最具創新力國家 台灣全球第六

聯合報/許玉君
2009.05.20


英國經濟學人智庫（EIU）發布「2009-2013年全球最具創新力國家排名」報告，台灣未來五年創新力居全球第6，在亞洲地區僅次於日本。

EIU表示，受到全球金融海嘯影響，未來五年全球創新投入成長恐將趨緩，創新績效平均成長只剩下2%，低於前次預測的6%。

EIU每五年發表一次，以各國的創新投入與創新績效作為評比指標，創新投入包括研發投入占國內生產毛額（GDP）的比率、基礎設施質量、勞動力教育水準等；創新績效則以歐洲、日本及美國專利局所核發的專利數量為依據。

EIU指出，日本、瑞士與芬蘭分居全球創新競爭力的前三名，台灣創新競爭力高居世界第六，分數達9.44（滿分10分）比前一次評比的9.37略為進步。

而其他亞洲四小龍的表現，南韓以第11緊追在後，新加坡第16，香港第22，中國大陸則落居第46。

經建會分析台灣優勢發現，2007年台灣研發經費為3,313.9億元，較2006年增加7.9%；研發經費占GDP比率為2.62%，高於德國、丹麥、法國，低於美國、瑞典、芬蘭及日本；2007年台灣在重要科學期刊發表論文1萬7,914篇，全球排名第15名；獲美國核准發明專利數6,128件，也是全球第五名。

金管會︰財務性投資 不得逾10％

自由時報/王孟倫
2009.05.20

對於如何防範中資銀行惡意併購本國銀行，金管會官員表示，政府開放中資來台投資可分為「直接投資」與「財務性投資」兩部分。在直接投資部分，金融業並未列入開放中資可投資產業；在財務性投資部分，已限制中資持有我國公司股權不得超過十％，因此，不用擔心台灣銀行會被中國銀行吃掉。

至於也有國內銀行業者憂心，開放中國銀行來台將嚴重衝擊台灣金融業，金管會則表示，未來雙方銀行開放不會採取「數目對等」，而是考量銀行總資產、總存款、員工數和分行數等，以「加權對等」方式進行開放。

金管會官員說，根據ＷＴＯ（世界貿易組織）規定的「平等待遇原則」，台灣金融業登陸中國後，我國同時也要開放讓中國的銀行來台；但官員強調，雙方銀行的對等開放，絕不可能是台灣過去三家、中國也過來三家，這種數字上的對等開放。

資產管理中心 財金部會不同調

工商時報/薛翔之、王信人、呂雪彗
2009.05.20

　行政院昨（19）日邀集金管會、央行、財政部等單位，討論「金融資產管理中心發展特別條例草案」，但在資金進出、DBU的稅負優惠，央行和財政部都有不同看法，最後未達成共識。

　為吸引海外資金回流，金管會推動資產管理中心，並提出數項稅負減免的誘因，行政院昨日首度召集開會；據提出的方案內容，97年7月31日前將海外資金匯回，存入國際金融業務分行（OBU）專戶，個人免徵利息所得稅，也免計入遺產總額。

　另外，資金停留8年以上首次辦理移轉，免贈與稅，至於OBU銀行業者，可免徵營業稅、印花稅；金管會也爭取OBU資金轉入DBU，並投入愛台12大建設，可以給予適度的優惠。

　條例中也規劃吸引包括大陸居民在內的投資移民，只要投資台灣金額達一定門檻，即可取得居留權，且海外所得不必課稅；金額可能介於300萬至500萬美元之間。

　但財政部則重申立場，只能減免之前協商好的範圍，不同意擴大減稅的版本；經建會則以書面報告說，台灣目前己有大量外資流入，與去年9月的環境不同，金管會應先確定錢進來台灣所要投資的標的，是純做境內投資？還是投資境內兼投資境外？稅制應著眼長期的穩定，此時不適合再以減免稅做為吸引資金回流的工具。

　中央銀行昨天由副總裁周阿定口頭報告，他指出，從2005年到2008年，台灣GNP平均成長4.19％，其中3.11％來自國外的需求，台灣未來的經濟成長要仰賴出口，所以維持新台幣匯率的動態穩定很重要，若資金大量進出，會影響新台幣的匯率穩定，例如日前股市連續2天噴出行情，主要來自外資大量湧入，當時的匯率也受影響，波動很大。

