IAAFP協會會員電子報-新聞重點整理

柏南克重申：美景氣年底前可復甦

工商時報/陳穎柔

2009.6.4

　美國聯準會（Fed）主席柏南克周三在美國眾議會預算委員會的聽證會上重申，美國景氣衰退速度似已趨緩，為景氣將於今年稍晚回升打下基礎。他表示依舊預期美國景氣將於今年稍晚好轉，但前提是消費者支出和家庭需求走穩，以及庫存削減速度放緩（亦即業者不必再忙著削減庫存），這些因素是Fed目前預測的基石。

　柏南克指出，Fed仍預期美國整體經濟活動將觸底，並於今年稍晚開始復甦。但柏南克也說，如此預測的主要變數在於金融業是否健康，美國金融業若舊疾復發，將大為衝擊該國整體經濟活動，且可能導致剛萌芽的景氣復甦軋然停止。

　柏南克表示，Fed認為，就算排除金融業再度病倒的因素，美國景氣復甦將只是逐步恢復成長力道，景氣低迷將是慢慢消失。

　柏南克指出，消費者支出持平、消費者信心回升、振興經濟支出即將投入、存貨減少、房市顯露觸底跡象等都是美國景氣衰退速度很可能正在減緩的兆頭。

　但柏南克表示，與此同時，勞動市場景氣低迷、失業人口今後數月預料將進一步攀升、信用緊縮和房價走低將是美國景氣復甦的利空。

　關於金融市場發展，柏南克指出，Fed的放款機制已促使短期籌資市場獲得改善，但較長期國庫券的殖利率持續攀升似乎反映外界對聯邦政府龐大財務赤字的擔心。

　此外，柏南克也呼籲，國會應致力於使美國近2兆美元財政赤字縮小。他警告說，政府不能為了因應外界對政府資源的需求增長而無限制舉債。柏南克表示，除非政府宣示將致力於促成較長期財政穩定，否則美國將不會有穩定的金融，也不會有健康的經濟成長。

　據美國白宮的估算，該國財政赤字將於今年達到約1.8兆美元，到2011年底前將降至約9千億美元。柏南克指出，如此一來，美國的負債/國內生產毛額（GDP）比將於2011年底前達到70％，寫下第二次世界大戰結束後新高。美國在發生這波金融危機前，負債/GDP比為40％。

3大央行金融危機因應對策梅克爾轟太超過

自由時報/盧永山

2009.6.4

德國總理梅克爾罕見地重砲抨擊全球三大央行，認為三大央行在處理這波金融危機的做法太超過，可能為下波金融危機埋下火種。

梅克爾在柏林發表演說時指出：「我強烈質疑美國聯準會（Fed）的權力，以及英格蘭銀行趁機拓展勢力範圍，我們必須回歸到獨立的央行政策和理性的政策，否則我們將在十年後再度面臨同樣情境。」

批歐洲央行屈服國際壓力

梅克爾也指出，歐洲央行上個月宣布，有意收購六百億歐元（八百五十億美元）公司債，此舉有點屈服於國際壓力，歐洲央行將在週四公布細節。聯準會和英格蘭銀行也收購公司債，但金額高於歐洲央行。

梅克爾公開抨擊三大央行的舉動非常罕見，因為德國政治人物很少這麼做；全球其他政治人物批評本國央行時，多半是批評央行過於吝嗇。

目前還不清楚梅克爾為何會開砲。從這波金融風暴爆發以來，歐洲央行的行動顯然不像聯準會和英格蘭銀行那麼積極，尤其是在降息和收購債券方面。

但在全球央行的政策立場上，德國官員的看法向來偏向保守，部分因為德國在一九二○年代出現惡性通膨，迄今仍令不少德國人餘悸猶存。

過去幾個月，三大央行端出很多非傳統措施，積極因應金融危機，儘管這些措施似乎已協助經濟避開大蕭條覆轍，仍遭到不少批評。三大央行對梅克爾的發言均未回應。

德央行也憂心將引發通膨

梅克爾的發言與德國央行總裁韋伯的看法一致。韋伯曾警告，過於寬鬆的貨幣政策可能在未來引發通膨，他也質疑歐洲央行購買銀行不良資產和公司債的做法。

俄籲成立新國際貨幣

經濟日報/陳家齊

2009.06.04

俄羅斯總統麥維德夫再次呼籲成立新的國際準備貨幣，讓世界經濟免於遭受美元匯價波動牽累。分散儲備貨幣的話題與避險需求減少，促使美元對歐元匯價2日創下今年新低。

麥維德夫接受美國CNBC電視台訪問時說：「我們需要一種全球支付的工具，可以為未來的國際金融體系打下基礎。由於美國經濟出現的危機，對美元態度自然也會改變。」

麥維德夫已在4月的20國集團（G20）高峰會上倡議研究一種超國別的國際準備貨幣。麥維德夫說：「那是我們的點子，我們的中國同僚也支持這個看法。」

麥維德夫說，這種國際準備貨幣的「前驅」已經存在，就是國際貨幣基金（IMF）的特別提款權（SDR）。4月的20國集團峰會最後沒有討論這個話題，麥維德夫說，這是因為國際準備貨幣是「未來」的議題，而且可能擾亂貨幣市場。

