國際金價突破1000美元 追高留意風險

中央社/高照芬
2009.09.13

國際金價上週延續多頭之勢，上週五在紐約金市黃金每盎斯突破1000美元，全週週線收紅；台灣銀行黃金分析師表示，國際金價突破今年新高，短線慎防獲利賣壓，追高宜留意風險。

由於美元指數跌破77，創今年新低，油價及金價飆高。金價上週五在紐約金市盤中一度來到1011美元，直追去年3月17日創下的1030美元歷史最高價；收盤價為1006.4美元，超越2月所創1005美元的今年最高價。

台灣銀行黃金分析師表示，在美元貶值，油價上漲之際，金價創下今年新高；預期在避險、保值及抗通膨買盤下，金價中長期仍看多，唯短線追高宜留意風險。

分析師指出，全球金融海嘯後，各國央行採取量化寬鬆措施，市場游資充斥，避險買盤推升金價上漲動能，此波國際金價上檔壓力在1030美元，下檔支撐在5 日線995美元。

另外，渣打銀行預估，在美元長期看貶之下，國際金價將持續漲勢至2010年；不過，金價在2010年首季可能隨著美元轉強而走弱，2010年全年黃金均價為每盎斯1100美元。

渣打表示，2010年美國失業率恐呈雙位數，消費支出緩慢回升，今年第三季黃金均價 975美元、第四季均價1050美元，明年第一季為1000美元；今年黃金均價為964美元，明年均價上看1100美元。

亞太最佳中小企業 台灣16家上榜

自由時報/編譯盧永山
2009.09.14

美國富比士雜誌公布亞太區二百家營收十億美元以下的最佳中小企業年度排行榜，台灣共有十六家上榜，遜於去年的二十五家，在亞太十二個國家中名列第六；中國與香港共有七十八家上榜，較去年增加十五家，居亞太國家之最。

台灣上榜家數較去年少

富比士雜誌指出，過去一年全球爆發金融風暴，導致信用市場緊縮、消費者荷包縮水、企業縮減支出，但仍有六十四家中小企業因管理得當，留在二百大榜單內，有一三六家中小企業利用經濟不確定的時間，擠進二百大榜單，二百大榜單中，消費性企業佔一○二家，高於去年的七十八家。

台灣共有十六家企業入榜，低於去年的二十五家和二○○七年的四十一家，主要因為美國的需求減弱，台灣電子消費產品零件供應商遭重創。

筆記型電腦電池製造商新普科技，以營收九．三七億美元，名列第五，其他入榜企業還包括精元電腦、華城電機、巨路國際、智冠科技、乾坤科技、宏致電子等。

但富比士雜誌預測，亞洲消費市場表現將愈來愈好，不僅中國，其他地區也會復甦。

入榜企業排名第二至第五多的國家，分別是日本（二十四家）、南韓（二十三家）、印度（二十家）和澳洲（十八家）。至於在營收前十大企業中，中國與香港佔六個，日本大型連鎖鞋店ABC-Mart以九．九五億美元居冠，中國體育用品大廠李寧的營業額以九．七億美元居次。

金融MOU 最快10月中簽署

工商時報/薛翔之
2009.09.14

　新內閣走馬上任，兩岸金融MOU簽署為重點政策之一，到底何時會正式簽署?金管會對外口徑一致：「MOU簽訂應不會拖到明年，目前只剩下部分的文字推敲」，惟據了解，對於年底前簽署的最適切時機，財金部會評估，以下(10)月中下旬的可能性最高，參與簽署的我方代表，原則上，以金管會主委陳?為主。

　對於外界關切的簽署地點，據悉，除台灣或大陸之外，如要凸顯客觀的立場，國際化程度頗深的香港，也可能納入選項。消息人士說，兩岸金融MOU一旦簽署，最立即的反應就是，大陸的QDII可來台投資，國銀辦事處可升格為分行，而兆豐商銀上周甫獲大陸銀監會同意，設立辦事處，讓市場對MOU簽署的期待大增。

