IAAFP協會會員電子報-新聞重點整理

歐巴馬今夏要創造60萬個工作

工商時報/鍾志恒

2009.6.9

　美國總統歐巴馬為振興其口中所謂「還有漫漫長路」的經濟與拯救就業市場，週一宣布10項計畫，承諾在今年夏天創造或挽救逾60萬個工作。

　這些名為「加速振興方案夏日行動」的計畫，主要是為強化歐巴馬政府2月獲國會通過的7870億美元振興方案的效用。根據白宮指出，這些計畫的重心是在未來3個月加強振興經濟，而所創造與拯救的工作將是振興方案獲通過後前100天的4倍。

　歐巴馬在其聲明中表示：「雖然我們還有漫長的路走向復甦之途，但我們在往正確的方向前進。」

　不過，雖然歐巴馬要強化振興方案的效用，但其幕僚對這些計劃能否阻止失業率持續攀升的期待並不高。

　歐巴馬在周一宣佈的計劃，有很多已經實行，包括數百個軍事基地的維修計劃、約1,600條州公路和機場的改善、提供聯邦經費增聘13.5萬名教師、校長和代課老師。

　歐巴馬要在未來3個月要加快聯邦支出來提振經濟和創造就業，是因為其施政團隊認為夏天是振興支出的高峰期，因為天氣較好，可以從事更多的公共工程，也是聯邦政府處理各州與其他地方政府建設要求的最佳時機。

　這些計畫還包括在50個州的醫療中心新增服務，加強107個國家公園的建設、改善各地機場、高速公路和榮民醫療設施，提供學校更多經費增聘老師。

　美國勞工部上周公布5月就業報告，就業人口減少34.5萬人，減幅低於預期，也是去年9月以來最低水準，白宮因此認為美國失業問題趨於緩和。

　不過，5月失業率升至9.4％，比國會通過振興方案時白宮承諾控制在8％以下的目標仍高出許多，這使得白宮備感壓力。

全球航空業虧更大今年上看90億美元

自由時報/盧永山

2009.6.9

國際航空運輸協會（ＩＡＴＡ）表示，由於油價上漲、新流感爆發和全球經濟衰退，今年全球航空業者的虧損金額可能高達九十億美元，較三個月前預估的四十七億美元高出近一倍，以亞太地區最慘。

國際航空運輸協會發布聲明指出，今年全球航空業的營收可能降至四四八○億美元，較去年的五二八○億美元減少十五％。

國際航空運輸協會執行長比希納尼表示：「這是全球航空業面臨的最艱困時刻，我們的未來全靠政府和產業界能否進行大幅改造。」

中國東方航空和上海航空計畫透過合併來降低競爭，好讓兩家業者能夠轉虧為盈；這波經濟衰退也導致商務艙乏人問津，因商務旅客買更便宜的機位，導致英國航空和國泰航空出現虧損。

亞太最慘估虧33億美元

國際航空運輸協會表示，今年全球旅客載運量料將減少八％，貨運量料將減少十七％，北美航空業者今年料將虧損十億美元，亞太地區業者料將虧損三十三億美元，歐洲業者料將虧損十八億美元。

比希納尼指出，全球經濟衰退導致航空業者業績受創，最近爆發的新流感也讓業者飽受衝擊，最嚴重的問題在於油價上漲，倘若各國政府不採取行動，就是不負責任。

比希納尼表示：「最近幾週我們看到的風險在於，儘管全球經濟僅露出曙光，油價就漲得不像話，投機客的貪婪將使全球經濟淪為人質。」

但國際航空運輸協會也預估，今年全球航空業者的燃料成本將減少五九○億美元至一○六○億美元。

Fed可能升息美元硬起來

經濟日報/劉道捷

2009.06.09

俄羅斯盧布匯價看板，後方建築物為莫斯科歷史博物館。包括俄羅斯在內的金磚四國為阻升本國幣，最近狂買美元，導致外匯存底遽增。
（路透）
美國經濟出現好轉跡象，市場預期聯邦準備理事會（Fed）和各國央行會提早升息，刺激金融市場劇烈波動，美國公債殖利率升到七個月來最高水準，美元強勁上漲，東京股市漲到八個月來新高，歐股大幅下挫。

10年期美國國庫公債殖利率繼5日大幅躍升後，8日進一步上揚到3.87%，一個月來共上升74個基點。對Fed基準利率最敏感的2年期公債殖利率上升8個基點到1.38%，是去年11月以來最高水準。