不過在本月16日舉行的「金磚四國」（BRIC）高峰會上，可能就會討論取代美元的準備貨幣。俄國克林姆林宮發言人2日說：「總統提出用超國際貨幣或盧布作為全球準備的想法，不排除會有討論。」金磚四國包括中國、巴西、印度與俄羅斯。

全球股市大漲降低度美元的避險需求，而麥維德夫的發言又引發投資人對國際央行撤出美元的疑慮，美元對日圓2日下挫0.85%至95.76日圓，對歐元更是大貶1%至1.4303美元兌1歐元，創今年低點。衡量美元對主要國際貨幣的美元指數2日下挫0.95%至78.404，3日盤中回漲至78.985。

但也有分析師指出，近期成立超國際準備貨幣的想法不切實際，中、俄等國只是藉此表達對美國高額舉債的不安與不滿。花旗集團駐莫斯科主經濟師李伯科伐說：「這不切實際。我們看到的只是對美元公開表達的不滿，但實際上該怎麼做，沒人知道。」

諾貝爾經濟學獎得主克魯曼上個月訪問台灣時表示，作為國際準備的貨幣必須要有夠大夠深的債市支持，而這種債市目前僅有美元市場能供應，連歐元都無法提供，遑論人民幣等其他貨幣的市場。

台廠3,000億商機在握

工商時報/林淑惠、李純君

2009.6.4

　兩岸通訊合作邁大步，600億人民幣入袋台廠可期！帶領大陸100位通訊團來台的中國通信企業協會會長劉立清昨（3）日表示，大陸3G服務將在3年之內拉動1兆人民幣的採購商機，其中，手機及小筆電等終端設備採購大餅高達6,000億人民幣，經濟部次長黃重球預估，台廠至少可以拿下600億人民幣、相當於新台幣3,000億元左右的採購商機。

　兩岸通訊產業合作及交流會議昨日在台展開，一連舉辦2天，中國電信首席技術長冷榮泉表示，中國電信預估今年新增1,500萬至2,000萬戶，加上手機汰舊換新，今年2G加3G的手機採購總量合計將達2,500萬至3,000萬台，加計已打入中國電信手機供貨行列的宏達電，台廠合計至少拿下30％採購量。

　冷榮泉雖對小筆電下單台廠的數量表示目前比較難估，不過他認為，台灣絕對具有過半市占的實力，而威盛電子在CDMA2000晶片的凌厲攻勢、直逼高通，更獲得冷榮泉大力讚賞。

　中國聯通副總裁張鈞安則指出，大陸將3年內達陣1.5億3G用戶，加計2G升級3G的換機潮，計將創造3億支手機採購量，台灣不管是在手機還是筆電，全球市占比重都很高，他認為，台廠只要抓住這幾塊市場，也就能抓住大陸龐大的採購商機。

　中國移動副總裁劉愛力則大力稱讚友達的研發能力，並強調大陸一年採購上億支手機，20％採用友達面板，而中國移動擁有大陸超過4.8億用戶，中國移動與台廠的合作關係一向緊密、未來也是如此，他並透露，中國移動已經採購微星及宏碁小筆電，未來會繼續洽詢其它供貨商。

　劉立清表示，兩岸未來透過3G業務展開合作新頁，加上雙方提前共同研發4G技術及應用，未來攜手共闖國際市場，必然能透過兩岸互補優勢、共創通訊產業商機。

　金仁寶集團董事長許勝雄則指出，大陸電信產業產值將在今年超過日本、成為全球僅次於美國的第二大市場，台灣在手機、Cable modem、無線寬頻設備、乃至於晶片，都擁有相當優異的研發及製造能力，而反觀大陸則擁有龐大的市場，兩岸若能在上中下游產業進行整合，可以創造的產業鏈價值就更驚人。

存款全額保障金管會︰不排除延長

自由時報/陳梅英

2009.6.4

攸關保戶的存款全額保障是否延長？金管會副主委李紀珠（見圖，記者方賓照攝）昨日在立法院表示，不排除延長，但須與財政部、央行會商，將儘快做出決定，讓存戶提早準備。

受金融海嘯衝擊，行政院去年底宣布，民眾在金融機構的存款將全額受到保障，期限到今年底。考量期限將到期，中央存保公司日前已將延長存款全額保障的建議公文送到金管會，李紀珠昨日在立法院「金融機構之重建績效及其經營情形」進行專案報告時表示，是否延長存保全額保障，需與央行及財政部做三方會商，目前金管會不宜單獨發言。

據了解，中央存保公司的建議公文，除將存款全額保障延長一年至明年底外，也規畫若未來恢復到限額保障時，將提高存款保額，從現行的150萬元提高到300萬元，依據不同存款性質採差異保額，甚至連外幣存款也可納入保障。