　據了解，台灣12月5日將舉行縣市長、縣市議員、鄉鎮市場的三合一選舉，其實已牽動兩岸金融MOU的簽署進程。這政黨輪替後的首次大選戰，並將檢視內閣團隊表現，因此，被視為利多題材、又沒有ECFA那麼具爭議性的MOU簽署，傾向在選舉前完成，如要避開選前過度敏感的時點，以10月中下旬的可能最高。

　而按照國際慣例，MOU多由金融主管機關代表簽署，僅少數由非金融主管或民間單位代表執行，且此一文件涉及金融專業領域頗多，原則上應由金管會出面簽署。

　且台灣是金管會主管銀行、保險、證期三塊領域，簽署內容可一起整合，大陸則是三業別分屬銀監會、保監會和證監會，位階與金管會相當，因此，不會由銀行局、保險局、證期局局長代表簽署，代表簽署的層級應為主委陳?，長期參與兩岸金融事務的政務副主委李紀珠也可能參與。

　至於更重要的，涉及金融業市場准入的經濟合作架構協議(ECFA)部分，按財經部會規劃，順利的話，可望在今年底以前，展開談判，預計明年下半年間，針對有共識的開放項目，訂定明確的時程表。但前提是，ECFA必須列入第四次江陳會討論議題，才能照此時程跑下去。

莫拉克受災企業復工週轉金貸款預計1年免息

中央社/唐佩君
2009.09.14

經濟部今天表示，為協助莫拉克受災企業復工，近期將宣布提供週轉金貸款最長 1年、資本性貸款最長 3年，期限內免付貸款利息等財務協助。

為協助受莫拉克颱風影響企業儘速復工營業，經濟部據「莫拉克颱風災後重建特別條例」規定，已訂定提供企業融資及申請展延本金及利息償還期等辦法，以舒緩受災企業資金週轉壓力。

經濟部表示，相關辦法在近期內就會公布，首先在提供復工營業資金方面，預計提供業者週轉金貸款最長1年、資本性貸款最長3年，期限內免付貸款利息，由政府補貼利息，並由信保基金提供 9成保證，送保期間免收業者保證手續費。

至於受災企業申請復工營業貸款額度，中小企業週轉金為3000萬元、資本性融資為新台幣5000萬元；非中小企業週轉金為6000萬元、資本性融資為 1億元。

此外，經濟部同時提供受災企業復工營業輔導，針對受災縣市成立「主動服務團」，由當地中小企業團體及經營管理與財稅會計專家，關心並協助中小企業解決租稅減免、復工營業、融資貸款等問題，提供經營管理輔導，協助中小企業儘速恢復營運。

經濟部中小企業處「馬上解決問題中心」提供受災企業24小時融資諮詢服務，協助有財務週轉需求受災企業，申請銀行債權債務協商及寬延退票處理（免付費電話0800-056476）。

美元趨貶 依特性買商品

工商時報/劉益昌
2009.09.14

　貨幣投資是一門學問，能掌握匯率波動更是難上加難。若是投資基金，多屬中長期投資型商品，仍應以投資標的前景為優先考量，計價幣別考量為其次。

　若是投資雙元貨幣等短期商品，操作美元者，應把選擇權的執行價格與市價價差縮小，以提高收益率。操作美元以外貨幣者，操作手法則相反，應把選擇權的執行價格與市價價差擴大，以免被轉換。