美國財政部本周將標售650億美元的10年期與30年期公債，造成長期公債一周來殖利率強勁上升，表示美國政府籌資成本會提高20至40個基點。

利率期貨顯示，全球經濟顯現走出二次大戰以來最嚴重衰退的跡象，助長市場認為Fed年底前會提高目標利率的猜測。聯邦資金期貨顯示，Fed召開9月政策會議時，把目標利率提高1碼到0.5%的機率為31%，一周前只有15%。11月開會時，目標利率升為0.5%的可能性為58%。

彭博資訊訪調的經濟學家預測，11日公布的美國5月零售銷售額可望成長0.5%，成為三個月來首次成長；勞工部5日公布的就業人數減幅降到八個月以來最低水準。

分析師說，市場認為未來情勢相當樂觀，這種氣氛對美元有利，美國可能提高利率，也對美元提供支持。

美元對歐元匯率應聲大漲1%，紐約外匯市場8日早盤，歐元報1.3827美元，低於紐約5日收盤的1.3968美元，盤中一度跌到1.3806美元，創下5月28日以來的最低紀錄。

美元對英鎊匯率連續第四個交易日上漲，主因是英國政情不安；美元對日圓匯率大致持穩。ICE貿易加權美元匯率指數8日漲升1%到81.466，是5月20日以來最高價。

道瓊歐股600指數受到美元上漲影響，重挫1.3%；摩根士丹利世界指數下挫0.9%，S&P 500股價指數期貨下跌1.1%。

央行下逐客令炒匯外資離境

工商時報/陳美君

2009.6.9

　遲遲不投入股市的炒匯外資，終於被央行下達「逐客令」，外加台股昨日崩跌逾200點，台幣失去繼續升值的題材，匯銀主管觀察，外資昨日賣超台股69.11億元後，確有出現匯出情況，配合炒匯資金遭限期離境，台北匯市開盤後一路走貶，但手握美元部位的出口商逆向賣出美元，讓收盤時台幣貶值幅度有所收斂，貶值1.55角，以32.875元報收。

　匯銀主管還說，昨日外資回補美元空單的力道，可謂盛況空前，影響所及，海外NDF折價出現罕見的「腰斬」情況，1個月報價由前一交易日的1.8角，縮小到9分以下，顯示具炒匯意圖的外資，部分確實因為被盯上，選擇平倉離去。

　一向主張匯率趨貶的央行也在此時借力使力，趁著台股回檔修正，放任台幣貶破32.8元，藉此清理炒匯外資的部位，避免炒匯風氣，隨時因台股上漲而東山再起，且昨日財部公佈5月出口年增率，仍呈現負成長31.4％，此作法也可為出口略盡綿薄。但匯銀主管推論，央行干預態度並不積極，台幣雖貶破32.8元，但中長期仍看升，近期而言可能於32.3至33元間震盪。

　昨兩大外匯經紀公司成交量16.88億美元中，據業者觀察，外資佔一半以上，有賣匯需求的出口商則是美元的主要提供者。匯銀業者分析原因，出口商應是擔心台幣可能持續升值，因此順勢調節美元部位，讓央行輕鬆許多，只需偶爾進場拋補，即達到調控目的。

連動債評議本週估完成二百件

自由時報/李靚慧

2009.6.9

繼上週交出一百件評議個案後，銀行公會金融消費爭議案件評議委員會再度完成七十四件申訴案審查，評議會指出，在採用模組化作業後，審查進度加快，預期本週可完成最多二百件，七月份開始將以每週三、四百件為目標。

據了解，第二批爭議案件的獲得補償比率超過八成，較第一批的七十七％更高，但評議委員基於個案數太少的考量，不再公布平均補償比率，預計在六月底，累積到一定個案數後，再提供相關數據。

針對昨日連動債自救會提出集體訴訟，預期月底再度規劃街頭抗爭，評議會也再度向連動債自救會喊話，強調儘管無法依據自救會要求的「從五成談起」，但如果投資人對評議結論不滿意，評議制度中，仍為投資人保留了「尋求法律途徑」的管道。

新增投資5年免稅申請開跑囉

中央社

2009.6.9

促進產業升級條例第9條之2修正條文自今(98)年1月23日由總統公布施行後，各製造業及其相關技術服務業紛紛磨拳擦掌欲投入增資計畫，以期符合租稅獎勵，並殷殷期盼該獎勵辦法發布俾申請適用。行政院亦於98年5月27日發布「製造業及其相關技術服務業於中華民國97年7月1日至98年12月31日新增投資適用五年免徵營利事業所得稅獎勵辦法」。　　　　

