IAAFP協會會員電子報-新聞重點整理

美金檢報告失去民眾信任

經濟日報/編譯劉道捷
2009.05.07

美國財政部長蓋納2月時說，對美國大銀行進行金檢（壓力測試），是恢復美國金融體系健全的重要步驟，現在金檢結果即將公布，一切看來似乎都變的無關緊要了。

批評者說，主管機關似乎非常在意，極力避免公布或說出可能侵蝕大眾對大銀行信心的說詞，這種作法侵蝕了大眾對金檢報告的信心。

主管機關說，19家大銀行中，沒有一家會關門，等於保證金檢報告中不會有任何可能驚嚇投資人的說法，因此批評者認為，金檢結果不可能提供特別的分析，也不可能規定銀行必須放款，協助培養有利經濟復甦的環境。

花旗前風險管理主管艾爾說，大眾的關注否定了金檢的「全部意義」，因為主管官署知道嚴厲行動可能危害大銀行。

壓力測試原本是歐巴馬政府穩定金融體系的核心重點，但到目前為止，投資人對於測試結果只要求若干銀行增資，以便吸收未來的可能損失，已經表現出無動於衷的態度。

金檢通常都私下進行、結果私下通知銀行，目的是要指導投資、穩定銀行，美國政府這次卻大張旗鼓，公然消費金檢，以致主管機關很難坦誠說明金檢結果，也不可能強迫銀行大事改革營運和投資上缺失。

難怪前國際貨幣基金首席經濟學家詹森說，壓力測試是高明的拖延戰術，是政治上的需要，歐巴馬政府只是希望把問題拖到經濟出現觸底回升跡象，現在大家比較放心了，對銀行也比較安心了，當然可以公布結果了。

難怪投資圈和金融界不把公布金檢報告當一回事。

亞洲復甦得下猛藥

經濟日報/編譯紀迺良
2009.05.07

國際貨幣基金（IMF）6日表示，在全球經濟減緩下，亞洲經濟體的復甦將是「長路漫漫」，必須動用強力的財政措施，才能迅速脫離衰退。

IMF上月公布全球經濟展望，下修亞洲今年經濟成長率至1.3%，遠低於去年的5.1%。IMF 6日發表對亞太地區的經濟復甦評論，報告中指出：「在財政面上，延續今年的振興方案到明年非常重要，這不只是保險的作法，還能對付尚未顯露出來的風險。」

IMF認為許多央行還有降息空間，有些可能需要透過非傳統措施以支持民間企業的信用。IMF也呼籲各國政府預先強化銀行資本並改善破產程序，報告中警告，全球需求瓦解很可能導致企業違約攀升，將蔓延至銀行業。

IMF表示：「基本上，虧損是可以控制的，因為亞洲企業在進入此次危機時財務狀況都還相當強健，但若全球需求再度縮減，違約評級恐將持續升高，使亞洲陷入企業與銀行業虧損相互危害惡性循環中。」

IMF預期全球經濟要到明年中才有可能開始復甦，因此亞太地區再現持久復甦恐怕還需要一段時間。為了恢復到金融危機前的成長率，該區域必須由出口轉向內需，重新平衡成長。

亞洲各國也必須保持外匯流動性，必要時動用IMF新的彈性信用額度。

此外，IMF也吸取日本80年代資產價格泡沫化的經驗，建議面臨財政壓力的經濟體，對銀行進行資產重組，並為債台高築的債務人重整債務。

經濟前景柏南克更樂觀了

聯合報/紐約特派員傅依傑
2009.05.07

美國聯準會主席柏南克五日在國會作證，對經濟前景表達自去年金融風暴以來最樂觀態度，他說，房市接近落底、消費趨穩、經濟下滑減緩，若金融不再出大差錯，「今年稍後可望恢復成長」。

柏南克二月作證時，指經濟可望年底觸底、明年緩慢復甦，這次說法更樂觀，可能是近日經濟指標帶給聯準會更多信心。柏南克五日在國會經濟委員會聯席會議作證，表達上述看法。美國主要財經電子媒體全程實況轉播。華爾街密切關注。

柏南克不改一貫謹慎態度，對經濟復甦加上金融不再出大錯的但書；他也警告，即使經濟回溫，失業率可能繼續攀升，失業人口續增，失業率可能升至百分之九。他對失業率預期也比許多經濟學家樂觀。

美國自二○○七年十二月經濟正式陷入衰退，迄今逾五百萬人失業，目前失業率百分之八點五，為廿三年新高，經濟學家預估年底失業率可能升至百分之十，且持續至明年。

柏南克說，最近數據顯示衰退漸減緩；房市三年下滑，目前接近觸底；去年下半年消費重挫，但今年首季趨穩；未來數月政府七千八百七十億美元經濟刺激方案及減稅，可望為消費再加柴火。

華爾街人士稱，比起上次作證，柏南克這次更樂觀，顯示經濟確已度過最黑暗時刻。

經濟學者認為，美國可能比歐洲先復甦，聯準會積極救經濟、穩金融、助市場，是帶動美經濟出頭重要因素。估計歐洲衰退將持續至二○一○年。

美銀傳須增資350億美元

自由時報/編譯陳柏誠
2009.05.07

美國政府對十九家銀行的壓力測試結果即將在週四正式出爐，熟悉內情人士表示，美國金融監管人員已經決定，美國銀行（BoA）需要增資大約三五○億美元，在十九家中增資需求最大。