　儘管美元匯率長期趨勢是貶值，大方向該降低美元資產部位，但不同的商品，應分開來思考投資布局。

　元大銀行財富管理部經理許信仁指出，最近美元走勢破底，確實相當弱勢。不過，全球的外匯存底約65％是以美元持有，歐元僅25％，美元同樣仍是國人持有最大宗的外幣。

　美元的看貶並不等於美元國際地位的喪失，很多人以為長期看貶美元，就要全面避開美元計價的商品，其實也不全然。

　許信仁分析，看貶美元的角度主要是因為預期美國因金融海嘯影響致經濟成長狀況趨緩，所以建議減持對美國資產的投資，但並不一定要全面避開美元計價的商品。以基金投資收益來說，一是資本利得的收益，另一部分則是匯兌上的收益，只要投資標的前景看好，民眾仍可以買進美元計價的商品。

國際保守資金 鎖定三債

工商時報/魏喬怡
2009.09.14

　雷曼兄弟事件後，股債市狂跌，促使大筆資金流往保守的定存、貨幣基金部位，不過，不管國內外的保守資金，在金融海嘯後一年都開始蠢蠢欲動，以國內來看至少有4,950億元，而國外資金來看也有2兆！法人認為，未來投資人有可能選擇風險性資產的可能性較大，屆時新興債、高收債、可投資等級債都看俏！

　據金管會銀行局的統計，從去年6月到去年12月間，國內銀行新增的定存金額共增加4,950億；未來這些資金一旦到期解約，「該往哪去」，是保守型投資人最頭痛的問題。

　除了國內的資金，國外的資金動能也不虞匱乏。據匯豐雙高收益債券組合基金經理人許秩勻分析，以過去經驗來看，美國貨幣型基金約占總體基金規模最高達25％，目前約介於40％左右，若未來有15％的貨幣型基金資金流出，估計將有高達2兆美元的資金活水，可望流向投資等級債、高收益債及新興市場債等低波動、收益相對較高之債券！

　許秩勻表示，新興市場債與高收益債具有「區域互補」與「幣別互補」的特性，高收益債公司多數位於歐美國家，新興市場債則是受惠於新興國家的經濟成長，區域上一個位於成熟國家、一個隸屬新興市場，具有區域互補特性，也具有幣別互補特色。

　除了高收益債與新興市場債，若再搭配投資等級公司債作為下檔風險，這樣形成的雙高收益債券組合可利用不同債券種類之間的互補性，機動調整債券種類的投資比重，發揮跟漲抗跌效果。

　保誠投信產品開發部協理吳昆倫表示，對保守型的投資人而言，可用基金的風險波動作為挑選依據，在RR1（風險最低的類貨幣基金）到RR5（風險最高的新興市場基金）的波動區間中，可選擇剛好介於中間的RR3，也就是高評等公司債與新興債中的亞債基金為主。

　保誠投信表示，雖然新興市場債基金多數屬RR3的波動區間，但在所有的新興市場債當中，亞債的成長性與波動度，都比拉美與新興歐債為優；再加上亞洲企業的體質遠較其他新興市場健全，違約率也比較低，政府倒債的風險也遠較其他新興市場低，因此對保守型的投資人而言，亞債是所有新興債券中較值得長線佈局的商品。

醫療險推倍數理賠

聯合報/孫中英
2009.09.13

新流感疫情在秋冬可能擴散，由於住院病例快速增加，壽險業喊出醫療險「倍數理賠」政策。保誠人壽和富邦人壽的還本醫療險都有加倍給付，保誠喊到3,000倍，市場最高，購買住院日額1,000元保障，終身有300萬醫療給付額度。

保誠人壽表示，新流感屬法定傳染病，民國87年以後推出的醫療險已將「法定傳染病」從「除外責任」規定中廢除，因此，民眾若不幸罹患新流感住院，可獲得商業醫療險的理賠。

富邦人壽則表示，近年來許多保戶喜歡還「還本型」保險，但定期還本醫療險，到期後保障不能持續，若客戶想終身有保障，還是要選擇一張終身還本醫療險。

富邦人壽和保誠人壽的還本型醫療險保單，近期都打出「倍數理賠」號召。富邦人壽表示，該公司終身還本醫療險，終身還本1.02倍，在保戶繳費期滿時，終身保障到111歲，投保住院日額一個單位1,000元，醫療保障總額為1,200倍、即120萬元。