李紀珠說，現行評估是否延長存款全額保障有三個因素必須納入考量，包括國際經濟情勢、國內經濟情勢、資金競爭國家實施情況。目前已知新加坡、香港延長到明年底，澳洲延長到後年，金管會將審慎評估，儘快做出決定。

高鐵找錢將引入壽險資金

經濟日報/余麗姿

2009.06.04

台灣高鐵累積虧損已691億元，達資本額65%以上，台灣高鐵董事長殷琪昨（3）日表示，高鐵目前營運，「不符合強制接管的條件」，今年底前預計可完成財務融資架構重組，利率可望降到2.6%以下，借新還舊計畫，也將首度引入壽險業者資金。

殷琪特別對股東信心喊話，政府目前並沒有接管高鐵的計畫，交通部訂定強制接管相關法規，是根據獎參條例、促參法必要的法制作為，適用所有獎參和促參的BOT案，不是針對高鐵。

據透露，台灣銀行將出面重組3,083億元高鐵債權，有可能包括第二聯貸案一起談，以借新還舊方式處理，新的債權銀行組合，將引進國內壽險業資金，此為政府決定，希望讓坐擁龐大資金的壽險業者資金有去處，同時讓高鐵的債權重組順利進行。

台灣高鐵昨日舉行股東會，由於去年底累積虧損675億元，今年第一季又虧16億元，累積虧損691億元，預料高鐵財務難關將出現在第四季。

殷琪表示，運量不足、過重的利息負擔，以及不合理的折舊年限，為虧損三大主因。當初政府在徵求民間機構參與高鐵計畫的申請須知中提出運量數，台灣高鐵公司已降低12%，做出投資計畫。也就是政府預估去年每天運量27.5萬人次，今年28.4萬人次，但高鐵營運進入第三年，1月至5月平均每天才8.7萬人次，僅為預估運量的三成，「當初政府所提供的運量跟現在落差太大」。

殷琪說，利息和折舊至5月總計1,079億元，折舊受到特許合約的年限限制，扭曲4,800億元高鐵資產價值；利息部分，銀行自有資金的利率，今年初銀行團已同意從8%降到4%，4月改成基準利率後，第一、第二聯貸案共計3,738億元，平均加權利率已降到2.6%水準。

目前政府協助高鐵與銀行團洽談財務融資架構重組計畫，殷琪首度表示，預計在今年底前完成，利率水準希望降到2.6%以下。只要降低1%，高鐵一年利息支出可省30多億元。

小股東昨天質疑高鐵虧損嚴重，原始五大股東為何不參與增資，殷琪指出，「我們股東心中有一把尺」，高鐵目前財務狀況，不是增資可以解決，而是要根本解決結構性問題。

殷琪表示，原本預計年底達到損益平衡的時程將後往延，待財務融資重組完成後，再評估時程。不過，以高鐵目前每月營收，現金流量達到平衡。

四大基金定期定額賺最多

工商時報/魏喬怡

2009.6.4

　定期定額投資真的可力抗金融海嘯！據統計，從去年9月底至今年5月底，因多數市場大幅反彈，包括印尼、黃金、印度、台灣、台灣中小型等基金類型，近一年定期定額平均報酬皆逾20％，表現最佳。

　據摩根富林明投信分析，若統計近1年定期定額、去年9月底停扣、以及去年9月底加碼一倍金額三種情形，會發現近1年於去年9月底加碼投資的平均報酬明顯最佳、低檔停扣報酬最差；若比較近1年定期定額與單筆投資報酬，則定期定額投資普遍較單筆投資更好。

　摩根富林明投信協理邱可君指出，近1年投資人若採「定期定額」投資的話，獲利將比「單筆」投資好。若定期定額投資印尼、黃金、印度、台灣、台灣中小型等基金長達1年，平均報酬皆可逾二成，其次中國、大中華、東協單一國家及亞太股票型基金定期定額平均也有一成以上漲幅。

　但若是單筆投資，效果就大打折扣。以印尼基金為例，1年定期定額平均25.74％，但單筆投資卻僅有負23.78％，來回結果即相差近50％。

　邱可君指出，由於近1年來遇上金融海嘯，許多市場歷經高點崩跌又快速反彈，而定期定額方式即在此時發揮最大的「平均成本」效益，在低點時以更低成本承接，有效攤低平均成本。

　加上近2個月市場大幅反彈，若計算到5月底為止，雖然許多市場或基金未回到1年前的水準，但定期定額卻已獲利。以印尼市場為例，1年前股價指數為482點，今年5月底為321點，所以單筆投資還呈現虧損，但定期定額卻已有逾25％的獲利。

　若再進一步比較去年9月底雷曼兄弟事件發生後，定期定額投資人若選擇停扣或加碼，兩者的報酬情形同樣差異很大。

　同時台股基金來看，投資人若於去年9月底停扣，至今年5月底平均報酬仍為負值，但若於去年9月底勇於加碼，將投資金額加倍，平均報酬可達21.89％，同樣是定期定額，但是結果卻大不相同。

