式投資。

劉麗莉說明，例如以40萬元投資類貨幣型基金，當成「母基金」；每個月再定期投資一檔股票型基金，例如建弘大中華基金、建弘全球台商基金或建弘中概平衡基金，當成「子基金」。如月扣5,000元，投資報酬率設定10%，當累計獲利超過10%，自動停利，資金轉申購類貨幣基金；當累計虧損超過20%，則加碼投資股票型基金，月扣一萬元。

國保保費按月計收 老本有保

工商時報/曾萃芝

2009.6.2

　勞保局近期接獲許多民眾詢問，為什麼勞保只中斷幾天，國保卻要繳納1個月的保費？跟勞保有重複繳納的部分是不是白繳了？勞保局國保保費按月計收，快速累積老本。

　勞保局總經理蔡吉安解釋，民眾會有這樣的誤解，其實是因為勞保和國保在保費的收取以及年資的算法上有所不同。依照勞工保險條例規定，勞保保費是「按日」收取，而依照國民年金法規定，國保保費是「按月」收取，因此可能產生同一月份重複繳納勞保保費及國保保費的情況。

　蔡吉安表示，但是民眾不需要擔心這些錢是白繳了，因為民眾依法繳納的勞保保費及國保保費，會分別按日累計勞保年資及按月累計國保年資，到了符合勞保老年給付及國保老年年金請領資格的時候，可以分別向勞保局提出申請。也就是說，到時將會有二份給付可以領，之前所繳納的保費及累計的年資都不會浪費。

　蔡吉安分析，國保年資按月計算還有一個最大的好處，就是年資可以快速累積，滿65歲請領國保老年年金時，就能按累積的國保年資來計算每月可以領取的老年年金金額，而且領一輩子。此外，如在領取老年年金期間死亡，遺屬還可再繼續領遺屬年金每月至少3,000元。

裁處納稅人罰鍰 國稅局敗訴

工商時報/張國仁

2009.6.2

　稅捐稽徵機關如果要以納稅義務人，取得「虛設行號」的發票，作為進項憑證扣抵銷項稅額，因而逕自對納稅人裁處罰鍰。這種情況，法院認為，稅捐單位必須負舉證責任，證明納稅人所用的發票，確實是由虛設行號開具出來。否則，如此裁罰即屬違法，應予撤銷。

　台北高等行政法院判決指出，稅捐單位的舉證責任，是財政部在民國95年5月23日發布的函釋內容：稽徵機關對於營業人無向涉嫌虛設行者進貨的事實，負有調查及舉證的責任。

　設址於台北市復興南路的延泓貿易公司，經台北市國稅局稽查後認為，該公司在93年1月至4月間進貨，取具虛設行號建群興及繼榮等兩公司的統一發票，銷售金額合計為2,457萬餘元，營業稅額122萬8,598元，作為進項憑證申報扣抵銷項稅額，屬於違章行為。以該公司沒有依法取得憑證，處罰122萬8,598元。

　延泓不服打起行政官司，請求法院判決撤銷國稅局的處罰。法院判決指出，稅捐是對人民的私經濟活動成果，抽取一定少額比例的資源，作為政府從事公共活動的財源，政府在抽取過程中對人民的打擾越少越好；否則反而不利稅收的成長。

　法院認為，人民在進行交易行為時，只要確認交易相對人確實存在，且交易內容沒有違法，雙方並有履約付款事實即可，很難課以人民高度的注意義務，要去查證交易相對人是否為「虛設行號」。因此，稅捐單位應負起交易雙方的進、銷貨情形覆實查核責任。

　以延泓這件爭訟為例，建群興與繼榮公司在93年度有無申報員工薪資，與延泓有無跟這兩公司交易，沒有必然關係。稅捐機關主張按營業稅籍查詢結果顯示，建群興與繼榮公司在93年3月1日到11月1日已「擅自歇業他遷不明」，但法院認為，延泓與這兩公司的交易都在這個日期之前，這兩公司他遷不明，無礙於延泓先前交易的成立。