保誠人壽的終身醫療還本險，其累積總給付金額最高可達住院日額的3,000倍，是業界同類商品中最高的給付倍數，投保日額1,000元，等於終身有300萬給付總額，保戶年齡達99歲仍生存或於契約有效期間內身故時，可領回1.06倍所繳保費扣除已申領保險金總額的金額。

孩童理財黃金期　聰明管理零用錢
了解「需要」和「想要」　培養孩子「儲蓄力」

卡優新聞/王怡茹
2009.09.11

　　由於少子化的影響，使得衣食無憂的小朋友，常因有較多零用錢，而發生揮霍、浪費等問題，普遍欠缺理財概念。教育部近期表示將與金管會合作推動理財教育，預計民國102年起在國中、小實施，顯示青少年理財教育越來越受重視。

　　根據花旗銀行所作的一項調查中發現，受到金融海嘯的影響，去(97)年台灣地區僅有47%的家長，願意給小朋友零用錢，等於有過半數的小朋友，手頭上沒有金錢可以運用。但是不給孩子錢，並不代表就真的能「存錢」。

　　花旗銀行消費金融部銀行業務處負責人李芸表示，國小三年級以上的孩子已經學會了加減乘除，具備基本的數理能力，父母可以適度地提供小朋友零用錢，這反而能培養他們的記帳習慣與責任感，學會決定與分配等能力，父母親也能夠藉此說明儲蓄、延緩消費、財務規劃、現金流等重要觀念。

　　針對孩童理財教育，中國信託建議父母運用「理財概念循序漸進」、「理財技巧實地操作」兩大原則，把握孩子的「理財性格養成黃金期」，讓孩子從小習慣金錢的使用和管理，多與小孩討論與「理財」、「金錢」相關的話題，讓孩子從小習慣金錢的使用和管理。

　　台北富邦則認為，基礎的金融工具的知識，對於小朋友也很重要，可以將金融機制運作的概念，運用在生活上，知道如何聰明管理零用錢。另外，最重要的是讓小孩清楚區分「需要」和「想要」的不同，並學習有節制的花用金錢，養成記帳的習慣，同時透過金錢的累積，讓孩子了解「儲蓄力」。

　　透過銀行的理財營，不失為培養孩子理財觀的一種方式。中國信託於98年7月舉辦15場「理財大獅」活動，共計近300組親子參與，今(98)年底前將陸續舉辦該活動；而台北富邦今年小富翁營已順利落慕，明年將會持續舉辦。

　　花旗銀行則是透過競賽的方式，加上與如果劇團合作巡迴表演宣導理財觀，讓孩童透過遊戲，更瞭解理財觀念。花旗表示，未來將會推出更多活動，來推廣孩童理財教育。

結構債保單爭議多　不得風險轉嫁保戶
金管會：加註「不可抗力」　保單審查不通過

卡優新聞/王怡茹
2009.09.10

　　金融海嘯不僅衝擊全球經濟，也衍生出結構型商品的爭議。為了保障投資型保險保戶的權益，金管會今(10)天發布「人身保險商品審查應注意事項」修正案，進一步對保險公司作出規範，不能任意將風險轉嫁給保戶。

　　修正案增訂，有關投資型保單商品連結境外結構型商品的風險承擔部分，若境外結構型商品發生不可抗力事件，不應於保險契約條款中約定轉嫁風險予保戶。簡單來說，即保險公司不應在契約中訂下「這是不可抗力事件」，就要保戶去承擔所有風險。

　　金管會認為，投資型保單的各項投資標的，是由保險公司篩選後，提供保戶連結，因此保險公司需負善良管理人之責，不宜將風險全讓保戶自行承擔。

　　保險局副局長吳崇權表示，保險公司不可在保險契約條款中約定轉嫁風險予保戶或加重保戶的責任，如違反這項規定，仍在保險契約中寫上「不可抗力之因素」來約束保戶，金管會就不會通過該保單的審查。