為鼓勵製造業及其相關技術服務業增加投資，帶動景氣復甦，該獎勵辦法訂定，製造業及其相關技術服務業之公司，應於97年7月1日起至98年12月31日止，有新投資創立或增資擴展之行為，其要件為「製造業」投資計畫之新投資創立或增資擴展金額達50萬元，且全新機器、設備或技術購置金額達50萬元，「製造業相關之技術服務業」新投資創立或增資擴展金額達10萬元，且全新機器、設備或技術購置金額達10萬元，故投資門檻不高，希能增加公司投資意願。　　　

　因享受免徵營利事業所得稅之減免稅額多寡以投資總金額為限，所以投資金額愈多，可享受減免稅額就愈多，其投資總金額內容包含，(1)為供生產或營業用建築物所需購置土地之支出、(2)新建或購置供生產或營業用建築物之支出、(3)購置全新機器、設備或技術之支出及(4)其他與投資計畫相關支出【製造業以(3)之20%、製造業相關之技術服務業以(3)之70%為限】等，均可計入投資總金額內。而投資支出項目如屬購置者，應於97年7月1日以後簽訂買賣契約，並於計畫完成前取得土地所有權狀、建物所有權狀或支付價款，如屬新建建築物者，應於97年7月1日以後取得建造執照，並於計畫完成前取得使用執照，另土地亦規定地上應有新建或購置供生產或營業用之建築物。　　　　

財政部臺灣省南區國稅局特別提醒營利事業，於97年7月1日起至98年12月31日止，有新投資創立或增資擴展之行為，並於公司設立登記表或增資變更登記表核發次日起6個月內,或於獎勵辦法發布之次日起6個月內，檢具投資計畫書等相關資料，向經濟部工業局申請核發五年免稅投資計畫核准函，並於投資計畫完成之次日起1年內申請核發完成證明，以符合五年免徵營利事業所得稅之獎勵措施。　

3大類基金抗通膨

工商時報/魏喬怡

2009.6.9

利率降到零，全球游資泛濫，許多專家、大師都預言惡性通膨將來到！法人認為，通膨是難以避免，但應不致於到惡性通膨的地步。投資人可抱緊資源基金、黃金基金、基礎建設基金來抗通膨！

　末日博士麥嘉華 (Marc Faber)近日警告，由於聯準會可能執意不肯升息，美國恐陷入「惡性通膨」，物價水準將直逼辛巴威。另外，一批與柏南克唱反調的Fed官員也指出，長期低利率將引發惡性通膨。

　保德信全球資源基金經理人張正鼎分析，由於預期美國將走向升息，對於尚處於景氣復甦的經濟體必然會造成一定程度的負面影響，使得經濟成長受到壓抑，未來停滯性通膨發生的機率將高於惡性通膨。

　張正鼎進一步地指出，因應通膨的發生以及所造成的美金貶值壓力，具美金避險性質的黃金將是預期受惠的標的；此外，美金貶值所造成的新興國家購買力上揚，也將推升原物料價格的長期走勢，進而帶動原物料相關基金未來表現。

　保德信投信建議，因應通膨隱憂，宜以天然資源基金、黃金基金、基礎建設基金來抗通膨。

　摩根富林明投信研究部主管洪胤傑也認為，惡性通膨發生機率並不高。據許多資料顯示，聯準會之前的言論（就是暗示可能會升息），宣示作用大於實質。一方面是對美元近期的貶值，以及未來恐面對的通膨問題做出回應，另一方面也是增添目前美經濟露出曙光的可能性，因此，市場預期聯準會會從原來的「過度寬鬆」貨幣政策調整為「寬鬆」。

　但事實上，目前仍僅在於「預測」階段，且許多券商報告也不認為聯準會會有升息的可能，因此未來的變數仍大。就算聯準會真要升息，也會僅升息一至兩碼，低利政策在明年以前，都不至於改變。而對於投資人來說，目前還不需要根據市場的揣測，就開始變動投資部位，畢竟市場變數仍大，如果年底前聯準會真的採取升息動作，且當時經濟狀況已然轉佳，那麼，反倒是投資人加碼的好時機。