　周阿定並說，台灣已有6.8兆元超額儲蓄，不是沒有錢，而是有錢找不到適合的投資標的的問題。建議海外的錢進來後，只能存在OBU帳戶中做全球投資，若要投資國內的標的，必須透過SWAP、CCS等換匯方式進來，不能直接存到境內的DBU帳戶中，以免資金大量進出造成匯率失控。

　昨日會議金管會是由委員葉銀華等代表出席，但包括負責稅賦問題的財政部，及管理資金進出的央行，對於內容都有不同看法，近期內將在進一步討論。

　此外，國民黨立委吳育昇等人昨天連署提案，要求存款全保年底屆期再延長一年，行政院長劉兆玄表示，副院長邱正雄已組成一個研究團隊，會提供研究結論；他強調，不會為延長而延長。

　劉揆昨在行政院舉行執政周年記者會，對於他引以為自豪的存款全保政策，學者認為可以適可而止，但國民黨立委吳育昇等人昨天連署，年底屆滿應再延長一年。

　98年底後是否還有必要延長？據了解，政院將審慎觀察美國金融情勢，至年底左右再作出決策，不急於表態，包括回復至原來150萬元，或恢復至之前金管會宣布提高的300萬元，都會進一步研究。

下半年投資 緊抓10大趨勢

工商時報/徐晨縈
2009.05.20

　近來全球資金狂潮，推升各國股市飆漲，尤其是以基礎建設擴大內需國家者，股市漲幅最為凌厲，下半年十大投資趨勢，投資人不可不知，要掌握資金巨浪帶來的投資機會，包括投資等級公司債、新興市場債、亞洲股票與房產；受惠通貨膨脹的原物料生產國和黃金投資，是民眾不可缺少的資產配置。

　施羅德投信副總裁張翠玲指出，下半年有十大投資趨勢，分別是債務緊縮預計將在今年第四季或明年第一季結束；出口導向的成長模式已經過時，內需市場大者將嶄露頭角；中國經濟將成長，但不會是8％；再掀資金巨浪，風險性投資意願大增加；百年危機造就百年投資契機；信用市場破表時刻稍縱即逝；2010年通貨膨脹有機會捲土重來，經常帳順差或逆差過大的國家隱藏危機；馬克斯不會復活，資本主義不死；現在的問題是經濟大衰退，而不是大蕭條。

　張翠玲分析，債務緊縮的情況最快下半年就會結束，房地產可望走穩，民眾對於經濟看法趨於樂觀，顯而易見的就是，投資風險性資產意願大為提高，包括股市、房地產等投資會活絡起來，目前看來以亞洲股市和原物料生產國家最為看好。

　在債券方面，投資等級公司債、高收益債市、新興市場債與亞洲債券看俏，抗通膨債券也會受市場青睞。

　另外，值得注意的是，儘管目前各國還有通貨緊縮的危機，但預估到了明年，通貨膨脹議題將受到關注，張翠玲分析，經濟好轉，市場對於原物料需求增加，油價將再起，商品上漲故事還有續集，受惠於通貨膨脹的有黃金、房地產、股票等資產。

　同時，國家體質較佳，也就是經常帳有盈餘的國家貨幣較具升值空間，如亞洲、部分拉丁美洲及中東國家貨幣，是民眾可以關注的貨幣投資焦點。

理財Q&A---經濟不明朗 可選高評等債

自由時報/楊雅民
2009.05.20

Q：金門縣李先生問：目前全球金融市場似乎有翻多的氣氛，台股更站上十年線，我現在手上有一筆資金，是不是可以進場投資？這筆資金又該如何配置？

A：匯豐銀行財富管理資深副總裁莊懷德回答：最近無論台股或全球市場看起來似乎有回溫的跡象，但這波景氣是屬於短線反彈？還是春燕真的來臨？目前仍未明朗。

鑑於目前經濟態勢仍渾沌不明，建議用穩健的態度調整及建立自己的部位，如果手上有一筆閒置資金想進場投資，可以非政府公債的高評等債券為投資核心部位，例如債信評等A以上的債券。