　　至於何謂「不可抗力事件」，吳崇權解釋指出，像颱風、地震等天災之外，另外像是政府法律、政策變動，使得避險成本增加，也屬不可抗力事件。例如政府法令規定不得再發行該連結商品，必須提前贖回，即屬此類。

　　而日前鬧得沸沸揚揚的雷曼兄弟倒閉事件，本身屬於不可抗力事件，而其所間接造成其它牽連商品的損失也屬於不可抗力。

　　未來此一修正案通過後，若境外結構型商品發生不可抗力事件時，保戶將不再受制於契約條款，而必須承擔所有風險，也將可避免保險公司與保戶間的糾紛一再發生。

15%-17.1% 合理租稅負擔率

經濟日報/蘇秀慧
2009.09.14


經建會初估合理的租稅負擔率為15%至17.1%，去（97）年我國租稅負擔率為14.3%。如果依去年國內生產毛額（GDP）計算，租稅負擔率要升至17.1%，租稅收入得增加約3,500億元。

財經官員表示，如果有必要加稅，將考慮營業稅、能源稅等間接稅。財政部長李述德昨（13）日說，如行政院賦改會已檢討房屋稅，99年1月1將實施海外所得，100年開徵能源稅，自然而然租稅負擔率就會提高。

財經官員指出，賦改會正研議開徵能源稅，不過，開徵能源稅須經過立法院立法，因此，立即可行的是增加營業稅。官員強調，未來不會全民加稅，而是合理調整稅制結構，該加稅的加稅，但絕不會增加中低收入戶、近貧族租稅負擔。

不過，官員坦承，年底面臨縣市長選舉，租稅負擔率是否調高仍有變數。

財政部已完成「中長期財政健全方案」，經建會估出合理的租稅負擔率為15%至17.1%，去年國內的租稅負擔率為14.3%，換句話說，租稅負擔率至少要調高1至2個百分點，才算合理。

租稅負擔率是稅收占GDP的比重，去年全國賦稅收入是1兆7,604億元，名目GDP是12兆3,409億元，算出的租稅負擔率是14.3%。換算之下，提高1個百分點的租稅負擔率，稅收要增加1,234億元。

新任經建會主委蔡勳雄7月底召開跨部會會議，研商解決國民年金政府財務問題時曾取得共識，一旦現有公益彩券盈餘明年9月入不敷出，將依法調高營業稅1個百分點，由5%升到6%，最快後年調升。

經建會是根據政府負債比率、政府支出成長和未來幾年經濟成長率，推估出合理的租稅負擔率。官員指出，我國租稅負擔率在民國70、80年代平均尚有17%、18%水準，88年以後逐漸下降，過去十年平均僅13%左右。

海外所得明年課稅 法人:不影響多數海外基金族

中廣新聞/張雅惠
2009.09.14

海外所得明年納入課稅範圍，國外薪資、海外基金收益、証券交易所得、執行業務所得等十分類所得，將全部納入課稅範圍。富蘭克林証券投顧認為，對於多數海外基金投資人來說，影響不大，因為每戶海外所得低於一百萬元不用申報，即便要申報，也享有六百萬元扣除額度。

最低稅負制分階段實施，明年起，進入第二階段，海外所得納入課稅範圍。投信投顧公會統計，上半年九百四十七檔海外基金，台灣投資人持有總規模一點四三兆元，避免投資人在年底之前為了避稅而贖回海外基金，富蘭克林証券投顧指出，只對金字塔頂端的大戶有影響，一般投資人幾乎沒有影響。

有兩個主要理由：海外所得每戶必須超過一百萬元才要申報，不到一百萬不用申報；如果要申報，「基本所得額」可以減掉六百萬的扣除額，剩下的，乘上百分之二十的稅率，如果比一般個人綜所稅算出來還要高，則必須補繳其中的差額。