　對於投資人最關心的台股後市，匯豐龍鳳基金經理人黃世洽表示，台股前一波由中小電子股帶動了一波熱潮，而近期出現回檔修正，對盤勢來說較為健康，此外，外資持續匯入、本土資金行情有延燒到鋼鐵、資產類股的跡象，未來台股整理後，仍有高點可期，投資人仍可定期定額加碼。

美元走弱下的投資策略／新興市場、資源、黃金基金最熱

自由時報/廖千瑩

2009.6.4

美元近期走貶，帶動美元計價原物料、油價、金價反彈，新興市場國家近來也出現股匯雙漲，基金業者認為，美元走弱對新興市場、商品市場有利，新興市場基金、資源基金、黃金基金看多，但這波漲幅累積已不小，建議投資人回檔再買，不要急著追高。

美國政府宣布印鈔救市，導致美元一路走貶，根據彭博資訊統計，從3月9日迄今，全球主要國家貨幣兌美元，均呈現升值，其中商品貨幣對美元升值幅度尤其明顯，包括南非幣、紐元、澳幣等，包辦前三名。

美元走弱，帶動以美元計價的原物料與油價等價格反彈，受惠原物料題材的新興市場，近期反彈力道強勁。統計顯示，美元開始走弱近三個月以來，以原幣計算報酬率，原物料與天然氣產地的俄羅斯股市，漲了七成；另原物料大國巴西，也有近五成的漲幅。

德盛安聯投信認為，美元走弱，美元計價的商品會跟著上漲，最近不但油價每桶逼近70美元，金價又再度逼近每英兩1,000美元，商品價格出現反彈，連帶推升新興市場、原物料、資源等相關市場表現。

富蘭克林投顧表示，美國的印鈔票救市政策，恐將拖累美元中長線表現，就投資策略而言，由於近期市場不確定因素仍多，建議投資人貨幣配置仍應採取分散策略，美元資產可減少但不宜偏廢；可再搭配具升值潛力的亞洲貨幣，以及具有資金行情國家的貨幣。

不過，新興國家短線匯率急漲，部分國家開始出現干預匯市的聲浪，加上新興股市這波漲得滿多；基金業者提醒，要留意可能帶來的風險，股市不會一直往前衝，空手投資人可以等股市回檔再買。

投顧認為，根據過去空頭市場經驗，股市反彈後還是會出現技術性修正，現階段投資，宜採「全球優於區域、區域優於單一市場」的投資策略。

ING：下半年布局景氣循環股

經濟日報/張?文

2009.6.4

新興亞洲股市底部愈墊愈高，基金業者指出，下一波要大漲，必須要有基本面支撐。企業盈餘成長動能如果能上修，企業投資價值再現，亞股投資機會將優於其他投資標的。

今年以來，新興亞股強勁反彈，印度、台灣的漲幅超過五成，中國與印尼的漲幅也逼近五成。投資人仍在疑心是否是空頭反彈行情時，短期股價已急漲，不少投資人措手不及。

ING投顧分析，本波段股市翻多，有三大因素：一是投資人風險胃納提高，啟動資金行情，推動亞股上漲；二是新興亞洲各國經濟成長動能不墜，政府極力救市；三是股市超跌，熊市反彈收復投資人信心。

大多數亞洲國家創下近年最差經濟成長率，但ING投顧認為，可能是因為景氣已落底，股市快速反映。只要中國這個成長引擎動能仍在，亞洲各國的經濟成長就不致於大幅衰退，因為亞洲區域內貿易可望抵消歐美需求下滑的部分衝擊。

不過，畢竟多數亞洲國家仍仰賴出口，ING投顧說，目前亞洲國家的經濟成長主要靠政府財政支出支撐。要回復到2007年之前的繁榮光景，仍有賴全球景氣復原，歐美消費需求回升，才能把衰退的出口帶回金融海嘯之前的水準。

雖然投資信心轉佳已帶動這波熊市反彈，但ING投顧指出，未來股市漲勢若要延續，基本面的支撐不可或缺。企業盈餘的成長動能持續及各產業景氣回升，才是亞股能否開創另一波段漲勢的重點。

也就是說，如果上半年亞股的漲勢來自於資金行情推升的熊市反彈，下半年的實質反彈勢必要建立在具有基本面支撐的企業獲利動能上。

ING投顧建議，投資人最好避開部分出口表現仍差的大型出口類股之外，並且逐步將防禦型的生技醫療、電信等類股逐漸調整至科技、原物料等景氣循環類股，以掌握景氣翻多時下一波股市上漲的機會。

留意理賠期限避免紛爭

經濟日報/邱金蘭

2009.6.4

小林（化名）是一家大型醫院的醫生，89年9月有一個病患因車禍住院治療，由小林診治，但小林不當使用止痛劑，也選錯手術方式，導致病患病情持續惡化，最後引發敗血症、呼吸衰竭等併發症死亡。

小林後來被地方法院檢察官起訴，醫院在91年10月因得知小林經偵查終結列為被告，因此填具保險事故通知書，通知保險公司出險事宜，全案並在93年8月經法院判決業務過失致死罪成立。