目前這類債券普遍仍處於折價的狀況，配息年利率約3%至5%，未來隨著景氣復甦，除配息外，還享有債券資本利得的增長；風險承受度較高的積極型投資人，建議還可以配置高收益債，目前高收益債配息平均年利率為8%至12%，價格還有增值空間。

如果原本的核心部份已有穩健配置，建議可以高收益債券及新興市場股票型基金作為衛星部位；新興市場以亞洲的基本面相對較佳，其中可望受惠中國市場成長為主的市場基金，及亞洲大型高股息企業為主要投資標的基金為兩大首選。

就整體市場來分析，過去兩個月，高評等債券基金的平均報酬率為2%至5%，高收益債的平均報酬率為10%至12%，新興市場股票型基金最近一個月的投資報酬率為20%至30%。

以高評等債券為投資的核心部位，再搭配高收益債券及新興市場股票型基金作為衛星部位的投資組合，將可有效降低投資風險，並有不錯的投資報酬率。

賺不良債權價差要繳財交稅

工商時報/王信人
2009.05.20

　投資人喜歡買「不良債權」（NPL）賺差價，但是往往忽略買入NPL要繳交財產交易所得稅，如果又忘了報稅，補稅之外還被處罰鍰，侵蝕不少利潤。

　金融海嘯、經濟蕭條，銀行如果催收呆帳無效，就會出售不良債權，例如房舍給資產管理公司，法拍屋因為價格低於市場價格，常常吸引不少投資客注意購入，自助或投資都有。

　高雄市國稅局表示，個人向資產管理公司或金融機構購入債權，再向法院聲請強制執行債務人的抵押物，參與拍賣或聲明承受該抵押物，以所持有的債權抵繳法院拍賣價款，個人在取得抵押物時，依據財政部在96年發布的解釋令，被視為「債權移轉」，分為2段式交易。

　財政部規定，在第1段交易中，要以法院拍定價減除購入債權成本及相關費用差額，認列財產交易損益，通常因為拍賣價較高，產生所得，要併入徵綜合所中申報。

　第2段交易為日後處分賣出時，再以出售的價格，減除拍定的價格，差額為財產交易損益，通常有損失，可以減除當年度及日後3年的財產交易所得。

　由於在法院拍賣取得不良債權時，要繳交一大筆財產交易所得稅，但日後有財交損失時，又來不及抵減，造成個人損失。

　高雄市國稅局最近查到，有位甲君及友人乙君、丙君3人在93年12月間籌資3,100萬元向資產管理公司購買一批不良債權6,000萬元，由資產管理公司將建物他項權利登記讓與甲君等3人。94年1月間再向法院聲請強制執行這批不良債權之抵押物（房屋及土地），甲君等3人以法院拍定價格6,000萬元承受這些不良債權的抵押物，以購入的債權抵繳法院拍賣價款，3人共同持分。

　由於甲君等3人不能提示相關費用的文件資料，高雄市國稅局就以法院拍定價格6,000萬元，減除購入債權成本3,100萬元後的利益2,900萬元，歸戶為3人的綜合所得，每人依法補稅320萬元之外，並處以漏稅額處0.5倍，罰鍰160多萬元。合計，3人共被補稅近1000萬元，處罰近500萬元，稅與罰鍰總計1500萬元，大傷利潤。

　國稅局提醒納稅義務人，97年度如有這類的財產交易所得要在本月申報，以免被罰。

富邦人壽徵才3000 市占攻30%

經濟日報/洪凱音
2009.05.20


富邦人壽董事長蔡明興19日表示，富邦人壽將掌握合併契機，今年底前將大舉誠徵3,000 名（淨增加）業務團隊，市占率以搶攻「三成」為目標。由於國泰人壽董事長蔡宏圖日前也表態，年底市占率要衝到30%以上，國泰、富邦將力拚坐上「壽險一哥」寶座。