基本所得額包括：超過一百萬的海外所得、特定保險給付、未上市櫃股票和私募基金的証券交易所得、非現金捐贈、以及員工分紅配股時價超過面額的金額。

富蘭克林証券投顧認為，如果只是一般的海外基金投資人，而沒有其他的基本所得額，等於海外基金一年要獲利超過六百萬，才會面臨課稅、以及是否要補繳差額的問題。

而根據財政部的資料，最低稅負制實施四年以來，全國只有五千戶左右會碰到最低稅負制的問題，不到全體申報戶的千分之一。

遺產稅大降 生前贈地銳減

經濟日報/賴昭穎
2009.09.14


政府在今年1月底將遺產及贈與稅稅率從最高稅率50%大降為10%，也改變了擁有大批不動產的「田僑仔」在生前提早贈與子女的習慣，轉而等到身後再當成遺產移轉給子女，除了節稅，還可避免子女「認錢不認人」。

根據內政部統計處統計，今年1到7月的土地移轉登記資料，其中贈與移轉的筆數和面積都比去年同期減少，反倒是因為繼承的土地移轉面積卻出現成長。

勤實佳聯合會計師事務所的林敏弘會計師認為，以往遺產稅稅率高達50%，常聽說許多有錢人為了少繳遺產稅，在生前就把名下財產逐年過戶到子女名下，結果不是錢被小孩揮霍掉，就是小孩拿到錢後對父母不孝，衍生不少家庭悲劇，因此他常說，「以前人家說養兒防老，現在是養老要防兒。」

林敏弘說，過去有錢人在生前贈與財產給子女，即使不繳贈與稅，但免不了要繳土增稅；但遺產稅大降後，只要繳10%的遺產稅，土增稅都省了下來，已經沒啥生前節稅規畫的必要，等身後再給子女繼承反而節稅。

對遺贈稅租稅規畫熟稔的會計師許祺昌表示，以前遺產稅最高要50%，土地增值稅則依漲價總額高低稅率介於20%到40%，儘管稅法規定身後繳了遺產稅，土增稅就不用繳，但兩種稅最高還是有10%的稅差，因此許多有錢人拚命在生前透過逐年贈與，把財產過戶給下一代。

許祺昌說，過去有錢人租稅規畫的作法主要分成兩種，一種是分年贈與，只要把贈與總額控制在一年110萬元的免稅額，逐年贈與給小孩，就不用繳贈與稅，只要繳土增稅；另一種作法是父母用現金去買一筆房地，比方說市價2,000萬元，但公告現值是1,000萬元，贈與總額則是以公告現值來算，因此比直接給小孩2,000萬元現金來得節稅。

跨海爭王永慶產再開庭 調查權範圍說法不一

中央社/黃兆平
2009.09.12

台塑集團創辦人王永慶海外遺產官司，新澤西州法院今天第二次開庭。對於調查權範圍，雙方律師各說一套，王文洋律師批評王瑞華方面指稱調查權「限縮」，根本是說謊。

在各方提交相關文件與資料後，新澤西州法院下午舉行閉門會議，王永慶二房兒子王文洋和王文祥及三房女兒王瑞華三方委任律師皆出席，對於新澤西州對全案是否擁有管轄權，還需要更多資料佐證，依舊未做出裁示。

不過，承審法官柯普斯基（Walter J. Koprowski）授權王文洋律師可要求第三者，若有必要還可發出傳票強迫（compel）相關各方提供必要的財務資料。

此舉顯示，美國台塑恐將提供包括財務報表、文件等財務資料給王文洋，藉以了解王永慶遺產流向。

另外，法官也授權王文洋律師在資料收集告一段落後，還可宣誓證明（depose）相關證人就所看、所知、所做提出說明。

不過，兩造雙方對所謂擁有遺產「調查權」範圍的說法，各執一詞，說法不一。

王瑞華律師賈迪納（John Gardiner）說，法官的裁示很清楚，王文洋與王文祥對王永慶遺產調查權僅限於王永慶在新澤西州的財產，並非所謂「遍及全球各地」；王文洋委任律師則指出，依法官裁示，無明顯證據顯示調查權遭限縮。