這段期間，病患家屬向法院提起刑事附帶民事賠償請求，也在93年12月經法院判決，應由醫院與小林連帶賠償病患家屬共400多萬元損害賠償理賠金。

醫院事後在94年1月發函再度向保險公司請求醫師專業責任保險的理賠金，但保險公司主張，醫院並未在保單期滿後六個月內提出賠償請求責任，因此不在保單約定的承保範圍內。

小林服務的醫院認為，法院判決民事求償確定是在93年12月，且醫院在91年10月就已通知保險公司，有保險公司員工簽收為憑，保險公司沒有理由不賠，於是向保險事業發展中心申訴。

保發中心調處認為，小林的醫院投保的保險期間是89年9月到92年9月，一年一期，三年期間都有續約，第三張保單保險期間是91年9月到92年9月。

本案損害事故雖然發生在89年12月，依目前資料顯示，醫院是在91年12月收到起訴狀才確定受賠償請求，但醫院在91年10月已通知保險公司，故雖然不在89年9月至90年9月的保單期間內，該賠償責任卻應屬於91年9月到92年9月保單的承保範圍。

且本案沒有保險公司所稱不保項目所約定的「被保險人（醫院）未在保單期滿後六個月內，提出賠償請求的賠償責任」的情況，仍屬於保險契約的承保範圍，保險公司應予理賠。

這個個案可提醒，保險契約的不保項目中有關的期限截止問題，以免衍生保險理賠紛爭，如果是確定在期限截止範圍內，更應據理力爭。

10元保單輕鬆補足保障

工商時報/陳欣文

2009.6.4

　「微型保單」挾其保費低廉優勢，成為不景氣下銀行理專也搶著賣的保險商品。近期有銀行理專以「十元」保單的策促銷手法銷售定期險，因強調一天不到10元的保費就可有高額保障，引起不少銀行端客戶注意。

　壽險業者表示，這類保單因簡單、方便加上足以抵擋萬一遇上新流感的住院費用，很適合預算有限或是保障不足的民眾。

　微型保險主要以最經濟的保費獲得最需要的醫療保障，構成要件就是消費者絕對需要且又要費用低廉，適逢經濟不景氣國人荷包縮水，去年底開始這類保單成為銀行、證券等金融通路熱賣的商品。

　銀行理專表示，這類保單因內容簡單，例如男性25-29歲，1年保費才3520元，一天不到10元，可以有的保障內容包括一般住院日額2000元、癌症住院每天4000元，因為屬於定期險，所以保費幾乎是一樣保障內容終身壽險的十分之一不到，很適合用來補強不足的醫療保障。

　目前包括富邦產險、法國巴黎人壽等多家產壽險公司都有和銀行通路合作推出類似的定期險商品，這類保單保費固然吸引人，但是民眾應留意有無保證續保的限制，保障可能就此中斷。

　全球人壽表示，定期險的保費之所以便宜，主要在於保障不是終身。為避免將來定期壽險到期，想要再繼續購買定期壽險，或是有能力購買終身壽險，卻因為體能、健康狀況變差，而遭到保險公司拒保。

　所以在購買定期壽險時，最好選擇在保險到期後，可免體檢、免審查健康狀況即可保證續保至特定年齡的定期壽險（但續約時保費仍有可能變動），或有權更約為終身壽險的定期壽險，才能在未來經濟能力許可時，彈性調整個人的保障。

第三人責任險投保率逾65%

經濟日報/洪凱音

2009.6.4

隨著國人保險意識提高，汽車車主除了購買強制險，投保第三人責任險的比重也衝破65%。國泰產險表示，由於附加險保費便宜且實用，包括「慰問金補償險」和「酒償險」等，附加比重分別達36%、28%，顯示國人對足額保障需求的概念明顯增加。

附加險是指車主必須先購買第三人責任險，再依自己的需求、風險控管，附加額外保障，並支付附加費用。

以「慰問金補償險」為例，國泰產險表示，平均每百名投保第三人責任險的車主，有36%會額外購買這項附加險，主要是保障交通意外事故造成第三人體傷、死亡時，不論車主是否有過失，基於道義責任，到喪家弔喪或醫院探視時攜帶水果、紅（白）包聊表慰問心意時，可由保險公司負擔相關費用。

國泰產險車險部經理陳文生表示，「慰問金補償險」的年保費相當便宜，1年期保費僅245元，只要車主發生交通事故後探視或慰問對方，皆可向公司請領慰問保險金。

「慰問金補償險」的給付項目包括奠儀金費用、醫療慰問金費用，通常每一事故最高的保險理賠金額分別為10萬元與1萬元，但要依保險條款約定為主。

產險主管提醒，即使第三人責任險的附加條款愈來愈多元化，但這絕非車主闖禍的「萬靈丹」，汽車駕駛的良好習慣才能降低意外發生。

舉例來說，酒償險絕對不是酒駕的「免死金牌」，因為保單只限定被保險人酒測值在0.25至0.55毫克範圍內才可啟動，萬一酒測值每公升超過0.55毫克，由於被保險人已觸犯公共危險罪，保險公司會先賠償被害人死亡或醫療費用以及財物損失後，再向被保險人追償損失。