花旗的資金缺口較小，因為該公司已經計畫將政府的優先股轉換成普通股，根據《紐約時報》最新的消息，美國財政部已經告知該行需要增資五十到一百億美元，才能達到壓力測試決定的資本要求。

高盛和摩根大通銀行則可能不需要再提列虧損準備金。摩根大通執行長戴蒙（Jamie Dimon）曾在四月十六日表示，他將償還納稅人提供的二五○億美元，他稱這筆錢讓他罪孽深重，償還這筆錢將讓該公司擺脫薪資限制以及其他監督。

上述幾家美國銀行將在聯準會（Fed）週四發布壓力測試報告後，提出他們增資的策略大綱，或是買下政府持股。聯準會主席柏南克週二在國會作證時指出，「就需要增資的銀行而言，我們希望他們多數能夠透過私募資金，或是透過轉換或交換負債的方式籌資。」

熟知內情人士表示，有意償還美國財政部自十月以來紓困貸款的銀行，必須展現他們能夠在沒有聯邦存款保險公司的擔保下，向私人投資人借款能力。《金融時報》週三報導，美國銀行正在考慮馬上出售中國建設銀行的部分持股，藉此募資八十億美元，以減輕遭受經濟衰退打擊的銀行財務。

市場在五月四日便已有風聲傳出，美國十九家銀行有大約十家需要增資，因為監管人員增加銀行必須持有準備金的目標，一週前這項數據才由六家上升到八家。

企業信保成數提高至9成

工商時報/呂雪彗
2009.05.07

　行政院長劉兆玄昨天宣布，將推出中小企業融資擴大信用保證新措施，就中小企業融資信用保證成數再提高1成為9成，另對批次信用保證代位清償率也由2.8％再調高至3％，信用保證手續費率由0.75％調降為一律固定0.5％，以減輕中小企業負擔並協助取得融資。放寬送保額度，授權保證1,000萬元提高至2,000萬元，每一企業保證限額1億元提高至1.2億元

　劉揆昨天上午參訪位於北市內湖區的奇緯光電公司及展崧營造兩家獲千金挺專案協助的企業，作上述政策宣示，藉此提振台灣經濟，行政院是於週二才批准信保基金融資三項新措施。

　劉揆指出，在這波國際金融海嘯衝擊下，經濟部及信保基金落實三挺政策，推動「在地關懷主動服務中小企業專案」及「千金挺專案」，見證台灣中小企業的生命力，奇緯公司除了在高科技專利上已有顯著成就外，更致力節能減碳產品研發。

　他說，從事污水下水道工程的展崧營造公司更是一家愛心企業，愛人也愛地球，雇用許多有上進心但求職不易的更生人，其愛心、愛人與愛惜地球情操值得敬佩。

　劉揆強調，銀行在這些中小企業面臨經營困難時適當給予融資協助，使得中小企業生命力得以蓬勃發展，而國內產業結構中，雇用大多數勞工的就是中小企業，政府應該盡量協助中小企業。

　接著，劉揆宣布，週二他剛批准財團法人中小企業信用保證基金新措施，信保基金保證成數提高1成，最高達9成；代位清償率自2.8％提高為3％；手續費自0.75％降為0.5％；藉此讓銀行與信保基金結合在一起，幫助更多好企業通過金融風暴存活下來，並發展得更好，提早帶領台灣再一次經濟起飛。

　其中奇緯光電，業者已開發出調光薄膜，具遮蔽、節能及螢幕三重功能，已拓展外銷商機。奇緯光電表示，堅持在台灣製造，再外銷，讓根留台灣，已與6國代理商簽約，另有10多國當地業者與其洽商代理權中。

　奇緯光電曾取得信保基金千金挺專案新台幣200萬及250萬元營運週轉融資，原本奇緯光電員工只有12人，獲信保基金協助後人數提高到18人，營業額一舉突破6000萬元。

　另一廠商為展崧公司，承攬台北縣市、宜蘭縣等多處公共建設衛生下水道；可貴之處在於僱用社會邊緣人，曾運用信保基金取得千金挺專案融資5260萬元。

國泰金擬千億登陸法人搖頭

自由時報/廖千瑩、王孟倫
2009.05.07

國泰金控總經理陳祖培昨天宣布，在法令許可下，將砸上限新台幣一千億元的資金，投資中國股市與不動產，只要主管機關一核准，就馬上投資。

保險資金來自台灣全體保戶，拿台灣保戶的錢去投資中國，法說會上就有法人當場表示不贊成。金管會則表示，現在政策仍不允許，至於是否開放保險與銀行業登陸中國投資，仍需和陸委會等相關部會取得共識，一切還在協商未定案。

國泰金昨天舉行法說會，公布今年四大營運展望，其中一項展望「善用豐沛流動性資金、掌握投資機會」，陳祖培即明確說明，只要主管機關放寬到中國投資規定，國泰金擬投資中國股市、不動產，上限一千億元。