富邦人壽合併ING安泰人壽後，市占率一舉突破20.3%，穩居市場第二名。

蔡明興解釋，台灣壽險業已成功跨越理財領域，未來還有很大的成長空間，例如退休市場、醫療保障等，富邦必須掌握合併契機、設立自我目標，不是衝著國泰人壽而來。

富邦買下ING安泰人壽後，後者將在6月更名為富邦人壽，ING安泰人壽18日起在杭州舉行2009年優秀業務員表揚活動，蔡明興是第一次參加。他還特別宣布好消息，富邦人壽3月份以180億元的保費收入，首度贏過龍頭業者—國泰人壽。

富邦人壽總經理鄭本源指出，富邦人壽的業務員原本只有2,000多人（合併前），合併後將突破1萬人，預計年底擴充業務員部隊後，人數多達1.3萬人以上，加上富邦過去掌握銀行保險、保經、保代、電話行銷與購物頻道等通路優勢，將與國泰人壽拉近實力，有機會與國壽力拚第一。

據統計，國壽的市占率約24.3%，富邦人壽合併ING安泰人壽後，兩者實力愈來愈接近；鄭本源表示，富邦人壽過去以銀行為主要銷售通路，而安泰人壽有強大的業務員部隊，兩家壽險經過前一階段的整合，1至4月的業績目標達成率已超過49.7%，顯示一加一大於二的綜效，已經逐漸顯現。

投資型保單再發燒　金管會：投保前詳閱內容

卡優新聞網/張中昌
2009.05.20

　　 隨著台股表現亮眼，民眾投資信心又有復甦跡象，尤其購買投資型保單的意願，更因此再度增加，但金管會今(19)日提醒，投資型保單的費用結構有多種型態，消費者在投保之前，應該要詳細瞭解，才不容易造成日後糾紛。

　　以目前市面上的狀況來看，投資型保單的費用可能包括前置費用、保單相關費用、投資相關費用、後置費用等項目，複雜度明顯較高，各種收費意涵與架構，都有必要知道。

　　保險局副局長曾玉瓊表示，消費者投保前，可瀏覽壽險公會網站的「投資型保險商品核保及銷售規範專區」，充分瞭解各公司費用收取標準、適用條件及核保、保全作業規定，或向保險業索取資訊公開說明文件，以確定承保範圍及費用率等資訊。

　　同時應該檢視自己目前的保險保障需求與投保狀況，先問自己是否還需要再購買投資型保單，千萬不要為了人情而購買根本不需要或不適合的商品。

　　另外，勿聽信招攬人員勸誘任意終止原保單並轉保新保單，要確認瞭解轉換前、後的保障內容與保費負擔的差異。

　　至於各保單實際收取費用的高低，曾玉瓊指出，這必須由消費者自行或藉助保險招攬人員，針對個別商品特性試算費用，最重要就是要知道保險費是長期的負擔，量入為出，不要拿短期收入的錢來買保險。

　　曾玉瓊強調，投資型保單所內含的一切費用，除契約另有約定外，原則上在收取之後都是不退還的，消費者一定要有正確認知。

　　如果不滿意該商品，收到正式保單後還有10天可以行使契約撤銷權，保險公司應全額退還所繳保險費，民眾也要知道自己的權益。

投資型保單 先試算再買

經濟日報/李淑慧、雷盈
2009.05.20

隨著股市好轉，投資型商品銷售熱度持續升溫，金管會19日提醒，投資型保單的費用多，且保險公司收取後不會退還，保戶購買前最好先請業務員試算。

依據保險局規定，投資型保單目標保費第一年的費用率上限是60%。一般而言，投資型保單的費用共分四大類，第一種前置費用包括保費費用；第二是保單相關費用，如保單管理費、保險成本；第三是投資相關費用，如投資標地申購手續費、贖回及轉換費用；第四是後置費用，如解約、部分提領費用。

保險局說，各公司設計保單時，這四類費用的收取標準都不一致，有些強調前置費用，有些則強調後置費用，很難說收多少比較合理，因此消費者有必要在投保前，先詳細瞭解到底投資型保單共收取什麼費用、要怎麼收，並請業務員先試算。

為了讓保戶有比較依據，保險局已經要求壽險公會在網站設置「投資型保單核保及銷售規範專區」，各公司投資型保單的費用收取標準將「全都露」，同時將說明保單的適用條件、核保、保全作業規定等。