　何況，國稅局始終沒有提出，延泓沒有與這兩公司交易就取具發票的證據。台北高等行政法院因此判決，國稅局敗訴，應該撤銷對延泓的罰鍰。

以股票贈與未成年子女者，股利部分應否課徵贈與稅

財政部

2009.6.2

財政部臺灣省南區國稅局表示：以股票贈與未成年子女，股利部分應否課徵贈與稅，「分配股利基準日」即為關鍵。
　　 國稅局進一?說明：在「分配股利基準日」前，父母就將其所持有之公司股票，贈與並過戶給其未成年子女，且已依法申報繳納贈與稅者，則嗣後該未成年子女因持有上開受贈股票所分配之股利（包括公司以未分配盈餘增資所增發之股份），即屬該未成年子女之所得，不發生贈與稅問題。反之，如果在「分配股利基準日」後，父母才將其所持有之股票，贈與並過戶給其未年子女者，則該項股利仍屬父母所有，在此情形下，父母如將股利部分併同上開股票一併贈與其未成年子女者，自應合併課徵贈與稅；但如果父母是在贈與上開股票後，嗣股利部分再另行贈與其未成年子女，則股利部分核屬另一贈與行為，應依遺產及贈與稅法第24條及第25條規定申報課徵贈與稅
　　 國稅局特別呼籲納稅義務人注意上述規定，以保障自身權益，避免因疏忽而發生漏報或短報情事，否則一但經稽徵機關查獲屬實者，將遭按所漏稅額處1至2倍罰諼之處罰。

遺產稅修法提高免稅額及改採10%的單一稅率，未變更各項扣除額

財政部

2009.5.27

財政部臺灣省北區國稅局表示，遺產及贈與稅法於98年1月21日修正公布，依照中央法規標準法規定，係於同年1月23日起生效，有關遺產稅部分，本次修正除提高遺產稅免稅額為1,200萬元（其為軍警公教人員因執行職務死亡者，加倍計算）及改採10%的單一稅率外，其餘有關被繼承人配偶、直系血親卑親屬、父母、兄弟姊妹、祖父母等扣除額、殘障特別扣除額及喪葬費扣除額等，並未調整，所以不論繼承事實發生在修法前或修法後，其扣除額並無區別，適用的扣除額金額分述如下：
一、配偶扣除額：445萬元。
二、直系血親卑親屬扣除額：每人45萬元。其有未滿20歲的人，可按其未滿20歲的年數，每年加扣45萬元。
三、父母扣除額：每人111萬元。
四、殘障特別扣除額：每人557萬元。
五、受被繼承人扶養之兄弟姊妹、祖父母扣除：每人45萬元。但受被繼承人扶養之兄弟姊妹，如未滿20歲，可按其未滿20歲的年數，每年加扣45萬元。
六、喪葬費扣除額：111萬元。
該局指出，被繼承人所遺留財產金額，未超過免稅額及各項扣除 額之合計數者，如有不動產、投資或銀行存款等需辦理產權繼承或提領存款者，應於被繼承人死亡日起6個月內向戶籍所在地國稅局辦理遺產稅申報，領取遺產稅免稅證明書後，才可以向相關單位辦理移轉登記。

善用免稅贈與 孩子受益多

工商時報/劉益昌

2009.6.2

　提早訓練下一代如何理財的家長愈來愈多，專家指出，許多銀行都會定期提供貴賓客戶理財資訊，善用每年贈與小孩111萬元，父母親加起來就222萬元，年尾加年頭共444萬元，下一代即能躋身銀行理財貴賓，提前定期接觸理財資訊。

　雖然銀行業普遍以300萬元為貴賓理財的門檻，但銀行業發現，對許多有心的父母親來講，愈來愈多青少年，成為銀行的理財貴賓客戶。

　關鍵在於，愈來愈多的父母充分運用每人每年可免稅贈與小孩I11萬元的權利，由於係以年度為基準，父母親各給I11萬元，合計就222萬元，年尾存一次、年頭又存一次，就立即有444萬元，也難怪愈來愈多青少年躋身成為銀行的貴賓理財客戶。

　對這些父母親來講，不會馬上讓下一代運用這筆資金，也不奢望下一代能立即理財賺錢，但卻是充分利用銀行定期給這些貴賓客戶的理財資訊及活動。

　也許剛開始看不懂也聽不懂，但一回生、二回熟，定期接觸久了，就能提早建立理財觀念與知識，而且青少年的創意，有時也能彌補上一代的理財偏見，甚至成為親子間共同討論的話題與興趣，這就達到了目的。