國壽可運用資金二．一三兆元，目前海外投資比重約三十五％、約七千多億元，由於國壽海外投資可拉高到四十％，還有五％的空間、約一千億元，等主管機關一放行，國壽打算在此「額度」內去投資中國市場。

陳祖培也說明，一千億元投資中國市場，這是上限，國泰金一定會等到主管機關許可後才去投資，投資的標的和實際投入金額，也要看主管機關的開放狀況而定。

全世界投資標的這麼多，為何選擇拿去投資中國？陳祖培說，以現在的投資環境看來，中國還算比較具成長性的區域，投資報酬率好一點，「哪裡投資報酬率好，就往哪裡走。」

依我國現行規定，金融業只有證券商或其海外子公司可以赴中國投資，保險與銀行尚未開放。儘管金管會不願正面證實，但開放保險業赴中國投資早已是既定政策，金管會官員私下表示，由於這幾年來，中國證券市場相當活躍，若在適度門檻限制下，允許保險業的海外投資包含中國市場，這對保險業來說是正面幫助，也是回應業者的需求。

不過，投信法人對國泰金擬錢進中國卻不看好，法人說，台股難道會比中國市場差嗎？國泰金實在不應該將這麼高額的資金拿去投資在單一市場，加上中國股市波動高，投資確實有風險存在，一旦有問題將衝擊國泰金的獲利。

定存戶甩美元轉抱澳幣南非幣

中國時報/黃琮淵
2009.05.07

　台股超強，竟讓美元身價暴跌！陸資題材發酵，台幣近來轉強，不過卻看不到「捧著台幣換美元」的外幣定存族。銀行業者表示，美元利率低，定存族就算不解約定存、去投入台股，也寧可轉抱利率較高的澳幣、南非幣，就怕美元愈存愈虧。

　銀行業者表示，過去只要台幣轉強，就有定存戶去搶美元，著眼的是「美元不管再怎麼貶，都貶不到哪裡去」，還培養出一批忠實美元戶。但現在情況不同，歷經次貸、金融海嘯洗禮後，美元不再是投資人首選，更有不少人認為，美元利率以低到不能再低，卻還得承擔貶值的匯損，相當不划算。

　匯銀主管表示，定存戶看衰美元，主要是認為美國經濟尚未復甦，加上「印鈔票、救經濟」的作法，可能導致美元後續走貶。他說，雖然美元仍具外幣盟主地位，但外幣定存族在意的還是報酬率，只要利率不夠看，當然就是「先甩為佳」。

　美元淪為棄婦，取而代之成為定存族新歡的，則是澳幣、南非幣。較去年約有一至兩成增幅。

　匯銀主管解釋，喜歡南非幣的原因就是「利率高」，因一個月期利率還有5.8%，雖然波動較大，但至少利率較高，若做長線投資仍舊可行。某大型財管銀行指出，第一季存南非幣定存的金額，較去年成長超過兩成，是外幣定存中成長最多的。

　但若擔心南非幣波動大，則可考慮存澳幣。銀行理專說，澳幣在金融海嘯發生後，一度貶落至1澳幣兌21元台幣，有許多定存族趁機大膽買進，如今澳幣已漲到24.5元，意謂當初勇敢搶進者，除利息收入外，可多賺10%匯差，報酬率逼近15%。

　行庫主管也提醒，如澳幣短期內線累積升幅已高達一成，若真的想買澳幣，該等回跌時再買，否則可能套在高點，到頭來「利息錢補不了匯損」，落得賠錢下場。

買基金也要危機入市

聯合晚報/楊雅婷
2009.05.06

今年才過30歲的小貞，在文理補習班擔任數學講師，每日下午學生放學後就是最忙碌的時段了，如果課程排的較滿，下班時間往往將近十點。雖然年紀還算輕，但由於畢業於數學系，所以對數字相當敏感，今年過完元旦，就開始研究全球市場，之後看到全球股市跌不下去，尤其以亞洲地區較為強勢，於是就選擇定期定額買亞股基金，現階段報酬率已有兩成，她說，接下來應該會多買一些中國或大中華基金！

小貞平日白天除了為補習班的教學備課外，也常涉獵理財相關書籍，對於基金投資有著一定程度的認識，加上男朋友在金融界上班，多了一個教師可以幫忙他多補充金融、財經方面的知識，也因為有興趣，讓小貞開始把薪水投資在基金理財。

由於農曆年前收到來自補習班的一小筆年終獎金，對於這筆意外之財小貞決定作為投資之用，在男朋友及銀行理專分析推介下，小貞在琳瑯滿目的基金產品中，選擇了亞洲股票和新興亞洲股票型基金來定期定額投資。小貞說，每個月花一萬元在基金投資上，就當作強迫自己存錢，雖然有風險，但比起現在的銀行定存，基金報酬率還是比較有吸引力。

歷經農曆年後的股市波動，在各國政府積極維繫金融市場投資信心，以及自去年下半年來的經濟振興計畫效果逐漸發酵帶動下，各國經濟數據不再全面惡化，投資人信心有所回復帶動全球股市自3月初波段低點展開強勁反彈。近日小貞檢視銀行的對帳單才發現其所投資的新興亞股基金績效居然已有20%，短時間內如此驚人的漲幅，不免讓小貞感受到有投資就有希望。