資金停留OBU逾八年 免遺贈稅

經濟日報/陳美珍
2009.05.20


金管會草擬「金融資產管理中心發展特別條例草案」，財政部同意提供減稅優惠，資金停留八年以上，免計入遺產總額課稅，亦免課贈與稅。

財政部同意的其他減稅優惠包括OBU專戶享有免徵營業稅、印花稅；該條例草案立法生效實施後二年內，個人在97年7月31日前存在海外的資金，從國外匯回存在國際金融業務分行（OBU）專戶，即可免徵利息所得稅。

行政院昨天審查該條例草案，金管會要求更多，但財政部、中央銀行、經建會反對擴大對資產管理中心減稅，行政院決定擇日再協商。央行明指，國內資金已有過多的現象，不宜再藉過多租稅優惠，獎勵資金流入。

金管會認為目前OBU條例已經提供業者免徵營業稅、印花稅的優惠，希望將減免營業稅、印花稅憑據擴及外匯指定銀行（DBU），不過，財政部堅決反對，財政部認為，擴大減稅將會影響到地方政府及金融重建基金（RTC）的財源。

另外，金管會要求延長資金匯回台灣、享有免稅的時限，自二年拉長為三年，中央銀行與財政部均不同意。財政部昨天也明確表示，即使OBU專戶提供個人利息所得四年免稅的優惠，也不能排除適用最低稅負的課稅機制。

財政部強調，最低稅負只對應稅加免稅所得逾600萬元以上的高收入族群課稅，若OBU的資產管理專戶排除課徵20%的最低稅負，將對國內投資人不公平。

溫慶珠敗訴 連補帶罰1,570萬

經濟日報/何蕙安
2009.05.20


知名服裝設計師溫慶珠用姊姊名義開設國際金融業務分行（OBU）帳戶，到底算不算是贈與？全案峰迴路轉，一審認為是「借名契約」，不算贈與；但二審不同意，發回重審；台北高等行政法院最後認為溫慶珠說詞反覆，又無法提出「借帳戶」的證據，判決溫敗訴，需連補帶罰1,570萬元。

該案源於89年，台北市國稅局發現溫慶珠陸續結匯104萬美元（約新台幣3,350萬元）到其姊溫慶玉在國泰世華銀行的OBU帳戶，涉嫌無償贈與，又沒有申報，要求溫慶珠補贈與稅936萬元，並加罰一倍。

雖然溫慶珠提出復查後，國稅局同意部分款項是用來支付溫慶珠在美國的稅款、房屋整修費與母親的醫療費，但仍無礙贈與的事實，因此扣除部分金額後，溫慶珠還是得連補帶罰1,570萬元。

該案在溫慶珠提起行政訴訟後，引起社會關注，因為OBU帳戶的存款利息屬境外所得，利息所得可以免稅，溫慶珠主張她的會計是在世華銀行理財人員的建議下，才借用持有美國護照的姊姊名義開戶。在台灣，的確有不少人是透過此道來節稅，很多人擔心也要因此補稅。

該案一審的結果也相當出人意外，因為法院採納溫慶珠的說法，認為溫慶珠和其姊溫慶玉成立「借名」契約，溫慶珠將資金存入溫慶玉名義的帳戶內，並非基於贈與契約而移轉資金，撤銷國稅局的處分。

不過，國稅局上訴後，最高行政法院支持國稅局見解，要求台北高等行政法院重新審理。合議庭認為，溫慶珠的說詞反覆，在國稅局復查時主動提出借據，主張該款項是溫慶玉向她借貸，事後溫慶玉都有連同利息償還；但後來訴願與訴訟時，又強調是借帳戶來節稅。

雖然溫慶珠事後解釋因為自己有相當知名度，擔心借帳戶存款來節稅的事會引發負面評價，所以一開始才沒有據實以報；但合議庭認為溫慶珠無法提出有利證據，國稅局才會認定是「贈與」，處分與罰鍰合理，判決溫慶珠敗訴。