王文洋在美發言人柏柯維茲（Herb Berkowitz）事後發布聲明，批評王瑞華方面對外宣稱王文洋的遺產調查權遭到「限縮」，僅限於新澤西州艾塞克斯郡（Essex County），「根本是說謊」。

今天唯一堪稱共識的是，雙方對法官的裁示皆表滿意與欣慰，認為全案繼續往前走。

王文洋還說，今天的結果很具建設性，也相信透過司法過程，全案會在公開、公平、公正下獲得解決。

時間效率學／避免工作骨牌效應

經濟日報/呂宗昕
2009.09.14


電影《天降奇兵》敘述一位神秘怪客「魅影」，他脅迫各國頂尖科技人士為其製造武器，進而四處攻擊，甚至威脅到全世界安全。

「魅影」在義大利發動連環恐怖攻擊，當第一棟大廈被炸毀後，就產生了連鎖反應，後面整排的房子也應聲倒塌，如同連串骨牌一張張接踵迅速倒下一般。

電影中的神探駕著超高速的汽車，追上大樓骨牌倒塌的速度，並發射飛彈以阻斷骨牌的連鎖效應，才拯救了整個城市。

時間管理上是否會產生類似的骨牌效應呢？

我長期觀察上班族的工作情形，發現許多上班族因有下列三種問題，以致影響了他們工作狀況：

一、工作行程過緊：許多人行程排得十分緊湊，一個行程剛結束，立刻又趕往下一個行程。當上一個行程受到耽誤，立即影響下一個行程。當下一個行程不得不延後時，也影響下下一個行程，故整天行程大亂。

二、身體過份勞累：身體狀況良好時，可完成體力內可負荷的工作，當健康一受到影響時，原有可承受的工作，均變成額外的負擔，以致工作無法準時完成，成果亦無法令人滿意。因此須花費更多體力及心力工作，如此使身體更加疲累。

三、精神過份緊張：過度要求自己或得失心過重時，會使自己的精神過份緊張，以致影響個人情緒及身心平衡，並且無法表現得如自己所期。

長期的落寞與失意將使自己精神更加緊張。

以上三個問題，會產生如同《天降奇兵》裡的骨牌效應。一個延誤的行程使得整天行程錯亂；一個失調的器官會影響全身；一個高壓的情緒會影響所有工作。

為了防止上述骨牌效應的發生，我們需要採取的策略如下：

一、在行程中安排緩衝時間：為了不使因一個行程的延誤影響整天行程，我們應適當地在行程中排入緩衝時間，特別在重要行程前後，應多預留一些時間，以防突發事件發生。

二、讓身體適當休息：沒有健康的身體無法長期有效地工作，身體需要適當的休息，當身體不適時，勉強工作是不合宜的透支，透支過度會產生嚴重的後遺症。休息才能走更長遠的路。