網路報錯稅 可書面申報補救

聯合報/何▉榮、唐復年

2009.06.02

「怎麼辦？我有資料報錯了…」今年綜合所得稅申報作業，昨晚截止收件，不少民眾趕在最後時刻匆匆完成申報，事後查對資料，發現忙中有錯，這時該怎麼辦？

北斗稽徵所主任劉世堡指出，因所得稅申報作業已截止，今天起，納稅義務人若發現申報的資料有錯，可到國稅局和各稽徵所填寫人工申報書，並檢附補件資料，以及網路申報的檔案資料或收件的人工編號，國稅局會合併處理，不會讓納稅義務人吃虧的。

昨天下午4點多，彰化縣北斗地區有名楊姓男子跑到中區國稅分局北斗稽徵所求助，他說，他在家裡利用網路申報所得稅，可以退稅1萬2千多萬元，心裡很高興，事後，拿起網路申報列印出來的資料，發現原本點選「列舉扣除額」，不知那裡出錯，列印的資料顯示是點選標準扣除額。

楊姓男子表示，他用人工重新算一遍，使用列舉扣除額報稅的話，可退稅3萬5千多元，一來一去，相差2萬3千多元。

劉世堡找人幫楊姓男子重新申報，證實有錯，如果楊姓男子檢附的相關申報資料正確，確實可退稅3萬多元。

國稅局彰化分局長溫順德表示，據統計今年使用網路報稅比率上升到56%，使用自然人憑證則有23%，都比往年提升許多，如果昨天以前來不及報稅者，請在這兩天趕緊到國稅局以書面申報，若要繳稅者，可以不必罰滯納金，請納稅人把握最後時間，以免多花冤枉錢。

品牌學院》落實顧客承諾 從細節開始

經濟日報/吳嵩浩

2009.06.02

「天仁」與「天福」，目前分別是台灣與大陸市場中，最知名的茶品品牌，如何將這兩個「天字輩」同時經營成兩岸的強勢品牌？天仁茶業總經理林仁宗認為，唯有落實與徹底執行對消費者的承諾，才能達到品牌經營的目標。

「不是純天然不用、堅持產品的健康，還有我們也堅持對員工的照顧，因為『天然、健康、人情味』，是我們的品牌精神與經營理念，唯有確實落實與執行，才能達到對消費者的承諾。」林仁宗對天仁的品牌經營與精神做了以上註解。

他說，以實際行動延續與呼應顧客的期待，最後就能建構企業與顧客間無可動搖的精神層面，並成為市場上的強勢品牌。

「從細節開始落實與執行對顧客的承諾，是品牌經營最重要的精神。」林仁宗舉例，天仁一直堅持天然的產品，所有的茶製品均不含人工添加物，這是天仁給顧客的承諾。所以，所有天仁的產品不但達到法令規定的「抽樣」檢查，甚至做到逐批檢驗的工作。林仁宗說：「我說的落實執行的精神，就是這個，要百分之百的OK，百分之百的天然，才能達到對顧客的承諾。」

至於健康，天仁目前的產品，上到茶葉，下到包裝、吸管，甚至餐具與餐點，都以健康為唯一出發點。林仁宗認為，這不能討價還價，公司從上到下將健康視為產品首要精神並徹底執行，就能在消費者間緩步建立天仁的品牌形象。

在人情味部分，林仁宗認為，這與茶文化的建立直接相關，天仁的作法，則是落實在員工的管理上。他指出，天仁的員工無論是兼差打工或正職人員，到了農曆年一律頒發年終獎金或獎學金。此外，所有天仁在台灣的工地，絕對不能出現外勞。

林仁宗說：「我們堅持給本土勞工機會，這是我們對台灣本土的一份關懷與人情味。」而這樣的承諾，從品牌精神定位後，就不曾改變。

「強勢品牌該如何建立？就是給消費者的承諾要徹底落實與執行。」林仁宗表示，只有強勢品牌才是企業長期獲利的泉源，如果沒有落實與執行，那品牌只能稱得上是一個名字或記號，在消費者心中可有可無；唯有產品、管理、服務等落實對消費者的承諾，才能達到強勢品牌的境界，企業才能穩定地成長。