直銷收入 不必全繳稅

聯合報/曹敏吉
2009.05.18

不少參加多層次傳銷事業的民眾，誤將銷售貨物取得的營利收入或自傳銷事業取得的業績獎金，列為佣金收入，平白溢繳稅款而不自覺。

個人參加多層次傳銷事業應如何申報，才能節稅？財政部高雄市國稅局建議：

－－如無固定營業場所，可免辦理營業登記，並免徵營業稅及營利事業所得稅，但應依法課徵個人綜合所得稅。

－－個人直接向傳銷事業進貨達一定標準，而取得的業績獎金或各種補助費，列為其他所得。

－－因「下層」直銷商進貨達一定標準，而取得的業績獎金或各種補助費，才屬於佣金收入，這項收入得減除直接必要費用後，再列入所得額。

國稅局說，銷售額賺取的零售利潤可免稅，如超過7萬元，應全部按上述方式計算營利所得。

買投資客裝潢屋 當心受騙

工商時報/曾萃芝
2009.05.20

　台股漲勢搶搶滾，許多消費者荷包滿滿，趁勢拉抬購屋買氣，景氣好轉的氛圍已吸引大批投資客進場經營裝潢屋，但房仲業者提醒，購買投資客裝潢屋，要注意保障自身權益，別被美美的外觀沖昏頭。

　中信房屋董事長特助胡佩蘭表示，以今年初統計至4月的市場表現來看，投資客的比例約佔28.8％，可看出已有大批投資客進場經營裝潢屋。住商不動產企研室主任徐佳馨表示，其實市場上對於這些裝潢屋的接受度也相當高，特別是裝潢預算不足的首購族，成為這些裝潢屋的購屋主力，但裝潢屋雖美，「有外在沒內涵」往往也是最受詬病的一點。

　胡佩蘭指出，投資客通常會把裝潢的錢花在刀口上，並以「粉飾」房子的瑕疵和缺點為優先，因此購屋者若事前沒有發現到可疑處，之後衍生的糾紛自然會不斷。

　尤其中古屋最重要的水電管線，投資客在儘量壓低成本的考量下，是不太可能去裝修維護的；目前台北市的投資客花在裝潢上的成本約每坪1萬5至2萬5，台北縣每坪則花費大約1萬至1萬5之間。

　房仲業者建議購屋者，請房仲公司清楚告知代售的房屋是否為投資客的裝潢屋，看屋時也有幾項細節處要特別仔細觀察。

　一、首先要觀察電線：東森房屋副總黃淑苓表示，觀察電表箱的電線是否排列整齊、粗細一致，若有，表示屋主重新整理過，且最好拿個電器試試看每個插頭是否都通電。

　二、看冷熱水管：注意熱水器水管出口是否全部更新，因為房子若已裝潢過，再為了管線而全部毀壞豈不浪費。

　三、觀察排水管：台灣房屋不動產研究室經理古景良提醒，排水管會不會通很重要，陽台等室外的排水管更是重要，否則下雨即阻塞，也是很大的困擾。

　四、是否有漏水嫌疑：房子有加釘隔板之處是否有遮掩之嫌，天花板或牆上的水漬、水痕，可都得睜大眼睛瞧仔細。而且知名品牌的房仲公司都會提供一定期限的漏水保固，請千萬別忽視了。

　五、裝璜材質：因以「賣相」及「快速」為考量，故在材質的選用上，不太可能是實木，尤其是地板或隔間櫃等，其相對影響耐用期限，購屋人不能不留意！

　中信房屋副總劉天仁也建議消費者，若買到無裝潢過的中古屋，購屋人最好將屋內的所有管線都更新較佳，因管線老舊之後總是問題多多。

閒錢投資術 省很大 賺很大

聯合晚報/楊美玲
2009.05.20

去年全球股市以大跌收場，投資人損失慘重，而目前全球各國已邁入「低成長、低通膨」的階段。鼎鼎聯合行銷公司行銷副理邱美玲向來只利用閒錢投資，因此即使面臨虧損連連的基金市場，仍持續加碼扣款，因為她相信這正是在等待景氣回溫之際的最佳投資方法。