　新加坡大華銀投顧協理林鴻胤則認為，由於房市觸底為美國經濟復甦之首要條件，目前房市數據仍然疲弱，若在年底之前美房市仍無顯著改善，預期FED不致於在年底冒然升息。

　林鴻胤表示，美國量化寬鬆政策所引發的通膨壓力，市場亦憂心可能會面臨美元崩盤的情形，為了規避風險，建議投資人資產配置中布局1到2成的原物料基金、黃金基金為宜。

全球股票基金熬出頭

經濟日報/張?文

2009.6.9

全球經濟展望逐漸轉好，在全球型股票型基金中，以成長型風格表現最優。基金業者建議，投資人可慎選全球型股票基金，掌握全球經濟復甦與資金輪動的行情。

今年以來，新興股市漲勢凌厲，但全球型股票基金也不示弱。理柏（Lipper）統計，在國內核備的84檔境外全球型股票基金中，富通OBAM全球股票基金今年以來上漲36%以上，三個月以來的漲幅更逼近五成，不會比大多數全球新興市場基金遜色。

富通OBAM全球股票基金去年引進台灣，最近備受矚目，除了基金名稱很像「歐巴馬」（Obama）以外，最重要的原因是今年以來表現優異，不論是一個月、三個月或半年，績效都大幅領先同類基金，不過，前兩年的表現卻差強人意。

富通投顧分析，全球景氣邁向復甦之際，新興市場通常最有表現。富通OBAM全球股票基金前兩年表現受到壓抑，是因為經理人承接不少遭拋售的優質股票，但等到熬過景氣寒冬，這一波股市強勁反彈，基金因此脫穎而出。

這一波金融四國為首的新興股市漲翻天，富通OBAM全球股票基金就因為在新興市場戰略布局而受惠，這檔基金在4月加碼印尼股市，印尼的比重已僅次於美股。

富通OBAM全球股票基金在新興市場的比重約四成，日本卻不到2%，能源與原物料的比重逼近五成，造成績效出色。同樣的現象也可見於其他偏向成長風格、或是重押新興市場的全球型股票基金。

英國保誠集團M&G全球民生基礎基金有異曲同工之妙，這檔基金的能源與原物料比重逼近四成，消費性產品超過三成，同樣受惠於景氣從谷底翻揚。

此外，這檔基金雖然沒有重押新興市場，但澳洲的比重高達兩成，美國卻不到三成，也有別於同型基金。

今年3月以來，新興市場基金漲幅驚人，空手的投資人害怕追高後又住進「套房」。基金業者指出，全球股票型基金數目眾多，各有特色，投資人可以選擇偏景氣循環產業或重新興市場的全球股票型基金，一樣可以受惠於景氣的好轉。

貝萊德買BGI 躍升全球最大基金公司

自由時報/盧永山英

2009.6.9

國第三大銀行巴克萊資本表示，已與美國資產管理業者貝萊德，洽談出售旗下基金管理部門巴克萊全球投資人（BGI）事宜，售價約為130億美元，最快本週就會宣布細節。

巴克萊資本發布聲明指出：「巴克萊已與包括貝萊德在內的幾個業者進行磋商，磋商尚未有結論，有很多重要的公開議題可能會影響這項交易的性質和條件。」

巴克萊資本表示，與幾個業者磋商的重點都擺在BGI的指數股票型基金業務iShares上。巴克萊資本今年四月同意以44億美元，將iShares出售給倫敦的私募基金CVC Capital Partners，但該行若在6月18日前找到更好的收購對象，將可不履行上述交易。

英國金融時報報導，除了貝萊德以外，紐約美隆銀行也出價收購BGI，但貝萊德的條件似乎更為誘人；報導說，一旦貝萊德成功收購BGI，巴克萊資本仍將保有20%股權。

貝萊德在收購BGI後，資產規模將增至2.81兆美元，超過道富環球的1.44兆美元和富達投資的1.25兆美元，將成為全球最大的基金業者，並帶來更多美國以外客戶。

問題壽險公司恐遭接管引資

經濟日報/邱金蘭、李淑慧

2009.6.9

四家保險公司資本適足率（RBC）不足，金管會下最後通牒，7月底前若不完成增資，不排除接管後以公開招標引進新資金，保險公司持續營業，不會動用保險安定基金，一旦成行，這將是處理問題保險公司創新作法。