三、精神適當舒緩：每個人均有其工作的壓力，但壓力的處理方式因人而異。

累積壓力會使自己最後無法承受，適時、適度的舒壓才可使緊張的情緒平緩，使自己在正常的軌道上運作。

電影中的神探以飛彈阻斷骨牌的連鎖效應，讓我們以自己的智慧與決心，避免工作的骨牌效應發生。

（作者是台大化工系教授，著有《時間管理黃金法則》）

策略行銷／破壞性創新 8萬元小車的啟示

經濟日報/蕭富峰
2009.09.14


根據雜誌報導，全世界最便宜的小車塔塔Nano，售價10萬盧比（約新台幣8萬元），一推出就受到市場歡迎，六周預售期裡，就接到了20多萬輛車的訂單。

Nano的原始構想來自塔塔集團主席的使命感，希望讓一家四口在大雨時還擠在一台破舊摩托車上顛簸的印度人，能夠輕鬆地從二輪換成四輪。

有鑑於此，他提出了售價10萬盧比的目標，這是一個難度極高的不可能任務，但經過五年研發，並投入4億美元之後，塔塔集團終於成功地推出了配備625cc引擎的Nano。

研發 先價格後產品

從定價的角度而言，Nano的作法是典型的以市場為依歸的目標成本定價法（target costing）。

也就是企業會先根據市場的需求與競爭的態勢，研擬出在市場上具競爭力的目標價格，並以目標價格為基礎，推算出新產品最多所能負擔的目標成本，然後再以目標成本為基礎進行新產品研發，如果一切運作順利的話，就可以推出符合目標成本及目標價格的新產品，華碩Eee PC就是這種操作下的產物。

這種新產品研發的手法，遵循的是「先價格、後產品」的非傳統流程，而非「先產品、後價格」的傳統流程。

傳統上，企業通常先把新產品研發出來，再計算新產品的成本，並據以做為新產品定價的基礎，但這種由內而外的運作流程，可能會遭遇到消費者不買單、售價過高、或競爭力不足等問題。

價錢考量 夠好就好

目標成本定價法則改採由外而內的操作邏輯，以消費者洞見做為新產品開發與定價的依據，尤其是當產品打算以低價做為主訴求時，這樣的定價手法與流程就更加重要。

從新產品創新的角度而言，Nano的問世所代表的是一種破壞性創新（disruptive innovation），企業試圖在低端市場推出「夠好就好」（good enough）的平價商品，以吸引價格敏感者上門。

然則，什麼叫做「夠好就好」？畢竟，即使是在低端市場裡，消費者也會繼續尋找低價位卻深具價值感的商品，而不是只要低價就統統接受，因此，部分的簡化與犧牲固然可以被接受（或忍受），因為那是必要之惡，但如果因而不顧品質好壞，試圖以劣質品或黑心商品蒙混過關，將無法獲得消費者的認同。

低階市場 經營三招

從定位的角度而言，Nano這樣的「廉價小車」所鎖定的目標市場，顯然是M型左端的低價位消費族群，問題是，在消費日趨兩極化的情況下，想要成功經營低端市場的企業，必須牢牢記住三個要件：基本的品質、低廉的成本及可靠的信用。

其中，「基本的品質」和「低廉的成本」並不代表產品可以乏善可陳，因為沒有人要買便宜的爛東西，而是指該產品最少必須具有追求低價的消費者所在乎的品質與功能，切記，至少要達到「夠好」的要求。

任何以低價為導向的企業在降低售價和改善品質的努力上，一定要不遺餘力、持續進行，因為消費者在支付低價的同時，對產品價值的追求還是有所堅持。

想要在低價市場脫穎而出，廠商必須具備的重要特質包括積極的規模化經營、便宜的原料來源、不斷更新設計以降低成本、致力於技術與品質的提升及反覆檢視成本結構，以建立能夠有效降低成本的營運模式。

平價 不能犧牲品質

廉價Nano最大的挑戰，在於如何在減少用料、縮小車體、降低成本的同時，還必須兼顧到「夠好」的品質與性能。

因此，塔塔就先從佔汽車成本最高的引擎下手，用兩缸引擎取代四缸引擎，但還能在23秒內加速到時速100公里。

塔塔也必須重新檢視每一個零件、設法減輕重量（才會比較省油，且加速較快）、並刪減不必要的配備，所以，Nano沒有配備空調與收音機、只有一根雨刷、採用輕薄而堅韌的鋼板與12英吋的輪子、就連座位的織布塑料也力求輕盈，極度的輕巧讓Nano的重量還不到Honda Accord的一半，使得Nano不僅省油（每100公里只需耗油4.1公升），最高時速還可以達到105公里。