短漏報所得早補報免挨罰

工商時報/張國仁

2009.6.4

　　今年綜合所得稅結算申報期限，已在6月1日截止，台北市國稅局提醒納稅義務人，如在遞出所得稅的結算申報書後，包括網路申報者，在後卻發現短報或漏報部分所得，應該儘速自動補報，以免受罰。

　國稅局說，民眾如果已經在規定期限內，辦理97年度所得稅結算申報，但在期限截止後始發現有短報或漏報所得時，在未經檢舉、未經稽徵機關或財政部指定人員進行調查前，自動補報並補繳稅款者，可適用稅捐稽徵法48條之1規定，只加計利息，可以免除漏報處罰。

　國稅局就綜合所得稅補報及營利事業所得稅更正補報的方式，分別說明如下：

　1、綜所稅辦理更正及補報僅能採人工申報方式，應重新填寫正確的結算申報書，在申報書右上角備註欄或空白處註明補報，並填寫原申報日期及收件號碼，如經計算須補繳稅款者，可先向各地區國稅局索取「綜合所得稅自動補報稅額繳款書」，自行至代收稅款銀行繳納稅款後，連同補報申報書及有關資料向申報戶籍所在地國稅局所屬分局、稽徵所、服務處辦理第2次申報。

　2、公司行號在申報期限內以網路辦理97年度營所稅結算申報後，若發現申報資料有誤須提出更正時，依財政部發布營利事業所得稅電子結算申報作業要點規定，辦理更正日未逾6月30日者，得以媒體檔案磁片及更正前後的損益及稅額計算表、資產負債表、未分配盈餘申報書、股東可扣抵稅額帳戶變動明細申報表、更正後的媒體申報總表及相關附件辦理更正。

　萬一辦理更正日期超過6月30日，或非採網路申報者，則應以人工填報更正資料並以書面提出更正。

　此外，如果經過計算須補繳稅款者，可先向各地區國稅局索取營利事業所得稅自動補報稅額繳款書，自行至代收稅款銀行繳納稅款後，連同上述相關資料向所在地國稅局所屬分局、稽徵所、服務處辦理。

繼承免課遺產稅關鍵「五年」

經濟日報/陳美珍

2009.06.04

被繼承人死亡前五年內，繼承的財產可不計入遺產總額課稅，財政部台北市國稅局強調，若其繼承的財產當時並未繳納遺產稅，事後再發生繼承事實時，仍應併入遺產總額課稅。

台北市國稅局強調，依據遺產及贈與稅法規定，被繼承人死亡前五年內，繼承的財產只有在已納遺產稅的條件下，日後再發生繼承情形，才可不計入遺產總額課稅。

北市一納稅人甲，在其配偶死亡時，繼承配偶名下一筆財產，不到五年甲也去世，由其女乙繼承甲遺產。繼承人乙申報遺產稅時，將甲當年繼承配偶存款400萬元，列入免計入遺產總額項目，結果仍被稅局補課100餘萬元遺產稅。

乙不服提出行政救濟，台北市國稅局表示，這宗遺產稅案件，是因甲當年繼承配偶遺產時，該筆財產並無產生應納稅額，不符遺贈稅法規定，當乙再繼承甲的遺產時，才會被核定併入遺產總額課稅。

雖然乙曾檢附遺產分割協議書、銀行存取款資料，主張確屬繼承而來，且其繼承事實距前次繼承發生日僅二年，併入遺產課稅不合理。但稅局查核確定，這筆遺產並未繳遺產稅，既無一再課徵之虞。

國稅局強調，遺贈稅法對繼承人五年內繼承的財產免計入遺產課稅，目的是在避免同一筆財產，短時期內因連續繼承而遭重複課稅。但不計入遺產總額前提，須以死亡前五年內繼承財產已完納遺產稅為限。

稅局指出，被繼承人繼承而來財產，其死亡時仍存在且不符免計入遺產規定者，均應併入遺產課稅，只有在該筆財產為現金或存款，且被繼承人生前已供作消費支出或另購其他財產時，可證明至其死亡已不存在，才能免併入遺產課稅。

舊制勞退準備金全額減稅

經濟日報/陳美珍

2009.06.04

財政部放寬企業提撥舊制勞工退休準備金的費用限制，自94年7月起至99年6月止，企業不論分次或一次提足舊制勞工退休準備金，均不受舊制工作年資勞工薪資總額15%以內列報的限制。

財政部指出，在99年6月前，企業配合勞工退休金條例第13 條第1項規定，補提舊制勞工退休金準備的金額，均不再設限，可全額列為費用減稅。目前仍在行政救濟中的案件，即可適用新規定。

依據所得稅法規定，適用勞動基準法的企業，依勞基法提撥的勞工退休準備金，或依勞工退休金條例提繳的勞工退休金或年金保險費，每年度得在不超過當年度已付薪資總額15%限度內，以費用列支。