四家壽險公司淨值為負是多年老問題，過去金管會不處理，就是因為保險安定基金金額不夠。

但現在金管會定調不動用安定基金，改採公開標售，將使接管問題保險公司的可能性大為提高。

立法院財委會昨（8）日審查保險法修正案，立委關切國內保險公司經營體質，立委廖正井問，有多少保險公司資本適足率（RBC）不足？

金管會保險局長黃天牧表示，去年底資料來看，30家保險公司中有八家RBC不到法定下限200%，其中有二、三家6月底就可完成增資，符合規定，其餘有些承諾7月底會完成增資，其中四家較令人擔心，但均有提出增資計畫。

廖正井問，屆時若無法完成增資呢？金管會主委陳?表示，金管會會作好完整計畫，採取一些限制性措施，或作其他處理。

立委並指出，有好幾家之前增資都跳票，拖好久，這四家是否為國華人壽、國寶人壽、幸福人壽及興農人壽？陳?未作回應，只表示網站上都有揭露。

陳?並表示，處理增資不成的保險公司，不在乎安定基金夠不夠，若能維持營運的話，不需要這麼多錢，他說，目前壽險公司增資不是找不到錢，是部分負責人排斥增資，因一旦增資，持股可能被稀釋、或被迫交出經營權。

陳?指出，依保險法第149條規定，可以指定經理人清理，保險公司可繼續經營，將招標看有無其他人進來增資，原經營者就不能有意見了。

立委康世儒詢問，是否開放大陸保險公司來參與問題保險公司的增資？陳?說，此建議的雜複度較高，還要跟陸委會、經濟部商量，目前無法對外宣布。

此外，對於美國國際集團（AIG）出售南山人壽一事，陳?表示，AIG亞洲的副總裁來台，是否會談此事他不清楚，但去年南山人壽增資400多億元，現在正是財務最好的時候。

15歲以下身故退保費加利息

工商時報/薛翔之、彭禎伶

2009.6.9

　為避免道德風險，立法院昨（8）日初審通過，未滿15歲的未成年人投保死亡險，若未滿15歲死亡，保險公司須加計利息後，退還所繳保費；至於心神喪失或精神耗弱者，則以55.5萬元為限，但修法不溯及既往，已販售的兒童保單，不受影響。

　壽險業者對此表示，此修正只影響保障功能，對公司業務影響不大，同時由於15歲之前沒有死亡保障，保費應會便宜一些。據悉，壽險業者本來就較支持立委楊瓊瓔的提案內容，昨日通過修正版的楊瓊瓔案，將14歲延長為15歲，對壽險業者而言，已算是衝擊最小的方案。

　但修法前，14歲以下兒童投保死亡保險，面臨理賠時有200萬元喪葬費用，若日後完成修法，保險公司此部分幾乎零風險，是否應反映在客戶身上，調降保費？金管會主委陳?說，這部分會重新計算。

　陳沖本人也支持修法，下調喪葬費用上限，或禁止兒童死亡險，畢竟保險的起源是考量Bread Earner（指賺錢負擔一家生計所需者）發生問題，家人失去依靠而設計的，但這些兒童不是這些賺麵包者，少了一個以兒童為被保險人目的的理由。

　此外，根據統計，截至去年底，RBC未達200％的壽險業者，共有8家，其中，有4家可望於今年年中增資完成，不過，若遲遲沒有增資，面臨接管，安定基金是否可能不夠用？金管會主委陳?昨日表示，接管有不同的方式，「不需要花費太多的錢！」

　他表示，目前產險安定基金和壽險安定基金，合計有173億元規模；不過，立委康世儒指出，有8家壽險業者，去年底RBC未達200％，若是未依限期完成增資，金管會或安定基金處理上恐有疑慮。

銀行賣保險也得錄音

經濟日報/邱金蘭、李淑慧

2009.6.9

維護消費者權益，立法院財委會8日決議，要求金融機構未來銷售金融商品過程，必須全程錄音，並應仿照美國作法，訂定加強信用卡管理的法案。

立法院財委會昨天審查保險法修正案，金融商品的投資人權益成為立委關切議題，立委費鴻泰質詢表示，為了維護消費者權益，銀行理專賣任何商品，包括連動債、私募基金及保險商品等，都應該錄音。

金管會主委陳?表示，銀行現在已經這樣做了。費鴻泰則問，賣保險現在也有錄音了嗎？陳?表示，這個應該也可以做到。

銀行局官員表示，之前因連動債紛爭不斷，金管會要求理專銷售連動債時要錄音，至於銷售保單、基金則沒有這方面規定。

立委費鴻泰等人提案指出，金管會應明訂規範，要求金融機構在推銷、販賣金融商品過程中，應全程錄音，並至少保留一定年限，同時將此規範公布在全國性媒體，以保障投資人及消費者權益。