來自於單親家庭的邱美玲，深信唯有省下一元，才是真正賺得一元的理財概念，因此她向來只利用閒錢投資，即使遇到景氣低點，在堅持不認賠殺出與短進短出的操作原則之下，讓她可以力抗金融風暴的衝擊，透過資金回收期的拉長，依然可賺得穩定的獲利。

大學就讀經濟系的邱美玲，於大三時就開始打工投資，邱美玲表示，當時為了能自立自足，每個月的打工收入近一萬元，一領到薪水，就立刻撥款4000元入專設的投資帳戶，而她的第一筆定期定額投資，就是購買歐洲基金，讓她嚐到投資的甜頭，投資4年投報率高達40%。

邱美玲笑著說，民國91年和朋友去加拿大自助旅行十天，機票和食宿約花了6萬元，返台後因為要支付此旅費，而不得不將基金給贖回，才發現獲利達40%，等於去加拿大玩一趟全免費。

目前邱美玲的資產配置占比，分別為基金65%、股票30%、現金5%。邱美玲表示，去年受到全球金融風暴之影響，所投資的基金幾乎腰斬一半，但她仍堅持不贖回，而是重新檢視投資的基金區域，並且視累積資本調整投資部位。在股票市場的投資，邱美玲指出，投資股票的錢全是基金獲利的錢，利用閒錢投資才不會有壓力，因為最忌諱為了賺多而去借錢投資。她強調，購買股票向來不聽信明牌，只投資自己熟悉的產業，而且會去研究該公司的獲利能力與經營團隊的表現，目前主要是鎖定在金融股、傳產股和科技類股，至今投報率約有20%。

除了利用投資為自己加薪外，從事行銷工作的邱美玲，更懂得利用消費購物為自己省錢。邱美玲指出，去年SOGO百貨周年慶，它憑著Happy GO卡的累積點數，就換得了1.6萬元禮券，等於是免費賺來的，因為她平時會藉由刷指定信用卡來賺得點數，再集中兌換，就能「省很大」。

冷眼集》錯了就改 他為企業上了一課

聯合晚報/徐睦鈞
2009.05.20


有國內半導體教父之稱的台積電 (2330)董事長張忠謀，在全球不但是一個優秀企業家，一言一行，也都動見國家社會觀瞻，更是許多企業家的活教材，這次坦承資遣員工的錯誤，在其幾十年的企業經營歷程裡極為罕見，但勇於面對員工的態度，解決問題，仍值得肯定。

張忠謀是台灣打造半導體業的先驅，台積電長年都是國內最優良的企業，即使在2001年全球半導體景氣低潮的時候，台積電也不曾裁員，仍然保持其企業競爭力，艱度難關，但這次面對金融海嘯，台積電的卻資遣員工，讓平常對企業管理說一不二的他，心裡不是滋味。

就企業經營來看，張忠謀是企業負責人，對企業、股東負責，但在他的帶領下，台積電儼然已是台灣所有企業的指標，台積電的任何決策，都影響到國內大大小小的企業，之前，台積電的裁員，甚至對國內的經濟情勢，都有不小的衝擊。

這當中影響他最深的是台積電員工走上街頭抗議，對於向來以「員工為台積電最大資產」期許的張來說，也是最大的煎熬，張忠謀夫人張淑芬日前甚至在自家門前接見抗議員工時，看到員工中有孕婦淪落街頭，也表達出不捨的神情，都是這次張忠謀願意向員工承認錯誤的關鍵。

在半導體業裡，張忠謀是治軍最嚴的企業領導人，很多高科技業的大老闆都成天都將師法張大帥的理念掛在嘴邊，但卻很少人有像張忠謀這次，有勇於面對員工及錯誤的勇氣，時值景氣復甦之際，希望他的誠意，也可以讓很多國內企業起而效法，保障不論是離職，或是在休無薪假員工的權益。

很顯然地，張忠謀這次談話對於景氣已有比較正面的看法，他認為，最壞的情況已經過去，但他同時也承認，企業績效管理制度也有可能被誤用，這對現在很多企業正在進行的績效管理制度，除了在注重員工發展潛力上的評估是極重要一環下，對於考核的結果，是否造成員工的壓力與負擔，甚至被員工誤認為是企業資遣員工的工具，也是企業主與員工之間必須重新面對檢討的重要課題。