94年7月1日實施行可攜式帳戶的新勞退制度後，雇主須為事業單位內仍具有舊制工作年資者（即繼續選擇適用舊制員工、及選擇新制但具有舊制年資員工），依勞工人數、工作年資及流動率等因素，精算勞工退休金提撥率，繼續依勞基法規定，按月在五年內足額提撥勞工退休準備金。

配合這項變革，財政部94年曾發布行政命令，規定企業每年提撥的勞退準備金，得在不超過當年度已付具有舊制工作年資者勞工的薪資總額15%限度內，以費用列支。

不過，新制勞退條例施行後，國稅局發現部分企業選擇一次足額提撥勞工退休準備金，以致超過稅法15%限度，國稅局剔除其超限的勞退準備金費用後，企業紛紛與稅捐機關打起稅務官司，爭取全額列為費用扣除。

由於行政院勞委會認為，企業依勞退條例一次或分次足額提撥勞退準備金，以致提撥數額超出每月薪資總額15%上限，依法並無不可，財政部因此同意放寬現有15%列支限制，只要依勞退條例規定提撥的勞工退休準備金，得以實際提撥至指定金融機構（目前為臺灣銀行），屬於該事業勞工退休準備金監督委員會專戶金額，即可全數列為當年度費用，不受提撥比率15%限制。

閱報祕書》勞工退休金帳戶

為保障勞工退休生活，政府規定適用勞基法企業，必須按月提撥一定比率的退休準備金，成立勞工退休金帳戶，做為勞工退休時支付退休金的來源。

94年7月1日實施勞工退休新制後，企業提撥勞退準備金的規定也出現變化。舊制時期，企業提存的勞工退休準備金，依據勞動基準法規定需按月提撥，每月提撥金額是以勞工每月薪資總額乘以擬定提撥率（2%至15%不等），準備金所有權屬於雇主。

94年7月1日施行新制後，企業提撥勞退準備金改採固定比率，所有權改屬勞工，每位勞工在勞保局都有自己的個人退休金專戶，由雇主按月以不低於每月工資6%範圍，提繳一筆退休金，存入其個人專戶。

勞工也可選擇在不超過每月工資6%範圍，幫自己提繳退休金。屬於自願提繳部分，享有自當年度個人綜合所得總額扣除的減稅利益。個人退休金專戶為可攜式帳戶，累積金額等於勞工年滿60歲時，可領取的退休金。其間，即使轉換工作、或公司結束營業，均不影響其退休金帳戶權益。　

防騙現金儲值卡不能ATM退款

中國時報/陳怡慈

2009.6.4

　小額詐騙管不了，金融便利靠邊站！在警政署及部分立委要求下，金管會銀行局最近發函全體銀行，只要是銀行發的現金儲值卡，不論是王建民Ｇ卡、Taiwan Money卡還是紅包卡，通通不能透過ＡＴＭ把卡片剩餘金額領出。這項規定衝擊三百萬卡友臨時資金提領需求。

　銀行局官員表示，已函告全體銀行，即日起，凡具備現金儲值功能的卡片，發卡行的贖回機制設計都不可以讓卡友透過ＡＴＭ領回殘值。

　想領回殘值只有臨櫃辦理一途

　官員說，民眾若要領回殘值，只有臨櫃領取一途，臨櫃領款有攝影機當見證，而且，《電子票證發行管理條例》實施後，屬於電子錢包形式的現金儲值卡算電子票證的一種，也列入規範。

　這些規定包括，倘若購買卡片達一定數量，例如：可儲值金額逾五十萬元，代表一次買超過五十張，購買時須出示身分證件。此外，臨櫃贖回卡片金額時，須留下身分資料。

　至於刷卡金額則須與卡片的安全層級相稱。官員解釋，銀行若要提供單筆交易金額逾五百元的付費方式，卡片資料傳輸就必須達到一定的安全機制，否則無法發行這樣的支付工具。

　卡片無記名網路小額詐騙增加

　但是若從民眾這一方面來講並沒有影響，只要獲准核卡之後，刷三百元跟刷三千元的付款流程完全都一樣。

　為何禁止ＡＴＭ領儲值卡殘值？官員說，警政署認為網路小額詐騙有增加現象，現金儲值卡幾乎都是無記名，歹徒跟民眾講，把錢匯到儲值卡帳號，然後輕易透過ＡＴＭ把錢領出來。因為無記名，警政署難以追蹤歹徒，只好要求金管會禁止ＡＴＭ領殘值。

客戶管理》蒐集顧客名單主動出擊

經濟日報/吳嵩浩

2009.06.04

景氣差時，服務業唯有主動出擊，才能維持平日的業績與獲利，除了透過廣告行銷開拓新市場外，與舊客戶間的維繫也更顯重要。

中華民國企業講師協會祕書長桂世平認為，業者想要拉近老顧客或新會員的距離，就得從蒐集顧客名單做起，只要名單蒐集能維持且完整，對服務管理與業績加分，就有顯著的效果。

桂世平強調，蒐集顧客名單的主要意義，在於主動提供老顧客及會員活動資訊，在告知優惠訊息的同時，不但能提高業績，對開拓市場、刺激消費、提高來客數、提升業績與企業知名度，甚至消費者對品牌的認同感，都有幫助。