財委會最後通過這項提案，以便金融機構銷售商品衍生糾紛時，可以作為確保消費者權益的證據。

此外，最近不少銀行紛紛縮減信用卡優惠，昨天也引來立委批評。立委盧秀燕表示，最近幾年信用卡的簽帳金額並沒有減少，銀行卻大幅縮減持卡人的福利，有些銀行甚至以雙卡利率將調降為由，來砍持卡人的優惠。但實際上雙卡利率尚未調降，兩年前開始持卡人福利早就已經縮水了。

盧秀燕整理指出，信用卡共有九種優惠明顯縮水，包括：年費優惠、紅利點數、分期付款、悠遊卡自動加值、道路救援、代繳水電費用、刷卡繳稅、海外結匯、贈送保險及機場接送等。財委會也通過盧秀燕等人提案，要求金管會應加強整頓信用卡業務，並仿照美國訂定信用卡法案。

尤其時值不景氣，針對銀行片面緊縮信用卡優惠，造成民眾權益受損情形，金管會應建立定期性、全面性的信用卡業務管監理機制，針對銀行片面緊縮信用卡優惠，主管機關應進行了解並加以整頓。

蔡萬才、蔡宏圖各捐2.6億節稅5千萬

中國時報/陳怡慈

2009.6.9

富邦集團總裁蔡萬才、國泰金控董事長蔡宏圖以「個人名義」各捐二六億元給台大法學院蓋新館，並低調互推對方才是首富。但財政部官員昨日說：「別推了，善行、省稅效果一樣大，估計約各節稅五千萬元。」

　蔡萬才說，九十二年台大校方主動提議希望捐贈，身為台大法律人，富邦、國泰集團義不容辭各捐二六億。台大昨日並致贈蔡萬才當年論文拷貝版本，題目為：「刑法上法律錯誤之理論」，為日文翻譯著作，指導教授安裕琨給「蔡萬財」甲等，評語為「譯文頗精準明順」。

　「蔡萬財」民國四十三年從台大畢業時，蔡宏圖才兩歲，民國六十三年，以第二十五名考進台大法律系司法組。他昨天幽默地說：「台大法律系最好的地方是上課不必點名」，時下大學生會的包括蹺課在內，「我全都會」。

　富比士雜誌今年三月選出全球億萬富豪，富邦集團榮登第一名，但過去三周來，當蔡明興、蔡明忠相繼被問到這問題時，兩人不約而同表示，「富比士算錯了！」首富應該是霖園集團。

　難得在公開場合露面的蔡宏圖昨被問到同樣問題時說：「富比士沒有算錯啦！」媒體進一步追問首富換富邦集團坐的感受？他笑著說：「很好啊！」

　霖園、富邦集團誰才是台灣首富？公道自在人心。從實務捐贈大學的效益來講，不論形象或節稅效果，蔡萬才、蔡宏圖一樣大。

　財政部官員說，原本個人或企業實務捐贈公立大學，可全數抵減所得稅，但九十六年最低稅負制上路後，富豪節稅空間大約少了兩成。以各捐二六億概算，兩位蔡先生因此一善行義舉，估計各可省下五千萬個人所得稅。

王文洋可能成大房繼承人

工商時報/王信人

2009.6.9

　

會計師表示，台灣早期習俗有童養媳、二位以上老婆的多房形態，也有「細姨兒子為大老婆所有」文化，由此看，台塑集團董事長王永慶長子的王文洋，因為身分特殊，很可能是將來大房王郭月蘭的繼承人。

　王永慶家族為尊重元配王郭月蘭的法律身分，在申報遺產時，提出王郭月蘭主張民法1030條之1的夫妻剩餘財產差額請求權，以她和王永慶結婚早來看，她幾乎可以取得二人婚後財產淨額的一半。王家申報王永慶遺產稅的遺產總額逾550億元，則王郭月蘭可以取得逾275億元的財產。

　王文洋質疑其父親王永慶在海外有鉅額遺產，因為尚未得到證實，且如果是王永慶生前就移轉給他人，則不屬於王永慶的財產，王郭月蘭沒有權利取得。

　勤實佳會計師林敏弘表示，台灣有「細姨兒子為大老婆所有」的習俗，當大房沒有生兒子，則第二房生的兒子就歸為大房養子，他過去曾辦過好幾個這類的案例，有二房生的兒子繼承大房的遺產，卻不能繼承二房的財產。如果二房生的兒子在法律沒有完成被大房收養的程序，將來大房也可以用遺囑方式，遺贈給這位兒子；假設王郭月蘭沒有在戶籍收登記王文洋為養子，將來也可以用此方式。