小貞在4月初又投資大中華基金，她說，兩岸關係越來越好，不管金融、觀光等開放都將可望讓兩岸股市好轉，且大陸經濟可說是目前全世界相對好的國家，因此，大中華地區為來應該會有表現空間。

生活理財》資產有限集中往來銀行

經濟日報/林巧雁
2009.04.30

全球金融海嘯重創銀行業，國際知名外銀倒的倒、關的關，幾乎每家都要政府灑錢救火。民眾忙著把錢搬走，有的人從外銀戶頭搬到本國銀戶頭；有的從高利率的小銀行搬到公股銀。

為了成為客戶心目中的主要往來銀行，銀行莫不積極推動跨部門行銷，企金、投銀部門與消金部門一起賣商品，就是希望客戶所有業務往來，選同一家銀行。

為讓客戶願意上門多買幾樣產品，如果客戶在同一銀行申請房貸、信用卡、開貴賓理財戶頭，可以省下不少的手續費，享受更高優惠的服務。

可省下的費用，包括：信用卡年費1,200元、國內外免費兩次匯款、機場接送免費服務（一年兩次約2,400元）等、全球跨行ATM領款免手續費，估計一年至少可省下5,000元以上。

如果在同一家銀行買理財商品與申請房貸，基金手續費打折、房貸利率減碼，可以省更多。若是選抵利型房貸，存款金額愈多，可以省愈多。

資產有限的客戶，最好集中與同一家銀行往來，才能享有較多優惠。但如果是高資產客戶，不妨分散跟兩、三家銀行往來，可以比較每家的服務，同時又享受多家的優惠。

保單借款利率殺到1.34%

工商時報/饒榮華
2009.05.07

　為了繳納稅金苦惱嗎？缺乏短期周轉金？不要忘了還有保單借款籌資管道，只要有保單，沒有信用問題，比現金卡或信用卡預借現金還方便、便宜！借款利率多依保單預定利率而定，約在2.5％至6.95％間，若是用利變型（投資型）保單借款，利率更便宜，低到1.34％。

　目前壽險公司保單貸款利率並不高，通常是依保單預定利率加0.5至1.5個百分點，保單借款利率最高的是遠雄人壽也只有6.95％，多家外商壽險像保德信、大都會、宏利等則採固定利率，約5、6％。

　比較特別的是，包括台銀人壽、中國、國華、新光、富邦、國寶、幸福、宏泰、安泰等，都規定利變型保單借款為宣告利率加0.5~1個百分點，以4月份宣告利率來看，最低的是幸福人壽，降到1.34％超低利率水準。

　另外，安泰人壽在報稅期間推出「保單借款優惠3.33％」專案，不管該保單預定利率高低，新增借款金額最低利率可享3.33％優惠，但僅現金增借款。

　想借款的保戶，可先向保險公司查詢保單可貸額度，再前去辦理。首次申請必須臨櫃，如果要保人及被保險人不是同一人，被保險人必須在保單借款約定書親簽（約定書可從網路上下載），否則就要一同前往。備妥保單、要保人身分證，填寫保單借款約定書經受理後，3天內就可匯款至指定銀行帳戶內。

　但並非有保單就能借款，業者表示，通常有效滿1年以上的終身壽險保單，才會有較多價值準備金可借，借款額度以不超過該保單價值準備金9成為限。壽險業者提醒民眾，保單借款應留意避免保單停效，影響到自己人身保障規劃，同時，若逾期未繳納貸款利息，利息將會被併入本金複利計算，在貸款未清償前，若遇各項保險金給付、解約金或返還保單價值準備金時，也都要先行扣除貸款本息。

強制責任險不賠慰撫金

經濟日報/邱金蘭
2009.05.07

小余（化名）兩年前開車被撞，經過法院訴訟後，去年法院判決確定肇事的對方必須賠給小余醫療費3.7萬元，還有薪資損害和慰撫金等共53萬元。

但加害人至今沒有支付任何賠償金，小余向保險公司申請強制汽車責任保險的醫療費暨殘廢保險金給付，但保險公司拒絕理賠。

保險公司認為，以法院判決內容來看，並沒有殘廢給付事項，因此只能給付小余醫療費用，無法賠付殘廢保險金。

小余則認為，保險公司的主張沒有道理，並向保險事業發展中心申訴。

保發中心調處認為，根據強制汽車責任保險法第27條，受害人依法可以請求的保險給付包括傷害醫療給付，也就是法院判決中的醫療費用。此外另有殘廢給付以及死亡給付等。

至於法院判決的「薪資損害」及「慰撫金」，受限於現行強制汽車責任保險法，保障範圍並沒有包含這類損害賠償理賠金，因此保險公司沒有義務理賠薪資損害及慰撫金兩項損失費用。

保發中心認為，法院判決的民事損害賠償範圍及內容，與強制汽車責任保險法所規定的給付項目不同，因此小余因交通事故導致身體殘廢，可依強制汽車責任保險法請求保險公司給付殘廢保險金。