蒐集顧客名單在這波不景氣中，其實是許多服務業能維持營運的重要關鍵，而顧客名單蒐集的主要管道，則包括折價券、媒體廣告截角活動、抽獎或贈品、申請加入會員及意見調查表等，這些工作都必須在平時就不斷累積，在急需使用時才能具備完整且正確的名單，並發揮效果。

以折價券為例，趙世平強調，大多數的消費者都是貪小便宜的，許多業者懂得發折價券，但卻不知如何應用與設計。

他表示，回收折價券，最主要功能就是在測試廣告效果，但折價券上必須填上顧客基本資料，如此一來從顧客回收的折價券上，就可以輕易獲取顧客基本資料。

許多業者發行折價券最後只達到增加來客數，卻沒有辦法取得客戶資料，那是非常可惜的，因為當買氣下滑或業者準備進行行銷活動時，就沒有顧客名單做基礎，這也讓蒐集顧客名單顯得更重要。

另一個與折價券概念相同的，即是利用媒體廣告活動截角來蒐集顧客名單。至於舉辦抽獎或贈獎活動，則可以確保蒐集而來的名單正確性，因為顧客為了能中獎，所填寫的基本資料就一定正確而不會做假。

加入會員的管道也能取得顧客名單，如果是與銀行合作發行認同卡，不但能取得更正確的名單資料，會員卡多數還兼折扣、儲值與信用卡功能，這種方式就更能抓住顧客的心，這種建立會員的方式最有效，雖然成本也較高，卻是不景氣時能最快捉回老顧客的辦法之一。

利用網路完成所得稅申報後相關注意事項及附件送件期限

財政部

2009.6.4

財政部臺北市國稅局表示，97年度所得稅結算申報於98年6月1日截止，臺北市轄區綜合所得稅申報件數78萬9千餘件，其中採用網路申報案件計452,563件，較上年度成長15.5％；另營利事業採用網路申報營利事業所得稅比例亦高達98.5％，安全、便捷之網路報稅方式已獲得多數納稅義務人認同。

該局指出，採用網路完成申報之納稅義務人，須於規定期限將網路申報附件寄（送）交所在地之國稅局所屬分局或稽徵所，該局分別就綜合所得稅、營利事業所得稅結算網路申報附件之送件及相關注意事項說明如下：

一、綜合所得稅：

（一）有應檢送證明文件者，可依列印之「應檢送各項證明文件單據申報表」，逐項整理、裝訂應檢送文件、單據，連同該申報表一併於98年6月11日前郵寄戶籍所在地國稅局所屬分局、稽徵所、服務處，或遞送各地區國稅局所屬分局、稽徵所、服務處代收。需檢附證明文件項目包括列報扶養未滿60歲無謀生能力直系尊親屬、年滿20歲子女或同胞兄弟姊妹、列報扶養其他親屬、採用列舉扣除額、自行列舉之必要費用及成本等有關證明文件，逾期未檢附者，列報扣除額項目將無法審認，或依財政部訂頒標準計算必要費用、成本或剔除扶養親屬等。

（二）採用存款帳戶委託取款繳稅者，國稅局將於98年6月間分批次進行稅款提兌作業，請納稅義務人注意帳戶餘額是否足夠扣款，以免因存款不足無法提兌而致遭加徵利息、追繳稅款；如欲查詢是否扣款成功，可於6月下旬至扣款金融機構或郵局補登存摺或電洽戶籍所在地國稅局所屬分局、稽徵所。

二、營利事業所得稅：

（一）應於98年6月30日前，將已配賦收件編號及電子收件章之申報書附件資料封面、網路申報總表、損益及稅額計算表、資產負債表、股東可扣抵稅額帳戶變動明細申報表、未分配盈餘申報書（請依順序裝訂）及相關附件（如係會計師簽證案件，尚需檢附會計師簽證查核報告書），寄（送）交所在地之國稅局分局或稽徵所；但97年度非會計師查核簽證之獨資合夥申報案件或適用「營利事業所得稅結算申報案件擴大書面審核實施要點」規定申報案件，其無營利事業所得稅結算申報書第10頁附註九之其他各項相關文件（含另以附件方式申報及另採媒體申報者）及未申報投資抵減稅額者，不在此限。

（二）選擇「非線上繳稅」方式，採親赴銀行繳納自繳稅款者，應一併檢送自繳稅款繳款書證明聯，採自動櫃員機ＡＴＭ轉帳繳款者，應一併檢送自動付款機交易明細表。

（三）上述須檢送申報書表、相關附件及經會計師簽證核章之會計師簽證報告書者，如經掃瞄上述相關資料文件後，得以光碟片代替紙本，寄交所在地之國稅局分局或稽徵所。