　另一位會計師表示，只要王永慶在世之前，王文洋曾經到戶政事務所登記為王郭月蘭的養子，就是她的正式養子，為唯一的法定繼承人。

　唯元貞律師賴芳玉表示，民國74年法律修改之前，認養關係以戶籍登記為標準，但74年法律修改後，出養須經過法院認可才能成立，否則會有爭議。假設王文洋在法律上沒有出養，王郭月蘭將來還可以用遺囑方式遺贈給王文洋，但遺囑要王郭月蘭頭腦清楚時訂立，且她的兄弟姊妹在法律上有繼承權1/2的特留分，不能侵犯。

列舉扣除證明11日前寄稅局

經濟日報/陳美珍

2009.06.09

97年個人綜合所得稅採取網路報稅戶數超過六成，財政部提醒，使用網路並選擇列舉扣除額報稅者，需在6月11日以前將列舉扣除的證明文件寄送戶籍地國稅局，未檢附支出證明者，將改列標準扣除額核稅。

所得稅申報採列舉扣除額者，多數可扣除費用或支出均超過標扣額可扣除額，因此若未及時檢附證明文件，遭改列標扣額計稅結果，將會被補稅。

今年民眾使用網路報稅的比率攀升占總申報戶數538萬戶的六成，財政部特別提醒民眾注意寄出相關報稅證明的截止時限。

財政部說，需要寄送的證明文件，包括如房貸利息支出證明、保險費等列舉扣除額證明、大專院校繳費特別扣除額證明等，使用自動櫃員機等方式繳稅者，也要附上繳稅證明，具有身心障礙身分的受扶養人，則應檢附身障證明影本。

財政部指出，依法必須檢具的證明文件、單據及自行繳款資料，都要在6月11日前，以掛號直接函寄戶籍所在地國稅局所屬分局、稽徵所，或就近親送至任一國稅局所屬分局、稽徵所或服務處代收。

但並非所有的報稅證明都需要檢送稅捐機關，財政部說，扣（免）繳憑單、股利憑單、緩課股票轉讓所得申報憑單、信託財產各類所得憑單及信託財產緩課股票轉讓所得申報憑單等單據，納稅人可以自行留存，無須寄交國稅局。

夫妻間股票轉讓，是否應繳納稅捐？

財政部

2009.6.9

財政部臺灣省南區國稅局表示，常有民眾來電詢問夫妻間股票轉讓，是否須繳納稅捐？

該局答覆如後：
　　凡買賣經銀行簽證發行之股票，依證券交易稅條例第1條規定應繳納證券交易稅，上項股票若係屬贈與而取得者，非屬交易行為，應免課徵證券交易稅。至於夫妻間股票之贈與，依遺產及贈與稅法第20條第6款規定，其相互贈與財產不計入贈與總額，納稅義務人可向國稅局申報上項股票贈與，由該局核發不計入贈與總額證明書，憑此證明書向股票發行公司辦理配偶名義變更，免繳納證券交易稅。

　　該局提醒納稅義務人注意本身權益，倘因贈與取得股票誤繳證券交易稅欲申請退稅時，應由雙方共同檢具申請書，並檢附證券交易稅繳款書第2、3、4聯正本及不計入贈與總額證明書影本等，向該繳款書所載代徵人地址所屬國稅局提出申請退稅事宜。

投資房地產四招做好風險管控

工商時報/曾萃芝

2009.6.9

　如果把買房子視為一個專案，房仲業表示，在「專案管理」的領域裏，風險管理共分為風險識別、風險評估、風險回應規劃、風險監控四個步驟，而購屋時掌握這四個步驟的概念，可以讓自己做好萬全的準備。

　東森房屋業務部副總經理吳駿杰表示，所謂「風險識別」，就是按類別列出風險，例如，購屋可能的風險有「成本面」、「市場面」、「政策面」、「環境面」等四大層面。

　吳駿杰說：其中「成本面」的風險又包括自備款的來源、金額、貸款會不會順利核准以及可獲得的成數、貸款利率的可能變化，以及升息升到什麼程度時將考慮轉貸、是否打算使用貸款的寬限期，打算使用幾年，寬限期之後的房貸負擔是否可以承受等事項。