從小余提供的診斷證明書，小余所受的傷害，經過數家醫院檢查、診斷，均有相同見解的頸椎傷害，可以判定符合強制汽車責任保險法殘廢給付標準表的第9級「脊柱遺存運動障害」。

因此，小余可以向保險公司請求法院民事判決中的醫療費用，以及強制汽車責任保險的殘廢給付。但小余在請求傷害醫療給付時，仍應出具相關醫療單據給保險公司，以利核定應理賠金額。

有關殘廢保險金給付，就現有資料來看，小余的情況已符合強制汽車責任險殘廢給付標準，建議保險公司應理賠第9級的殘廢保險金。

此案可提醒保戶注意，本案因加害人是無照駕駛，保險公司可以再向加害人追償；但根據規定，不論保險公司是否可以再向加害人追償，都應先給付保險金給受害人。

法院判決的民事賠償歸民事賠償，強制汽車責任險有其法定的給付範圍，兩者並不相等，民事賠償判決沒有判賠的部分，強制車險若有可給付項目，保險公司仍應依法賠付。

感染H1N1新流感可理賠

經濟日報/蔡靜紋
2009.05.07

H1N1新型流感來勢洶洶，衛生署已宣布列入第一類法定傳染病。不少壽險業者宣布，依「從新從優」原則，不管是新、舊醫療險，如果保戶感染新流感，保險公司都會負起理賠責任。

壽險業者解釋，民國87年元月以前銷售的醫療險保單示範條款，將法定傳染病列為除外不保項目，主要是考量法定傳染病有政府照顧。但87年起實施「住院醫療費用保險單示範條款」，將「法定傳染病」自「除外責任」中刪除，民眾罹患法定傳染病，一樣可申請理賠。

民國97年1月1起，保險局又公布新的示範條款，一年期以下的醫療險附約也須「從新從優」來認定。換句話說，目前長年期及短年期醫療險均已將法定傳染病列入理賠範圍。

國泰、新光、國際紐約、全球等多數壽險公司陸續宣布，在示範條款修改後，依「從新從優」原則，不管是民國87年以前、還是以後購買的保單都理賠。

全球人壽表示，公司保戶若因H1N1新型流感而住進負壓隔離病房時，相關住院給付視同加護病房給付方式。

部分壽險公司表示，只針對87年之後的醫療險保單提供法定傳染病理賠，87年之前投保的醫療險保單不在理賠之列。不過，基於過去SARS等重大事件經驗，保險公司通通改口「從新從優」的可能性不小。民眾若想了解自己的保單，不妨打電話向保險公司確認。

日前桃園有名男子被懷疑感染新流感而在醫院隔離，是否納入醫療險理賠範圍？壽險業者表示，該男子到醫院隔離，只有檢查，並無治療行為，不見得可以拿到理賠。

壽險業者表示，申請醫療理賠，須檢視所附單據是否正確無缺，尤其申請疾病醫療保險金，醫院診斷證明書須記載入、出院日期，申請給付時，請醫師加註急診、門診日期、加護病房等字樣。除住院理賠外，通常住院前、後一周門診也可納入醫療費用。

減稅大利多精打細算省荷包

聯合理財網/信義房屋
2009.05.07

進入五月報稅季節，去年所得稅法修正通過，多項減稅優惠措施今年正式上路，除了減稅利多，財政部今年還祭出延期繳稅措施，凡自去年9月曾領取失業給付、職業訓練生活津貼、近貧補助及馬上關懷救助金者，或無薪休假日占當月工作日2分之1以上月份達2個月，都可申請延繳綜所稅，以延期一次為限，最長3個月。

凡事都省的時代，不論是「無殼租屋族」，或是「有殼房貸族」，報稅更要精打細算，節省荷包支出。信義地政士聯合事務所代書林明堂表示，若是有符合自用住宅條件房貸的民眾，通常都會超出標準扣除額，所以採用列舉扣除額會較划算，一年最高可享30萬元的扣除額。但由於房貸利息支出必須先扣除儲蓄投資特別扣除額，餘額才能申報，若民眾手邊有存款，最好先償還部分房貸，尤其是一年房貸利息超過30萬元，利息所得會吃掉房貸扣除額的免稅額。此外，房貸扣除額的認定以「戶」為單位，除了申報人本人或配偶或被扶養親屬中的其中一人須設籍外，如果一戶中有兩棟以上的房子申請房貸，只能申報一棟，申報房貸利息高的那間比較划算。

除了買房子可節稅，賣房子也有機會可以節稅，且不論賺賠都能有條件扣抵稅額。如果是賠錢賣出，可以「財產交易損失」扣抵當年度或往後三年「財產交易所得」，將買賣契約書、各項稅費與規費收據、收付款記錄證明等文件附上。至於賣屋有賺者，如果賣屋兩年內再買房子，重購房價高於出售房價且符合自用住宅條件，就可享「重購自用住宅扣抵」，附上買賣契約書及所有權狀影本等，申報扣抵之前已繳的財產交易所得稅額。

不過北高兩市去年出售房屋的民眾要特別注意，房價飆漲，北高兩市的漲幅更大！納稅人出售房屋必須申報財產交易所得，如果未申報或已申報未提供證明文件，國稅局一律按「房屋評定現值」乘以所得標準，當成財產交易所得；台北市的課稅標準為29%，比六年前增加10個百分點。高雄市則是19%，至於其他省轄市則為13%；台北縣縣轄市為16%(其他縣轄市為10%)；鄉鎮則是8%。舉例來說，黃小姐97年賣掉一間台北市的房子，房子評定現值為100萬，如果報稅時黃小姐拿不出實際的買賣資料，就必須以100萬元作為計算財產交易所得的基礎，因此出售房屋的所得則為29萬元，這筆款項必須一起申報繳稅。

無殼租屋族也別擔心，稅法規定一年有12萬元的房租扣除額，且自民國93起政府為了防止房東逃漏稅，規定納稅人戶籍就算不在租屋處，只需附上租屋契約、切結書、租金繳款證明即可。納稅人不妨精算一下，只要全年租金支出超過標準扣除額的7萬3千元（單身者）或14萬6千元（夫妻），採列舉扣除額申報較節稅。且租金支出列舉扣除額不受一間房屋只能申報一次的限制，因此若與他人合租一個樓層，每人同樣享有最多12萬元的扣除額。不過，在提列房租支出時，最好先跟房東協議好，有些房東可能會因而衍生繳稅問題，進而要求調漲房租。

至於包租公、包租婆一族，即使讓房客申報租金收入，自己不見得會吃虧，最簡單的方式就是依財政部公告的標準，直接扣除租賃收入43%的必要費用，以全年實收租金乘以57%做為應申報金額。另一種方式則是將因租賃而發生的合理、必要的損耗與費用（如房屋折舊、修繕支出等）逐項提出證明，作為列舉扣除之用，房東們不妨試算何種方式申報最划算。

加班費誤報所得 5年內退稅

工商時報/王信人
2009.05.07

　財政部賦稅署副署長許春安昨天表示，因為某些公司會計人員不了解稅法規定，誤把員工的加班費列為薪資所得，課徵個人綜合所得稅，由於這是屬於公司的錯誤，員工可以在5年內核課期間內提出申請，國稅局會退稅。

　立委費鴻泰上週在立法院財委會指出，最近報稅有民眾向他反應，加班費被公司列為薪資費用，公司開出的扣繳憑單中也變成他個人的薪資所得，要合併到個人綜合所得中計稅。明明加班費有免稅的規定，卻有很多公司不知是故意便宜行事，還是搞不清楚，變成要繳稅，很多員工的權益受損，國稅局要主動查核這類公司的帳，財政部也要加強宣導。財政部長李述德當場答應。

　財政部賦稅署表示，所得稅法第14條第1項第3類規定，員工為雇主之目的執行職務而支領的加班費，不超過規定標準者，免列為薪資。

　勞動基準法第24條規定，雇主延長勞工工作時間者，延長工作時間在2個小時以內者，按平日每小時工資額加給1/3以上；再延長工作時間在2個小時以內者，按平日每小時工資額加給2/3以上；依第32條第3項規定，假日延長工作時間者，按平日每小時工資額加倍發給之。

　並在同法第32條第2項及第3項規定，雇主延長勞工之工作時間，每月不得超過46小時，但因天災、事變或突發事件，延長的工作時間不受時數限制。

　所以，財政部表示，勞工平日加班支領的加班費，每月加班總時數在46小時以內，且符合勞基法規定，可免納所得稅。

　另勞工於國定假日、例假日、特別休假日、颱風及其他天然災害之放假日加班支領的加班費，其加班時數不計入每月加班總時數46小時，也免納所得稅。

　許春安表示，不論是加班費、或是薪資費用，都可以認列為費用，從所得中扣除，所以由薪資費用改為加班費對公司並不會有損失。但對員工卻變成要繳稅。

　如果有這類的情形，最好由公司向國稅局辦理更正扣繳憑單，否則個人來申請，也是要再回公司請公司到國稅局更正；如果公司不處理，員工可向國稅局申訴，國稅局會派人查帳。如果國稅局主動發現，將主動退稅給納稅義務人。

　對於員工的溢繳稅額，過去5年已繳稅的案件，都可以提出申請，也可以退稅。

日人在台繼承遺產判敗訴

工商時報/張國仁
2009.05.07

　日籍人士中村准子因其父在台持有大筆未公開發行公司即通南科技股票，在民國96年間，其父往生，他在台申報遺產稅時，因與國稅局就所繼承未分配盈餘資產的認定產生歧見打起官司，台北高等行政法院指出，租稅的課徵，應以租稅法令的有關規定為準據；而未分配盈餘，原則上是以營利事業實際可供分配的稅後盈餘為準。因此判決，中村准子敗訴。

　中村准子的父親中村恒男過世後，中村准子與繼承人等在96年8月申報遺產稅，原列報通南科技公司股份1,544張，按每股淨值19.324967元，申報遺產金額為2,983萬7,749元。