　有些山坡地住宅或者較偏遠的社區，設有「社區巴士」，萬一停駛，對你的生活會帶來多大的不便，甚至影響房價。吳駿杰表示，曾有位房地產專業人士，在購買位於山坡地的新成屋社區時，要求賣房子的代銷公司在合約上加註一條權益，大意是交屋進住時如果社區巴士沒有如代銷業者所講的設置完備、準時開出，那麼他就不買這間房子。

　在專案管理的領域，針對風險的回應對策共有四種，包括：「避免」、「減少衝擊」、「移轉」及「接受」等四種。其中「避免」是對於不可能被接受的風險，必須予以嚴密監控，並想辦法用各種措施來預防風險的發生。

　就如同這位專業人士所做的，他不但事先想好可能會發生的風險，更進一步規劃如何回應此一風險，他所採取的方式是「避免」，也就是此風險一旦發生，他就不買這個房子，讓這個風險不會成為風險。

　吳駿杰說，第二種回應策略是「減少衝擊」，也就是當風險無法完全避免發生，就需採取某些對策或行動，以降低損失。以出租為例，風險包括房客中途退租、房子找不到房客的空租期、房客拖欠租金、房客損壞設備或房子等「經營管理」的風險，為了因應這些無法避免的風險，或許可以規劃長租改短租、月租改日租等備案策略。

　太平洋房屋企研室經理鄭國英說，第三種因應對策「轉移」，則是藉由適當的合約條款，將風險轉移到有能力管理或承擔這些風險的供應商或承包商。而對於那些無法用任何方法迴避風險者，則可考慮將部份風險轉嫁給保險公司，但風險發生，若仍將無可避免會受到損害，故平常仍應採取對策努力避免風險的發生。

　第四種為「接受」，中信房屋董事長特助胡佩蘭說，則是即使風險發生也不會有太大的危害，故不需執行特定的活動，保持觀察即可。

印花稅清查北中大執法

經濟日報/吳碧娥

2009.06.09

台北市稅捐稽徵處6月起展開印花稅清查作業，今年預計查核1,000家公司行號，營業人應儘速檢視手邊的買賣、承攬合約等，有無依照規定貼花與註銷，以免因逃漏印花稅受到處罰。

台北市稅捐處6月1日起至11月30日，展開印花稅應稅憑證檢查作業。今年預計查核1,000家公司，如果開立的印花稅應稅憑證數量較多，或是印花稅金稅額較大者，可向各稅捐分處申請印花稅彙總繳納或大額總繳，不但可免除購買、貼用及註銷印花稅票的麻煩，還可避免因漏未銷花、或銷花不合規定而遭受處罰。

台北市稅捐處表示，這次印花稅檢查的對象包括營造工程業、電機水電工程業、室內設計裝潢業、清潔服務業、廣告業、補習班、安親班、醫院診所、事務所等重點行業。稅捐處在執行印花稅檢查前，會先發函通知檢查對象，準備五年內帳簿及帳載有關憑證資料，以供稅捐處查核。台北市稅捐處也提醒受檢查的公司，稅捐處派出的檢查人員均會配戴識別證，應注意避免受騙上當。

台北市稅捐處長謝松芳說，沒貼印花、有貼印花卻未依規定消耗印花，還有重複使用舊的印花，是印花稅最常犯的三種錯誤，民眾若要檢舉逃漏印花稅，檢舉人須提供應貼印花憑證正本，供稅捐機關審核。

【記者宋健生／台中報導】台中市地方稅務局查察印花稅，今年鎖定對象包括土木、建築及機電等工程業者，業者如發現有短漏貼印花稅，依稅捐稽徵法規定，凡屬未經檢舉、或稽徵機關調查的案件，而自動補貼所漏印花稅者，都可免予處罰。

台中市地方稅務局表示，業者要先自行檢視94至98年，五個年度內應稅憑證有無漏貼印花稅，並儘速補貼，以免受罰。為讓受調查對象能有自動補稅機會，在查稅行動執行前，上（5）月已進行輔導。稅務局今年選擇特定行業及執行業務者，包括土木工程、建築工程、機電工程、醫院、診所、補習班、駕訓班等，作為受檢查的主要對象。

如應貼稅額巨大、不便貼用印花稅票者，可向稽徵機關申請開立繳款書繳納，以免屆時被查獲短漏貼稅票而受罰。