　台北市國稅局查核後，核定未分配盈餘計算該公司在被繼承人死亡日的資產淨值4,455萬6,764元，每股淨值22.28元，核定股票價值為3,440萬320元，遺產總額4,103萬6,126元，遺產淨額3,324萬6,126元，應納遺產稅額840萬2,921元。

　中村准子主張，經會計師簽證、監察人查核並提請股東會決議的實際盈餘數額為計算基礎，較接近市值，因此應以通南公司帳載經會計師簽證、監察人查核並提請股東會決議的實際可供分配盈餘數額核算其資產淨值。

　中村准子認為，財務上通南公司實際可供分配盈餘，作為計入遺產的金額，經核算每股淨值19.324967元，而不是以經稅捐機關核定課稅所得的每股淨值22.28元。

　不過，法院並未採納中村准子的看法，判決書指出，財務會計與稅務會計基礎不同，在計算未分配盈餘時，稅法都已列入考量並訂定得減除項目，所以就會計帳簿憑證未符合規定而產生的差異，自應以經稽徵機關核定者為準；而稅務會計則以會計所得為基礎。租稅的課徵，則應以租稅法令的有關規定為準據。

大師輕鬆讀》發現領導天才

經濟日報/《大師輕鬆讀》第327期
2009.05.07

帶團隊，必須從認識自己與隊友的長處開始！蓋洛普公司研究發現，想當個卓越領導人，你必須持續投資自己的長處，並深刻瞭解自己部屬的需求。

理想中的領導人是一流的溝通者、有遠見的思考者，以及在各方面都有實戰經驗的專家；弔詭的是，當領導人想要變成十項全能時，其實最後的表現會輸給那些全力發揮自己長處的人。

因此，要有效領導，你必須確切認知自己的長處並妥善規劃，讓自己每一天都能利用最多的時間從事擅長的領域。此外，模仿是行不通的，努力仿效自己所景仰的領導人，不會讓你變成績優領導人。如果你嘗試模仿某個長處和自己不同的人，到最後只會偏離自己天生的特質，反而陷自己於不利。

當績優領導人著重於投資自己的長處，就會形成一種自我強化循環，帶來所謂的「累積效益」，讓他們在事業發展上得以持續成長。

如果你真的希望讓大家追隨你，你應該時時記住追隨者希望你能帶給他們的是什麼。那就是：

信任──追隨者無法忍受任何形式的虛偽。你必須讓他們能夠信任你，相信你在任何情況下都會表裡如一。信任會大大提升工作的速度和效率。不要浪費時間告訴別人你是可以信任的，要用行動證明。

同理心──你必須向追隨者證明你對他們的關心，並且以他們的最大福祉為念。如果你這麼做，你的成員就會更投入也更有生產力。

可靠──你必須奠定穩固不變的基礎，要讓你的追隨者覺得他們在任何時候、任何情況下都可以信賴你。這一點在面對大幅變動更顯重要。

希望──你必須灌輸大家光明未來就在不遠處的希望。卓越領導人會因應挑戰、解決問題、克服障礙，並且開創出令人驚嘆的未來選項。如果你希望大家追隨你，就要給他們實際而有啟發性的希望。

要做到卓越領導，不要說對員工說：「由於景氣衰退，我們目前正在裁員」；而應該對他們說：「即便我們目前業績下滑，但我們仍然繼續召募新人，才能在未來景氣復甦時取得優勢。」如果你多著重於未來要達成的目標，少花點心力去因應急迫的需求，你的員工就會熱情回應你。

大師面對面》明茲伯格：反思解決管理危機

經濟日報/吳仁麟
2009.05.07

「當今企業的種種問題，都源自於『管理危機（Crisis Of Management）』，必須重新反思，且聚焦於『人』和『心』。」來到被譽為「加拿大哈佛」的蒙特婁麥吉爾大學 (Mcgill University)商學院拜訪管理大師明茲伯格 (Henry Mintzberg)，我們坐在他研究室的大落地窗前，他開宗名義點出如今企業管理的主要病灶。

在管理學界，明茲伯格一直是個被主流視為另類的先知。早在1973 年，他出版了「管理工作的本質 (The Nature of Managerial Work)」，開創「經理角色學派」，以經理人的工作內容來解讀分析商業活動。2004年他出版了「MBA不等於管理人 ( Managers not MBAs)」後，在全球產學界造成的餘震，更一直持續到今天。

管理亂象

經理人所面臨最大的危險，就是對事物的看法流於表面。

「經理人所面臨最大的危險就是對事物的看法，流於表面。」他在1973 年的著作裡如此直接不拐彎地說。當時的他已經看到經理人工作基因不可免的危機，也彷彿看到今天金融海嘯的病灶。

「美國的管理已經爛到根裡了！」沒有例外的，這一次明大師一樣語不驚人死不休。他回顧這幾年全球因為管理問題而造成的亂象，以他知名的「反思心態 (Reflection)」為核心架構侃侃而談，像張三豐演練太極拳般的自信優雅，批判了管理學的過去和現在，也預言了管理人的未來。

明茲伯格認為，當今的種種問題都源自於「管理危機 (Crisis Of Management)」，這是因為投資人不在乎自己所投資的公司做了什麼，公司的管理人也不介意自己做了什麼，大家只看結果的數字，而不看過程與內容，「這樣的商業生態，當然早晚會出事。」

明茲伯格認為，處理管理危機得從「反思」做起。他說，投資人如果在乎自己所投資公司的管理品質，才有可能促使各家公司開始重視管理，如此才可能造就好的管理者，而今天的好管理者就是明天的好領導人，由下而上才有可能根本解決問題。

除了反思，明茲伯格更針對「人」和「心」這兩個焦點，提出他對未來管理的看法。

心的力量

組織成員共同關心，朝相同目標努力，一種良性自主管理就自然啟動。

他認為，社會是由人組成，管理者所管理的是人，一切思考與行動的出發，當然都該源自於「人」；但反觀目前主流的管理者教育如MBA，卻完全不是這樣的思維。MBA招生向來只問學生的優秀和聰明，卻不在乎學生對人關不關心，因為這件事無法用MBA 的方式量化，也沒辦法用考試來考出個高低。

明茲伯格眼中的MBA教育一直是「從頭錯到底的教育」。他說MBA聲稱教育目的是為了教出管理者，但是管理是門複雜的「藝術」，必須來自現場和實務磨鍊，管理根本沒辦法在課堂中被教出來，而MBA一再挑選錯的學生並且用錯的方式來教，當然只會教出錯的管理者，這也直接導致今天的管理危機。

「一個組織最重要的關鍵字是『心』。」他認為，有心的地方就會有力量，當一個組織的所有成員都有著共同的關心，都朝著同樣的目標努力，一種良性的自主管理就自然啟動。例如「社區」就是他心目中理想的組織型態，一旦一個組織具備了「社區感」，領導和分工也會自然而然發生，匯集人和心的力量。

明茲伯格堅信「人」永遠會是管理工作的核心，管理的目的是為了把人的價值放大，而不是讓人的價值減少、甚至消失。這是未來每個國家和社會最大的挑戰，特別在金融海嘯衝擊舊商業社會價值的今天，企業和政府都該對自己的角色深切的反思。

訪談近尾聲時，明茲伯格特別在筆記本上畫了「市場 (企業)」和「政府」兩個圓，再把「社會 (人)」畫在兩者中間。他說：「人是一切和最後的答案，一個以人為本的社會，可以適度調控市場和政府兩者的能量，像個天秤的中心，是穩定整個結構的基礎與力量。」

以人為先

以人為本的社會，可以適度調控市場和政府兩者的能量，像個天秤的中心，是穩定整個結構的基礎與力量。

明茲伯格13年前和幾家頂尖商學院合作創辦了IMPM（國際實踐企業領袖學程），今年中國人民大學獲得新加坡萬邦集團的資助，將引進IMPM核心內容，融入中國在地情境與智慧開辦了CMPM（中國實踐管理領袖學程）。

明茲伯格認為，從中國這片充滿機會的土地上出發，管理人可以走出不一樣的未來，讓管理工作回到管理的本質，就是為「人」而服務，讓管理的人和被管理的人和我們所處的世界都能更好。

聊著聊著，天色已暗，明茲伯格起身送客，整個人瞬間融入城市的夜色裡。這位70歲的加拿大國寶級學者，從出生後就沒有離開過這個城市，但是他的管理思維，卻不斷穿透時空，影響這個世界。

消保會安檢4大景點遊覽車不合格率3%

中央社/楊淑閔
2009.05.07

因應5月中國大陸及日本觀光客將增多，行政院消費者保護委員會近期完成阿里山、日月潭、太魯閣、故宮博物院四大景點110輛遊覽車安檢，違規事件有4件，不合格率3%。

消保會組長吳政學表示，消保會繼慈湖查核大客車後，5月5日再指派7位消保官分別與台北市政府、花蓮縣政府消保官，會同主管機關交通部公路總局、台北區、台中區、嘉義區監理所及各地監理站、台北市政府公共運輸處、內政部警政署等，至阿里山、日月潭、太魯閣、故宮博物院等旅遊四大景點進行遊覽車安檢。

他說，結果顯示，本次查核營業遊覽車車數共110輛，計違規4輛，違規事件有4件；分別是道路交通管理處罰條例1件、公路法2件，另1件是車齡12年（違反大陸地區人民來台從事觀光活動許可辦法第26條規定）；車輛違規率約為3%。

其中對安全威脅較大的是車輛輪胎紋深度不足1.6公釐1件（台北巨蛋運通公司，車號772-AA），依公路法77條第1項處以新台幣9000元以上、9萬元以下罰鍰。

其次，擊破裝置未標示擊破器及操作方法 1件（彰化東益遊覽汽車股份有限公司，車號256-FF），依公路法77條第1項處以9000元以上、9萬元以下罰鍰。

又車身未標示出廠年份 1件（安富交通有限公司，車號253-BB），依「道路交通管理處罰條例」第16條，處900元以上、1800元以下罰鍰。

第四是車齡達12年，違反大陸地區人民來台從事觀光活動許可辦法第26條規定有1件（九鳳通運股份有限公司，車號：567-NN），由交通部觀光局記點1點，累計7點以上者，將停止其辦理大陸地區人民來台從事觀光活動業務一年。